投資者狀告鮮言案開庭將擇期宣判

    證券時(shí)報(bào)記者 余勝良

    7月25日上午，上海金融法院公開開庭審理原告于某等13名投資者與被告鮮言操縱證券交易市場(chǎng)責(zé)任糾紛一案。該案是上海金融法院審理的首例涉A股主板市場(chǎng)操縱證券民事賠償糾紛案件。

    鮮言在被處罰巨款之后，因?yàn)樵V訟再次走到公眾面前。

    這起訴訟的起因，是2017年3月30日，證監(jiān)會(huì)作出[2017]29號(hào)行政處罰決定書，認(rèn)為2014年1月17日至2015年6月12日期間，鮮言通過采用集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)、信息優(yōu)勢(shì)連續(xù)買賣，在自己實(shí)際控制的證券賬戶之間交易、虛假申報(bào)等方式操縱多倫實(shí)業(yè)（600696，后多次更名）的股票價(jià)格，對(duì)其操縱上市公司股票行為，責(zé)令依法處理非法持有的證券，沒收違法所得5.78億元，并處以28.92億元罰款。

    數(shù)據(jù)顯示，被證監(jiān)會(huì)認(rèn)為操縱股價(jià)期間，股價(jià)從6.68元上漲到22.61元。

    25日庭審中，原告投資者訴稱，其在鮮言操縱證券市場(chǎng)期間買賣了多倫實(shí)業(yè)的股票而遭受損失，投資決策受到了操縱行為的影響，投資損失與操縱行為之間具有因果關(guān)系，請(qǐng)求判令被告鮮言承擔(dān)其全部投資損失。

    被告鮮言對(duì)原告主張的損失不予認(rèn)可，認(rèn)為行政處罰決定書認(rèn)定的操縱期間為2014年1月17日至2015年6月12日，此后原告的交易行為與被告的操縱行為無因果關(guān)系；投資損失計(jì)算應(yīng)當(dāng)扣除2015年股災(zāi)等系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)以及投資者非理性投資的影響；此外，信息型操縱行為同時(shí)構(gòu)成證券虛假陳述，相關(guān)生效民事判決認(rèn)定投資者損失的10%歸因于鮮言的操縱行為，本案對(duì)鮮言賠償責(zé)任的認(rèn)定應(yīng)與前案保持一致。被告還就損失計(jì)算的具體方法、訴訟時(shí)效等提出抗辯。

    庭審中，原被告均委托訴訟代理人出庭，上海交通大學(xué)中國金融研究院作為第三方損失核定機(jī)構(gòu)，就其出具的《證券投資者損失核定意見書》委派專家出庭接受詢問。

    本次庭審采用爭(zhēng)點(diǎn)審理模式，在固定雙方無爭(zhēng)議事實(shí)的基礎(chǔ)上，確定了操縱行為認(rèn)定、交易和損失因果關(guān)系、損失計(jì)算方法等爭(zhēng)議焦點(diǎn)，逐一圍繞爭(zhēng)點(diǎn)開展法庭調(diào)查和法庭辯論，組織當(dāng)事人就事實(shí)問題和法律適用問題一并闡述依據(jù)、觀點(diǎn)、舉證質(zhì)證并發(fā)表辯論意見，確保各爭(zhēng)點(diǎn)審理充分。案件將擇期宣判。

    2012年7月，鮮言通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓入主多倫股份。進(jìn)入上市公司之前，鮮言曾就職于北京天依律師事務(wù)所，對(duì)法律比較熟悉。入主多倫股份1年后，他便展開了一系列操作。

    2015年4月，時(shí)任多倫股份實(shí)控人、董事長(zhǎng)、董秘的鮮言，個(gè)人決定啟動(dòng)公司名稱變更程序，指使下屬將公司名稱變更為“匹凸匹金融信息服務(wù)（上海）股份有限公司”，這與當(dāng)時(shí)市場(chǎng)熱衷炒作的互聯(lián)網(wǎng)金融題材高度重合。

    對(duì)此，多倫股份延遲近1個(gè)月時(shí)間才對(duì)外發(fā)布公告。此后，多倫股份在6個(gè)交易日內(nèi)連續(xù)漲停，漲幅為77.37%，同期上證指數(shù)漲幅為16.75%。鮮言通過其控制28個(gè)證券賬戶組，在同年4月30日至5月11日間，買入多倫股份股票共計(jì)2520萬余股，買入金額2.86億余元。

    2019年9月，法院一審判處鮮言有期徒刑五年，并處罰金1180萬元；違法所得予以追繳。鑒于二審期間，鮮言具有認(rèn)罪、悔罪表現(xiàn)，法院依法對(duì)鮮言減輕處罰。法院作出終審判決，決定執(zhí)行有期徒刑四年三個(gè)月，并處罰金1180萬元，刑期至2021年8月9日止。