中證協(xié)發(fā)文規(guī)范券商創(chuàng)業(yè)板IPO承銷業(yè)務(wù)

    本報記者 侯捷寧

    7月20日，中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布實施了《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行證券承銷規(guī)范》（簡稱“承銷規(guī)范”），進一步規(guī)范證券公司承銷創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行證券行為，保護投資者的合法權(quán)益。

    承銷規(guī)范明確，中國證券業(yè)協(xié)會依法對從事創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行證券承銷業(yè)務(wù)的證券公司及其從事承銷業(yè)務(wù)的人員實施自律管理。

    根據(jù)承銷規(guī)范，首次公開發(fā)行證券通過向網(wǎng)下投資者詢價方式確定發(fā)行價格的，可以初步詢價后確定發(fā)行價格，也可以在初步詢價確定發(fā)行價格區(qū)間后，通過累計投標詢價確定發(fā)行價格。

    發(fā)行數(shù)量二千萬股（份）以下且無股東公開發(fā)售股份的，發(fā)行人和主承銷商可以通過直接定價的方式確定發(fā)行價格。通過直接定價的方式確定的發(fā)行價格對應(yīng)市盈率不得超過同行業(yè)上市公司二級市場平均市盈率；已經(jīng)或者同時境外發(fā)行的，通過直接定價的方式確定的發(fā)行價格不得超過發(fā)行人境外市場價格。如果發(fā)行人尚未盈利的，應(yīng)當通過向網(wǎng)下投資者詢價方式確定發(fā)行價格。

    承銷規(guī)范要求，主承銷商應(yīng)當做好網(wǎng)下投資者核查和監(jiān)測工作，對網(wǎng)下投資者是否超資產(chǎn)規(guī)模申購、是否在累計投標詢價中存在申購報價和詢價報價邏輯不一致情形等進行實質(zhì)核查；對報價不申購，申購不繳款等行為進行實時監(jiān)測。對于不符合條件或違反相關(guān)要求的投資者，主承銷商應(yīng)當拒絕或剔除其報價。

    承銷規(guī)范要求，發(fā)行人和主承銷商在首次公開發(fā)行證券過程中，公開披露的信息應(yīng)當在交易所網(wǎng)站和符合證監(jiān)會規(guī)定條件的媒體發(fā)布。通過其他途徑披露信息的，披露內(nèi)容應(yīng)當完全一致，且不得早于前項披露時間。

    此外，采用詢價方式確定發(fā)行價格的，主承銷商應(yīng)當向網(wǎng)下投資者提供投資價值研究報告。投資價值研究報告的撰寫要求參照《關(guān)于進一步明確科創(chuàng)板投資價值研究報告要求的通知》等規(guī)則執(zhí)行。

（編輯 白寶玉）