年內(nèi)9家公司定期報(bào)告受董監(jiān)高質(zhì)疑 7家被投資者“用腳投票”

    本報(bào)記者 吳曉璐

    上市公司三季報(bào)披露迎來高峰。近日，有3家上市公司發(fā)布董監(jiān)高對(duì)公司三季報(bào)的異議說明，即在審議公司三季報(bào)時(shí)投反對(duì)票或者棄權(quán)票。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年以來，共有9家上市公司發(fā)布12份董監(jiān)高異議說明公告，問題主要集中在公司內(nèi)控和財(cái)務(wù)方面。其中，北京一家上市公司年內(nèi)已經(jīng)發(fā)布3份異議說明公告——部分董事對(duì)公司2020年年報(bào)及2021年一季報(bào)、2021年半年報(bào)、2021年三季報(bào)存在異議，因此在審核定期報(bào)告時(shí)投下反對(duì)票或棄權(quán)票。

    接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的市場(chǎng)人士表示，新證券法和刑法修正案（十一）實(shí)施以后，董監(jiān)高發(fā)揮的作用逐漸增強(qiáng)，與上市公司管理層形成合作與制衡，進(jìn)一步提高上市公司信披質(zhì)量。對(duì)于投資者而言，專業(yè)人士和公司內(nèi)部人士的質(zhì)疑更具參考價(jià)值。

    主要聚焦財(cái)務(wù)和內(nèi)控問題

    武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，部分董事在審議公司定期報(bào)告時(shí)投下棄權(quán)或反對(duì)票，一方面表明董事對(duì)公司財(cái)務(wù)和公司管理層的不信任或不能充分了解；另一方面說明公司財(cái)務(wù)報(bào)表或定期報(bào)告在編制過程中可能存在問題，信披質(zhì)量有待提高。“有異議”的財(cái)報(bào)可以作為監(jiān)管現(xiàn)場(chǎng)抽查或者日常監(jiān)管的重點(diǎn)。

    記者進(jìn)一步梳理上述12份董監(jiān)高異議說明發(fā)現(xiàn)，在審議公司定期報(bào)告時(shí)，董監(jiān)高提出異議的原因集中在財(cái)務(wù)和內(nèi)控方面。

    在財(cái)務(wù)方面，董監(jiān)高主要關(guān)注的是財(cái)務(wù)報(bào)告中不合理的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，如高溢價(jià)收購(gòu)存在全額損失可能；年審會(huì)計(jì)師出具了保留意見審計(jì)報(bào)告等。在內(nèi)控方面，主要關(guān)注違規(guī)擔(dān)保、控股股東資金占用、實(shí)際控制人不能控制公司等問題。此外，還有董事對(duì)公司管理層的經(jīng)營(yíng)管理能力提出異議。

    “對(duì)于資本市場(chǎng)而言，這是一個(gè)積極的信號(hào)。”博時(shí)基金首席宏觀策略分析師魏鳳春對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，董監(jiān)高針對(duì)公司財(cái)務(wù)和內(nèi)控提出異議，也將有助于提高上市公司信披質(zhì)量。

    “董監(jiān)高正在發(fā)揮作用，突顯其專業(yè)性，提出的問題直指上市公司要害。”中國(guó)社會(huì)科學(xué)院大學(xué)副教授劉慧在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。

    應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注獨(dú)董的異議說明

    今年3月份，證監(jiān)會(huì)發(fā)布修訂后的《上市公司信息披露管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《管理辦法》），針對(duì)性完善上市公司董監(jiān)高異議聲明制度。對(duì)于董事、監(jiān)事前期在董事會(huì)或者監(jiān)事會(huì)審議、審核定期報(bào)告時(shí)投贊成票，后期又在定期報(bào)告披露時(shí)發(fā)表異議聲明的前后行為不一致問題進(jìn)行了規(guī)范。

    《管理辦法》要求，董事、監(jiān)事無法保證定期報(bào)告內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性或者有異議的，應(yīng)當(dāng)在董事會(huì)或者監(jiān)事會(huì)審議、審核定期報(bào)告時(shí)投反對(duì)票或者棄權(quán)票。

    “董事代表的是大股東，同時(shí)又有自然人身份，所以是雙重身份和雙重責(zé)任。”談及完善董監(jiān)高異議聲明制度，董登新認(rèn)為，從利益關(guān)系上看，董事會(huì)和管理層之間是一種相互制衡的關(guān)系，有利于提高上市公司信披的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性。另外，新證券法和刑法修正案（十一）大幅提高了資本市場(chǎng)違法違規(guī)成本，如果上市公司定期報(bào)告出現(xiàn)財(cái)務(wù)造假或者違法違規(guī)，董事需要承擔(dān)連帶責(zé)任，所以發(fā)表意見時(shí)要謹(jǐn)慎和自律。

    從二級(jí)市場(chǎng)來看，這些公司也遭到投資者“用腳投票”。在上市公司發(fā)布董監(jiān)高異議說明之后，大多公司股價(jià)下跌。記者據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，自今年第一份異議說明公告發(fā)布以來截至10月7日，上述9家公司中有7家公司股價(jià)呈下跌走勢(shì)，其中2家跌幅超過40%。

    魏鳳春表示，董監(jiān)高對(duì)定期報(bào)告公開表達(dá)異議，實(shí)際上是幫投資者篩選出問題公司，投資者需要警惕。

    “尤其要重點(diǎn)關(guān)注上市公司獨(dú)董的異議說明，獨(dú)董主要來自法律、財(cái)務(wù)等專業(yè)領(lǐng)域，其對(duì)上市公司定期報(bào)告的質(zhì)疑更具參考價(jià)值。董監(jiān)高通過投反對(duì)票或棄權(quán)票的方式表達(dá)立場(chǎng)，能夠真正發(fā)揮作用。”劉慧表示。