全國人大代表、全國人大財(cái)經(jīng)委副主任委員劉新華：應(yīng)制定公司債券管理?xiàng)l例 統(tǒng)一債市監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)

    近年來，我國公司信用類債券市場蓬勃發(fā)展，對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持能力日益增強(qiáng)。新發(fā)展格局下，債券市場也被賦予了新的使命。上海證券報(bào)記者獲悉，全國人大代表、全國人大財(cái)經(jīng)委副主任委員、證監(jiān)會(huì)原副主席劉新華今年將繼續(xù)關(guān)注債券市場發(fā)展問題，他建議由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)牽頭起草《公司債券管理?xiàng)l例》，統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、細(xì)化監(jiān)管要求、完善法律責(zé)任，為債市健康穩(wěn)定發(fā)展提供法制保障。

    另據(jù)記者了解，劉新華還準(zhǔn)備在今年全國兩會(huì)期間，提交關(guān)于盡快修訂基金法、盡快修訂公司法的建議。

    劉新華提出，公司信用類債券是企業(yè)直接融資的重要渠道。截至去年底，公司信用類債券的存量規(guī)模已達(dá)到28.9萬億元。但長期以來，我國債券市場存在多頭監(jiān)管、市場割裂等問題，這對公司信用類債券市場進(jìn)一步發(fā)展形成了制約。為此，他建議制定《公司債券管理?xiàng)l例》。

    在劉新華看來，制定《公司債券管理?xiàng)l例》是統(tǒng)一債券市場監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的必然要求。制定該條例，有助于將現(xiàn)行的公司債券、企業(yè)債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具等各類具有還本付息性質(zhì)的有價(jià)證券，統(tǒng)一納入“公司債券”進(jìn)行規(guī)范，實(shí)現(xiàn)立法體系的統(tǒng)一。依托該條例，可以逐步完善監(jiān)管體系和配套規(guī)則，實(shí)現(xiàn)債券市場監(jiān)管體系、監(jiān)管規(guī)則體系、托管結(jié)算體系統(tǒng)一。

    具體而言，劉新華提出，統(tǒng)一債券市場監(jiān)管體系，要明確核心監(jiān)管機(jī)構(gòu)及輔助監(jiān)管機(jī)構(gòu)，由核心監(jiān)管機(jī)構(gòu)統(tǒng)一牽頭，實(shí)施債券市場監(jiān)管，解決多頭監(jiān)管的問題；統(tǒng)一債券監(jiān)管規(guī)則體系，要出臺適用于各個(gè)債券市場的統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)則，對債券發(fā)行、交易等各環(huán)節(jié)實(shí)施統(tǒng)一監(jiān)管；統(tǒng)一債券交易、托管及結(jié)算體系，要實(shí)現(xiàn)交易所市場和銀行間市場的互聯(lián)互通，提升債券市場效率和全市場的監(jiān)測能力。

    他還表示，制定《公司債券管理?xiàng)l例》是防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的必然要求。2018年以來，債券市場違約事件時(shí)有發(fā)生。過去三年，公司信用類債券違約金額相較2017年顯著增長。可以預(yù)見，債券違約可能會(huì)成為債券市場的常態(tài)化現(xiàn)象，若違約事件造成債市混亂，則容易引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

    “目前涉及公司債券的法律規(guī)定均側(cè)重于發(fā)行管制，立法層面尚未建立科學(xué)有效的債券違約處置制度和違法追責(zé)制度。由于缺乏集體行動(dòng)機(jī)制和靈活處置機(jī)制，債券違約發(fā)生后，持有人只能依照民法的一般規(guī)定主張違約救濟(jì)。”劉新華向記者表示，出于維護(hù)金融穩(wěn)定的現(xiàn)實(shí)需要，也應(yīng)盡快制定《公司債券管理?xiàng)l例》，統(tǒng)一基礎(chǔ)法律適用。

    劉新華還強(qiáng)調(diào)，制定《公司債券管理?xiàng)l例》是落實(shí)新證券法，嚴(yán)厲打擊債券市場違法行為的必然要求。新證券法進(jìn)一步豐富了公司債券的有關(guān)規(guī)定，但整體監(jiān)管邏輯仍以股票為主，難以完全兼顧債券市場特點(diǎn)，相關(guān)條款也較為原則，需要下位法作出補(bǔ)充完善。