首批精選層基金富國積極成長刪除投資比例限制獲批 北交所迎更多長期增量資金

    本報記者 孟珂

    近期，從基金公司披露的公告獲悉，首批新三板精選層基金富國積極成長于7月25日發(fā)布了關于修訂基金合同及托管協(xié)議的公告，刪除了新三板精選層股票的投資策略、投資比例限制、估值方法等相關約定，這一申請事項證監(jiān)會于7月21日通過，產品未來投資北交所股票將不受原新三板精選層的投資限制。

    市場人士分析，預計行業(yè)其他可投新三板的存續(xù)產品也將陸續(xù)修改相關條款。推動基金靈活開展股票投資，預計將為北交所帶來更多長期增量資金。

    7月25日，富國基金披露了修改基金合同的公告，放開原精選層投資比例限制，在北交所股票交易上擁有了更多的自主權，對于維護市場運行穩(wěn)定也起到了正向作用。據(jù)悉，其他幾家基金公司也在積極準備，將于近期履行規(guī)定的程序后修訂基金合同。考慮到這些可投精選層基金以精選具有成長性的個股為主，與北交所服務創(chuàng)新型中小企業(yè)的定位非常契合，自成立以來的業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異，預計未來將成為市場上重要的投資力量。

    富國積極成長基金經理楊棟表示，作為首批可投資于新三板精選層的公募基金，富國積極成長在過去兩年中，踴躍參與新三板精選層的投資，且實際投資比例高。其中，富國積極成長在新三板及北交所平均持倉占資產凈值比例為12.58%（根據(jù)基金中期報告與年度報告期末值簡單平均計算，截至2021年12月31日）。

    楊棟表示，取消公募基金投資精選層比例限制，有利于引導公募基金服務實體經濟，進一步提高直接融資比重，優(yōu)化金融資源配置，更好地發(fā)揮公募基金在支持國家發(fā)展戰(zhàn)略、推動創(chuàng)新驅動發(fā)展和經濟轉型升級方面專業(yè)機構投資者的作用。在投資方面，此次放開精選層投資限制后，公募基金在北交所的交易和投資上將擁有更多的自主權，也將推動投資走向“長期價值、高質量alpha挖掘”的新階段。此前精選層平移后，封閉期公募基金投向新三板精選層企業(yè)比例不超20%，開放期比例不高于15%，這一規(guī)定會出現(xiàn)基金經理被動變相降低相關投資比例的可能；此次取消投資比例的限制，讓這一情形將得到改善?；鹪谇捌诓僮魃?，更側重于北交所股票流動性的觀察，未來操作的核心逐漸回歸至“公司質地、基本面變化”等核心變量。

    "同時，北交所的投資者結構將得到優(yōu)化。隨著投資比例限制的取消，未來越來越多的公募基金和機構投資者將參與北交所投資，中長期有望提升北交所股票的配置比例和交易活躍度，北交所流動性將得到大幅改善，公募基金也能引導市場參與者挖掘出北交所市場更大的價值，已上市的優(yōu)質企業(yè)有望實現(xiàn)與自身成長性相匹配的估值水平。同時，在維護和穩(wěn)定北交所的市場秩序方面，起到積極正面的作用，未來北交所將吸納更多優(yōu)質企業(yè)上市，形成良性正循環(huán)。"楊棟說。

    楊棟還表示，北交所諸多板塊覆蓋了不少優(yōu)質標的，具有十分廣闊的投資前景。梳理北交所上市公司情況，大多中小企業(yè)集中在創(chuàng)新、“專精特新”領域，且創(chuàng)新層和基礎層“后備軍”充足，企業(yè)成長性較強。未來，隨著北交所標的擴容以及逐漸具備規(guī)?；?，有望吸納更多的機構和合格投資者的資金，資金容量將得到大幅提升。

（編輯 李波）