銀保監(jiān)會：險企權(quán)益類資產(chǎn)配置比例最高可達上季末總資產(chǎn)45%

    本報記者 張歆

    7月17日，銀保監(jiān)會官網(wǎng)披露，為進一步深化保險資金運用市場化改革，引導保險資金更好服務實體經(jīng)濟，積極發(fā)揮保險機構(gòu)作為資本市場重要機構(gòu)投資者的作用，提升保險公司資金運用的自主決策空間，銀保監(jiān)會制定了《關于優(yōu)化保險公司權(quán)益類資產(chǎn)配置監(jiān)管有關事項的通知》（以下簡稱《通知》）?！锻ㄖ纷园l(fā)布之日起施行。銀保監(jiān)會有關部門負責人表示，目前保險資金權(quán)益類資產(chǎn)配置較為穩(wěn)健。

    數(shù)據(jù)顯示，截至2020年一季度末，保險公司權(quán)益類資產(chǎn)余額為4.38萬億元，占保險資金運用余額的22.57%。其中，長期股權(quán)投資1.95萬億元，占比10.05%；此外，股票1.54萬億元，占比7.95%；股票型及混合型基金0.54萬億元，占比2.76%，兩者合計2.08萬億元。

    《通知》共有十二條，主要內(nèi)容如下：一是設置差異化的權(quán)益類資產(chǎn)投資監(jiān)管比例。根據(jù)保險公司償付能力充足率、資產(chǎn)負債管理能力及風險狀況等指標，明確八檔權(quán)益類資產(chǎn)監(jiān)管比例，最高可到占上季末總資產(chǎn)的45%。主要考慮是在差異化監(jiān)管基礎上，賦予公司更多自主投資權(quán)，提高監(jiān)管政策的精準性和針對性。二是強化對重點公司的監(jiān)管。從防范風險角度出發(fā)，明確規(guī)定償付能力充足率不足100%的保險公司，不得新增權(quán)益類資產(chǎn)投資，責任準備金覆蓋率不足100%的人身險公司、資金運用出現(xiàn)重大風險事件、資產(chǎn)負債管理能力較弱且匹配狀況較差、受到處罰的保險公司、權(quán)益類資產(chǎn)監(jiān)管比例不得超過15%。對于被動原因造成超過監(jiān)管比例的保險公司，應當及時報告并提交切實可行的整改方案，并在6個月內(nèi)整改到位。三是增加集中度風險監(jiān)管指標。針對以往出現(xiàn)的盲目投資、投資沖動帶來的過度投資、頻繁舉牌等不理性行為，在現(xiàn)有指標基礎上，進一步完善集中度監(jiān)管指標?！锻ㄖ芬?guī)定，保險公司投資單一上市公司股票的股份總數(shù)，不得超過該上市公司總股本的10%，進一步分散類別和品種投資風險。

    除了實施差異化的比例監(jiān)管、強化對重點公司的監(jiān)管、增加集中度風險監(jiān)管指標等措施外，《通知》還提出多方面要求，引導保險公司開展穩(wěn)健投資，切實防范投資風險。在投資理念方面，要求保險公司應當堅持價值投資、長期投資和審慎投資原則，健全績效考核指標體系；在配置策略方面，明確保險公司應當根據(jù)上市和非上市權(quán)益類資產(chǎn)風險特征，制定不同配置策略，強化投資能力建設，重點配置流動性強、業(yè)績較好、分紅穩(wěn)定的品種；在投后管理方面，規(guī)定保險公司應當設置專門崗位，配備專職人員，切實加強投后管理；在資產(chǎn)分類方面，要求保險公司應當嚴格遵守資產(chǎn)分類的監(jiān)管要求，按照不同類別資產(chǎn)的風險因子，準確計算償付能力充足率。

    下一步，銀保監(jiān)會將繼續(xù)堅持市場化改革方向，在償二代和資產(chǎn)負債管理監(jiān)管框架下，持續(xù)不斷強化分類監(jiān)管機制，積極探索不同類型保險公司的權(quán)益投資監(jiān)管模式，支持保險公司切實服務好實體經(jīng)濟和資本市場穩(wěn)定發(fā)展。