專精特新“小巨人”落地A股市場已超300家 外資持倉配置呈持續(xù)上升態(tài)勢

    主持人孫華：近年來，我國涌現(xiàn)出一大批專精特新中小企業(yè)，成為突破行業(yè)關(guān)鍵核心技術(shù)、提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定性和競爭力的重要力量。今日本報從各個部委及各地出臺的支持專精特新企業(yè)發(fā)展政策、A股市場中專精特新上市公司的行業(yè)分布等方面給予全面分析、解讀。

    本報記者 昌校宇 包興安

    近期，“專精特新”一詞憑借政策面持續(xù)聚焦，被推至資本市場聚光燈下。

    中金公司研究部執(zhí)行總經(jīng)理李求索向《證券日報》記者介紹，中金公司研究部據(jù)工信部累計公布的三批4762家專精特新“小巨人”（以下簡稱“小巨人”）企業(yè)名單，與A股上市公司名稱進行關(guān)鍵詞匹配后篩選得出，至少有303家“小巨人”公司已在A股上市。

    創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板成聚集地

    Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，303家專精特新“小巨人”上市公司主要集中于制造業(yè)，從具體所屬行業(yè)來看，排名前三的行業(yè)依次為機械、基礎(chǔ)化工和醫(yī)藥生物，上述三個行業(yè)的公司市值占303家“小巨人”公司的比重為60%。

    粵開證券研究院首席策略分析師陳夢潔對《證券日報》記者表示，“小巨人”上市公司主要集中在創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板，且機械行業(yè)的公司數(shù)量最多，符合“優(yōu)先聚焦制造業(yè)短板弱項”的政策指引。

    以創(chuàng)業(yè)板為例，運行十余年來，已助力一批專注于細分市場、聚焦主業(yè)、創(chuàng)新能力強、成長性好的“小巨人”企業(yè)發(fā)展壯大。截至8月20日，已有132家“小巨人”企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市，IPO融資金額合計570億元。這132家公司2020年平均實現(xiàn)營業(yè)收入7.46億元，平均同比增長11.14%；平均實現(xiàn)凈利潤9452.75萬元，平均同比增長1.29%。

    “小巨人”上市公司屬于政策支持的重點創(chuàng)新型中小企業(yè)，創(chuàng)新活力突出，業(yè)務(wù)增長勢頭良好，有利于促進“卡脖子”環(huán)節(jié)的突破。

    根據(jù)中金公司研究部報告梳理，估值層面上，“小巨人”上市公司2020年以來的滾動市盈率估值明顯低于創(chuàng)業(yè)板指成分股，具有一定吸引力。

    “時代搭臺、政策引領(lǐng)、市場助力，為我國‘小巨人’上市公司發(fā)展營造了積極氛圍，提高了這些公司實現(xiàn)技術(shù)突破、創(chuàng)新升級、面對全球競爭的成功概率。”李求索表示，多層次的資本市場結(jié)構(gòu)有助于多方位、多環(huán)節(jié)、多領(lǐng)域支持“小巨人”上市公司的成長。

    李求索進一步解釋，新三板可承納并服務(wù)初具規(guī)模的專精特新企業(yè)；A股市場尤其是創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板有助于進一步支持相對成熟的“小巨人”上市公司加大創(chuàng)新投入，加快技術(shù)成果產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，并有望逐步成為中國制造領(lǐng)域的“隱形冠軍”。

    后備上市力量充足

    得益于“小巨人”上市公司成色良好，各路資金也高度關(guān)注。

    數(shù)據(jù)顯示，已有逾百家“小巨人”上市公司被公募基金重倉。陳夢潔介紹，“小巨人”上市公司機構(gòu)配置的總規(guī)模在今年一季度超4000億元。外資對“小巨人”上市公司的配置呈現(xiàn)持續(xù)上升趨勢。今年二季度，外資通過陸股通持股“小巨人”上市公司的金額相較一季度上升了近一倍。

    中航證券首席經(jīng)濟學(xué)家董忠云對《證券日報》記者表示，“小巨人”上市公司多數(shù)為符合國家戰(zhàn)略發(fā)展方向的科技企業(yè)和戰(zhàn)略性新興企業(yè)，企業(yè)科技含量高，營收、凈利潤增長快，能長期為機構(gòu)投資者帶來投資價值；“小巨人”上市公司均為中小企業(yè)，當前市值規(guī)模小，超七成公司在100億元以下，市值增長空間大，且當前估值低于創(chuàng)業(yè)板指，能與機構(gòu)投資者共享成長。

    之所以被各路資金熱捧，李求索認為有三方面原因：第一，“小巨人”上市公司中大多數(shù)是在各自細分領(lǐng)域具有特色以及核心競爭力的制造業(yè)企業(yè)；第二，“小巨人”上市公司無論從盈利增速、盈利能力、資本開支和研發(fā)投入等維度都具備相對優(yōu)勢；第三，國家層面對于“小巨人”上市公司有更多政策支持。

    此外，A股市場“小巨人”企業(yè)的后備力量同樣充足。其中，新三板掛牌企業(yè)專精特新屬性就十分突出。據(jù)《證券日報》記者梳理，截至8月26日，新三板64家精選層掛牌企業(yè)中有11家入圍“小巨人”企業(yè)名單，91%的“小巨人”企業(yè)所處行業(yè)為先進制造業(yè)，這與A股市場“小巨人”上市公司的行業(yè)分布不謀而合。此外，按照“申請轉(zhuǎn)板上市應(yīng)在精選層掛牌滿一年”的要求，精選層企業(yè)是A股市場“小巨人”公司的直接儲備資源，間接儲備資源為創(chuàng)新層和基礎(chǔ)層近400家“小巨人”企業(yè)。

    展望未來，李求索表示，隨著專精特新企業(yè)數(shù)量的增加以及企業(yè)自身的成長和發(fā)展，‘小巨人’上市公司的市場規(guī)模仍有較大的擴展空間。