上交所深化關(guān)鍵領(lǐng)域制度創(chuàng)新 建立程序化交易報(bào)告制度及監(jiān)管安排

    本報(bào)記者 田鵬

    9月1日，上海證券交易所（以下簡稱“上交所”）發(fā)布《關(guān)于股票程序化交易報(bào)告工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡稱《報(bào)告通知》）和《關(guān)于加強(qiáng)程序化交易管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡稱《管理通知》），將程序化交易報(bào)告制度從可轉(zhuǎn)債擴(kuò)展至股票、基金等交易品種，進(jìn)一步完善對(duì)證券市場程序化交易行為的管理，維護(hù)證券市場平穩(wěn)健康發(fā)展?！秷?bào)告通知》《管理通知》自2023年10月9日起同步施行。這是上交所落實(shí)新《證券法》要求，順應(yīng)市場呼聲，深化關(guān)鍵領(lǐng)域制度創(chuàng)新的一項(xiàng)舉措，有助于進(jìn)一步提高市場透明度，促進(jìn)程序化交易規(guī)范發(fā)展。

    近年來，滬市股票程序化交易逐漸活躍，交易規(guī)模持續(xù)上升，市場影響不斷增強(qiáng)。2020年新《證券法》正式施行，要求進(jìn)行程序化交易的投資者應(yīng)向證券交易所報(bào)告。在證監(jiān)會(huì)統(tǒng)籌指導(dǎo)下，上交所主動(dòng)適應(yīng)市場發(fā)展的新形勢(shì)、新任務(wù)、新要求，于2021年發(fā)布《關(guān)于可轉(zhuǎn)換公司債券程序化交易報(bào)告工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》，在可轉(zhuǎn)債領(lǐng)域先行先試程序化交易報(bào)告制度。自實(shí)施以來，可轉(zhuǎn)債程序化交易報(bào)告工作穩(wěn)步開展，相關(guān)各方主動(dòng)配合，制度運(yùn)行成效初步顯現(xiàn)，為向股票、基金等交易品種推廣相關(guān)經(jīng)驗(yàn)做法提供了有益基礎(chǔ)。2023年，以全面落實(shí)股票發(fā)行注冊(cè)制為契機(jī)，上交所修訂了《上海證券交易所交易規(guī)則》，與《證券法》銜接，明確了程序化交易投資者的報(bào)告義務(wù)。

    此次，上交所深入總結(jié)可轉(zhuǎn)債程序化交易管理實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，在對(duì)A股市場進(jìn)行了充分研究的基礎(chǔ)上，借鑒了海外成熟市場程序化交易管理的一些有益做法，認(rèn)真聽取各方意見建議，以建立信息報(bào)告制度為抓手，建立股票市場程序化交易報(bào)告制度和相應(yīng)的監(jiān)管安排，進(jìn)一步摸清程序化交易底數(shù)，明確市場對(duì)程序化交易監(jiān)管的預(yù)期。

    《報(bào)告通知》明確了滬市程序化交易報(bào)告的具體要求，包括明確報(bào)告主體、明確報(bào)告方式和時(shí)限要求、規(guī)定報(bào)告信息、強(qiáng)化高頻交易管理、明確會(huì)員職責(zé)、明確監(jiān)管要求等六大方面。

    《管理通知》主要是加強(qiáng)程序化交易管理工作，與《報(bào)告通知》相互銜接、互為配套，共同組成程序化交易監(jiān)管的基礎(chǔ)性制度安排。主要內(nèi)容包括：一是強(qiáng)化明確會(huì)員程序化交易管理職責(zé)；二是規(guī)定程序化交易重點(diǎn)監(jiān)控事項(xiàng)；三是明確上交所可對(duì)高頻交易提出差異化管理要求；四是明確監(jiān)管要求。

    上交所表示，下一步，將堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，按照中國證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一部署，持續(xù)抓好相關(guān)監(jiān)管安排等基礎(chǔ)性制度建設(shè)，確保市場各參與主體嚴(yán)格遵守程序化交易報(bào)告制度和監(jiān)管安排，持續(xù)加強(qiáng)市場交易行為監(jiān)測監(jiān)控，保護(hù)投資者合法權(quán)益，切實(shí)維護(hù)良性健康的市場秩序和生態(tài)。

（編輯 田冬）