年內(nèi)科創(chuàng)板創(chuàng)業(yè)板新股占比逾七成 資本市場支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展成效顯著

    本報記者 吳曉璐

    隨著注冊制改革的推進(jìn)，今年以來，資本市場不斷引導(dǎo)要素資源加速向科技創(chuàng)新領(lǐng)域集聚。據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至8月22日，324家公司登陸A股，合計(jì)首發(fā)募資3306.01億元，其中，科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板公司合計(jì)232家，占年內(nèi)新股比例71.6%，IPO募資合計(jì)1729.78億元，占比52.53%。

    近日，證監(jiān)會召開2021年系統(tǒng)年中監(jiān)管工作會議（以下簡稱“會議”），提出把“高質(zhì)量”作為貫穿“十四五”時期資本市場改革發(fā)展的主線，按照更加突出貫徹新發(fā)展理念和推動高質(zhì)量發(fā)展的要求，安排下半年五項(xiàng)重點(diǎn)工作。

    接受記者采訪的專家表示，今年以來，資本市場引導(dǎo)要素資源向科技創(chuàng)新領(lǐng)域積聚，切實(shí)支持了實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級和高質(zhì)量發(fā)展。另外，資本市場深改取得顯著進(jìn)步，一批重點(diǎn)改革任務(wù)落實(shí)落地，在制度優(yōu)化、執(zhí)行力提升和市場效率進(jìn)步等方面取得重要進(jìn)展。從7月30日中央政治局會議和中央財經(jīng)委第十次會議精神來看，資本市場下半年工作核心亦是實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

    前7月A股IPO、再融資

    規(guī)模達(dá)7472億元

    數(shù)據(jù)顯示，今年前7個月，A股IPO、再融資合計(jì)7472億元，同比增長27%；上市公司并購重組交易全額近8400億元。交易所債券市場發(fā)行4.94萬億元，其中非金融企業(yè)凈融資9340億元，占全市場的30.7%。

    川財證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長陳靂在接受《證券日報》記者采訪時表示，今年以來，資本市場對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度較大，一是IPO層面有非常多的優(yōu)秀科創(chuàng)企業(yè)成功融資上市；二是并購重組業(yè)務(wù)出現(xiàn)了較好的增長；三是積極化解或處置了債券市場風(fēng)險。

    “今年以來，資本市場有力、有為、有序地支持了我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。資本市場積極推進(jìn)注冊制改革，大量科創(chuàng)企業(yè)通過上市獲得資本支持，在融資渠道上有力地支持科創(chuàng)企業(yè)成長和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。”南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝對《證券日報》記者表示。

    科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板平均研發(fā)投入占比均明顯高于全市場平均水平。記者據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至8月22日，A股有1297家上市公司發(fā)布2021年半年報，研發(fā)投入營收占比平均值為6.23%。其中，845家滬深主板公司研發(fā)投入營收占比平均值為4.02%，316家創(chuàng)業(yè)板公司研發(fā)投入營收占比平均值為7.74%，136家科創(chuàng)板公司研發(fā)投入營收占比平均值為16.45%。

    另外，為了強(qiáng)化科創(chuàng)板“硬科技”定位，今年4月份，證監(jiān)會修改科創(chuàng)屬性評價指引，新增研發(fā)人員占比超過10%的常規(guī)指標(biāo)。據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至今年上半年，上述136家科創(chuàng)板公司中，研發(fā)人員占比平均29.4%，其中，131家研發(fā)人員占比超過10%，18家研發(fā)人員占比超過50%，5家超過80%。

    資本市場深改蹄疾步穩(wěn)

    “零容忍”執(zhí)法完善市場生態(tài)

    今年以來，在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板注冊制試點(diǎn)基礎(chǔ)上，證監(jiān)會系統(tǒng)不斷完善注冊制改革配套機(jī)制，包括完善IPO現(xiàn)場檢查制度規(guī)則；完善注冊制下并購重組監(jiān)管安排；出臺《關(guān)于注冊制下督促證券公司從事投行業(yè)務(wù)歸位盡責(zé)的指導(dǎo)意見》等，推動形成權(quán)責(zé)利對等、相互制衡的約束機(jī)制；修改發(fā)行承銷規(guī)則并公開征求意見等。

    此外，資本市場推出一批重大改革舉措，如深市主板和中小板合并，多層次市場體系改革邁出新步伐；首批9只公募REITs順利上市，總體運(yùn)行平穩(wěn)；證券公司“白名單”制度施行，進(jìn)一步突出扶優(yōu)限劣的監(jiān)管導(dǎo)向；健全證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)治理專項(xiàng)工作啟動，持續(xù)推進(jìn)行業(yè)文化建設(shè)。

    另外，此前提出的重點(diǎn)改革任務(wù)亦穩(wěn)步落地，8月6日，證監(jiān)會表示，上市公司治理專項(xiàng)行動第一階段自查工作已經(jīng)完成。上市公司監(jiān)管規(guī)則體系不斷優(yōu)化。退市方面，堅(jiān)持“應(yīng)退盡退”，確保“退得下”“退得穩(wěn)”，今年以來，共24家上市公司被退市，被實(shí)施退市風(fēng)險警示的有96家，常態(tài)化退市機(jī)制正加速形成。科技監(jiān)管重點(diǎn)工程穩(wěn)步推進(jìn)，監(jiān)管的數(shù)字化智能化水平逐步提升。

    “零容忍”方面，以《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動的意見》為主線，證監(jiān)會加快推動建立健全證券執(zhí)法司法體制機(jī)制，一批標(biāo)志性任務(wù)相繼落地。據(jù)記者了解，目前，打擊資本市場違法活動協(xié)調(diào)工作小組已經(jīng)成立。聚焦財務(wù)造假、資金占用、違規(guī)擔(dān)保及操縱市場、內(nèi)幕交易等嚴(yán)重違法行為，證監(jiān)會集中部署專項(xiàng)執(zhí)法行動，從嚴(yán)從快查辦16起重點(diǎn)典型案件，公開通報首批適用新證券法的財務(wù)造假案件處罰情況。加強(qiáng)跨市場統(tǒng)一執(zhí)法，加大對債券欺詐發(fā)行、“逃廢債”等違法違規(guī)行為的打擊力度。前7個月，共向公安機(jī)關(guān)移送和通報案件線索119起，超過去年全年移送案件數(shù)量。

    “今年以來，資本市場深改推進(jìn)取得顯著進(jìn)步，在制度優(yōu)化、執(zhí)行力提升和市場效率進(jìn)步等方面取得重要進(jìn)展。”田利輝表示，我國資本市場積極優(yōu)化制度，大力開展稽查執(zhí)法，通過緊盯“關(guān)鍵少數(shù)”、提高信披質(zhì)量、開展現(xiàn)場檢查等多種手段，提升公司治理水平。同時，我國資本市場重視創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新和科技創(chuàng)新，不斷改善并購重組制度，積極優(yōu)化市場資源配置，推進(jìn)高質(zhì)量雙向開放，防止了資本無序擴(kuò)張，在促進(jìn)國家重大戰(zhàn)略落實(shí)落地、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展方面做到了積極有為。

    “今年以來，資本市場深改有序推進(jìn)，國際化進(jìn)程持續(xù)推動，注冊制改革穩(wěn)步推進(jìn)，配套措施及時得到優(yōu)化調(diào)整，同時，監(jiān)管層加大對違法違規(guī)行為的處置力度，壓實(shí)了中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任，進(jìn)一步凈化資本市場生態(tài)。”陳靂表示。

    圈定下半年五項(xiàng)重點(diǎn)工作

    高質(zhì)量發(fā)展是核心

    7月30日召開的中共中央政治局會議，分析研究當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢，部署下半年經(jīng)濟(jì)工作。會議提出，要堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，完整、準(zhǔn)確、全面貫徹新發(fā)展理念，深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，加快構(gòu)建新發(fā)展格局，推動高質(zhì)量發(fā)展。

    8月17日召開的中央財經(jīng)委員會第十次會議提出，在高質(zhì)量發(fā)展中促進(jìn)共同富裕；統(tǒng)籌做好重大金融風(fēng)險防范化解工作。

    對于資本市場下半年重點(diǎn)工作，證監(jiān)會表示，全系統(tǒng)要認(rèn)真貫徹7月30日中央政治局會議和8月17日中央財經(jīng)委會議重要精神，堅(jiān)持目標(biāo)引領(lǐng)與問題導(dǎo)向相結(jié)合，更加突出貫徹新發(fā)展理念和推動高質(zhì)量發(fā)展的要求。一是為全市場注冊制改革打牢堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)；二是堅(jiān)定不移推進(jìn)資本市場制度型對外開放；三是全面深入貫徹“零容忍”方針，進(jìn)一步完善市場發(fā)展生態(tài)；四是堅(jiān)決打贏防范化解重大金融風(fēng)險攻堅(jiān)戰(zhàn)持久戰(zhàn)；五是全面提升系統(tǒng)黨的建設(shè)質(zhì)量，為資本市場高質(zhì)量發(fā)展提供堅(jiān)強(qiáng)政治保證。