中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿：推動(dòng)刑法修訂 大幅提高證券期貨犯罪刑期

    本報(bào)記者 吳曉璐

    近日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿在接受媒體采訪時(shí)表示，企業(yè)跨境上市是資本全球化環(huán)境下的“共贏”選擇。針對(duì)瑞幸咖啡等個(gè)別跨境上市公司出現(xiàn)的監(jiān)管問題，加強(qiáng)跨境合作才是解決問題的正途，開展“聯(lián)合檢查”是可行路徑。

    對(duì)于打擊財(cái)務(wù)造假，易會(huì)滿表示，證監(jiān)會(huì)一方面抓緊推進(jìn)中國(guó)特色的證券集團(tuán)訴訟制度落地，另一方面將繼續(xù)推動(dòng)《刑法》修訂，大幅提高證券期貨犯罪的刑期上限和罰金標(biāo)準(zhǔn)，讓違法犯罪者承擔(dān)應(yīng)有的責(zé)任。

    開展“聯(lián)合檢查”是可行路徑

    易會(huì)滿表示，中概股選擇赴美上市，是紐約作為全球金融中心功能發(fā)揮的重要體現(xiàn)，對(duì)進(jìn)一步豐富當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)資產(chǎn)選擇和提高全球投資者投資收益發(fā)揮了非常好的作用，是件“多贏”的好事。

    易會(huì)滿指出，在“后疫情”時(shí)期，全球流動(dòng)性充盈甚至泛濫的環(huán)境下，各主要金融市場(chǎng)可能共同面臨“資產(chǎn)荒”的局面，對(duì)優(yōu)質(zhì)上市資源的爭(zhēng)奪必將更加激烈。美國(guó)一些政治勢(shì)力逼迫中概股退市，必然引發(fā)“雙輸”或“多輸”的結(jié)果。

    對(duì)于近期出現(xiàn)的瑞幸咖啡財(cái)務(wù)造假事件，易會(huì)滿表示，這不能代表全部在美上市的中概股公司。財(cái)務(wù)造假行為是資本市場(chǎng)的“毒瘤”，也是中外監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同打擊的對(duì)象。針對(duì)瑞幸咖啡等個(gè)別跨境上市公司出現(xiàn)的監(jiān)管問題，加強(qiáng)跨境合作才是解決問題的正途。“最近，美國(guó)證監(jiān)會(huì)（SEC）前主席阿瑟·利維特（ArthurLevitt）就專門撰文，建議加強(qiáng)中美跨境監(jiān)管合作，他的觀點(diǎn)我們非常贊成。”

    易會(huì)滿表示，多年來，中國(guó)證監(jiān)會(huì)與美國(guó)SEC、美國(guó)公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)察委員會(huì)（PCAOB）保持積極溝通，也有不少成功合作的案例。

    “中方從未禁止或阻止相關(guān)會(huì)計(jì)師事務(wù)所向境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供審計(jì)工作底稿。我們理解，中國(guó)法律法規(guī)要求的實(shí)質(zhì)是，審計(jì)工作底稿這類信息應(yīng)通過監(jiān)管合作渠道來交換，并符合安全保密的相關(guān)規(guī)定。這也是符合國(guó)際慣例的通行做法。”易會(huì)滿進(jìn)一步解釋道。

    易會(huì)滿表示，截至目前，中國(guó)證監(jiān)會(huì)已向美國(guó)SEC和PCAOB提供了14家在美上市中國(guó)公司的審計(jì)工作底稿，僅2019年就向SEC提供了3家。

    “打擊國(guó)際資本市場(chǎng)違法犯罪，聯(lián)合檢查和審計(jì)工作底稿固然重要，但這些只是跨境監(jiān)管合作一個(gè)重要環(huán)節(jié)或載體。”易會(huì)滿表示，更為重要的是，要通過充分溝通協(xié)作建立監(jiān)管者之間高度的相互信任，并在此基礎(chǔ)上共同建立打擊跨境證券違法犯罪行為的執(zhí)法聯(lián)盟。缺乏信任與合作，解決不了有效打擊財(cái)務(wù)造假的問題。

    易會(huì)滿表示，從2019年開始，中國(guó)證監(jiān)會(huì)就向PCAOB明確表示同意就“聯(lián)合檢查”方式開展磋商，并多次主動(dòng)向PCAOB提出具體方案建議，但美方至今未予積極反饋。經(jīng)過這些年的實(shí)踐和磨合，按照國(guó)際慣例開展“聯(lián)合檢查”應(yīng)當(dāng)是一條可行的路徑。我們希望在前期試點(diǎn)的基礎(chǔ)上，沿著這個(gè)方向與美方繼續(xù)推進(jìn)合作。

    “我們隨時(shí)歡迎PCAOB與我們坐下來談。我們認(rèn)為，雙方合作的基礎(chǔ)大于分歧，只要從解決問題的目標(biāo)出發(fā)，以專業(yè)方式開展平等磋商，就一定能夠找到令雙方滿意和適當(dāng)?shù)暮献髀窂?。我們有充分的信心通過合作來解決分歧。”易會(huì)滿如是說。

    堅(jiān)定維護(hù)

    香港國(guó)際金融中心地位

    易會(huì)滿表示，香港國(guó)際金融中心具有無可替代的地位，下一步將全面深化兩地市場(chǎng)務(wù)實(shí)合作，共同應(yīng)對(duì)各種外部干擾和風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)，堅(jiān)定不移地維護(hù)香港國(guó)際金融中心的地位。

    易會(huì)滿表示，過去四十年，中國(guó)香港在內(nèi)地資本市場(chǎng)改革開放過程中發(fā)揮了不可替代的獨(dú)特作用。“應(yīng)該看到，香港不僅是中國(guó)的香港，更是世界的香港。從這個(gè)意義上講，充分發(fā)揮香港國(guó)際金融中心的地位和作用，有利于中國(guó)，有利于世界，也有利于我們這個(gè)新時(shí)代。”易會(huì)滿表示。

    對(duì)于滬深交易所和港交所的關(guān)系，易會(huì)滿表示，適度競(jìng)爭(zhēng)是有利于發(fā)展、創(chuàng)新的。內(nèi)地和香港的三家證券交易所客觀上會(huì)有一定程度的競(jìng)爭(zhēng)，但合作還是主流，滬深港通的發(fā)展就是最好的例子。

    交易所債券市場(chǎng)開放

    將加快推進(jìn)

    易會(huì)滿表示，今年以來，中國(guó)資本市場(chǎng)的開放不僅沒有因疫情和中美摩擦等因素而放緩，反而不斷加快。中國(guó)證監(jiān)會(huì)提前取消了期貨公司、證券公司和基金管理公司的外資股比限制，中美第一階段經(jīng)貿(mào)協(xié)議承諾順利落地。

    “2019年陸家嘴論壇期間，我代表中國(guó)證監(jiān)會(huì)宣布了9項(xiàng)進(jìn)一步擴(kuò)大資本市場(chǎng)對(duì)外開放的政策措施，其中6項(xiàng)舉措已經(jīng)落地實(shí)施，涉及外資機(jī)構(gòu)‘一參一控’、股東資質(zhì)要求、基金托管資格和全面推開H股‘全流通’、增加期貨特定品種等；其余3項(xiàng)也均取得了重要進(jìn)展，QFII/RQFII新規(guī)即將頒布，交易所債券市場(chǎng)開放也將加快推進(jìn)。”易會(huì)滿表示。

    易會(huì)滿表示，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將堅(jiān)定不移繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)資本市場(chǎng)高水平雙向開放。一是持續(xù)完善資本市場(chǎng)基礎(chǔ)性制度。這既包括正在推進(jìn)的資本市場(chǎng)自身的多項(xiàng)改革，也包括對(duì)跨境投融資、交易結(jié)算等制度的完善。二是不斷深化全方位國(guó)際合作。進(jìn)一步優(yōu)化滬深港通機(jī)制，不斷豐富內(nèi)地和香港全方位多層次務(wù)實(shí)合作。進(jìn)一步完善滬倫通，拓寬跨境ETF互通機(jī)制，加強(qiáng)中歐金融合作；同時(shí)全面推進(jìn)監(jiān)管改善和風(fēng)險(xiǎn)防范，健全跨境資本監(jiān)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，加強(qiáng)跨境監(jiān)管協(xié)調(diào)協(xié)作和信息數(shù)據(jù)共享，做到“放得開、看得清、管得住”，確保開放環(huán)境下資本市場(chǎng)的穩(wěn)健運(yùn)行。

    “我堅(jiān)信，擴(kuò)大金融業(yè)和金融市場(chǎng)對(duì)外開放，既是優(yōu)化市場(chǎng)生態(tài)，提升行業(yè)水平的重要途徑，也是共同應(yīng)對(duì)當(dāng)前全球風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)的重要手段。我們真誠(chéng)地歡迎境外金融機(jī)構(gòu)和投資者來華投資展業(yè)。”易會(huì)滿表示。

    在中資機(jī)構(gòu)走出去方面，易會(huì)滿表示，中資機(jī)構(gòu)到美國(guó)展業(yè)表面看上去沒有任何門檻，但實(shí)際監(jiān)管要求很高。“特別是2008年金融危機(jī)之后，負(fù)責(zé)監(jiān)管的‘婆婆’更多，有的屬于美國(guó)證監(jiān)會(huì)管，還有的屬于美聯(lián)儲(chǔ)監(jiān)管。我們國(guó)內(nèi)有的有實(shí)力的證券機(jī)構(gòu)跟銀行有一定關(guān)系，到了美國(guó)之后會(huì)被當(dāng)成是‘銀行控股公司（BankHoldingCompany）’來看待，必須遵守美國(guó)《銀行控股公司法》，由美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)行監(jiān)管，包括業(yè)務(wù)牌照的審批發(fā)放與信息的報(bào)備與披露，監(jiān)管門檻相當(dāng)高，這也是至今國(guó)際化業(yè)務(wù)做得比較好的國(guó)內(nèi)券商很難拿到美國(guó)承銷牌照的原因之一。”

    “近年來中國(guó)證監(jiān)會(huì)也一直在跟美方商談。銀行實(shí)際并未參與這些券商的管理，兩者是非常獨(dú)立的。我們希望美聯(lián)儲(chǔ)等監(jiān)管部門能夠充分考慮這些實(shí)際情況，支持中國(guó)證券機(jī)構(gòu)在美展業(yè)。此前美聯(lián)儲(chǔ)也有在這方面給予豁免的一些先例。我們還將積極推動(dòng)此事。”易會(huì)滿表示。

    對(duì)于“滬倫通”，易會(huì)滿表示，英國(guó)十分重視中英金融合作，在推動(dòng)“滬倫通”發(fā)展方面態(tài)度十分積極。“滬倫通”下的跨境上市公司都是已經(jīng)在本地上市、經(jīng)過市場(chǎng)檢驗(yàn)的公司，投資者可以放心上市公司的質(zhì)量。滬倫通目前運(yùn)行比較平穩(wěn)。

    抓緊推進(jìn)中國(guó)特色

    證券集團(tuán)訴訟制度落地

    對(duì)于上市公司財(cái)務(wù)造假，易會(huì)滿表示，證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)造假堅(jiān)持零容忍、強(qiáng)制度、嚴(yán)打擊的原則。新修訂的《證券法》大幅增加了對(duì)信息披露違法違規(guī)行為的懲罰力度。中國(guó)《會(huì)計(jì)法》對(duì)會(huì)計(jì)審計(jì)業(yè)務(wù)作出了嚴(yán)格要求，正在修訂中的《刑法》也將大幅提高財(cái)務(wù)造假犯罪行為的量刑力度。

    易會(huì)滿表示，治理財(cái)務(wù)造假，行政罰款多少不是最主要的，后續(xù)的民事追償和刑事懲戒構(gòu)成立體化的懲治體系更為重要。從發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)看，資本市場(chǎng)不法行為者，一怕坐牢，二怕被大眾投資者訴訟索賠。中國(guó)證監(jiān)會(huì)將和有關(guān)方面一起行動(dòng)，一方面抓緊推進(jìn)中國(guó)特色的證券集團(tuán)訴訟制度落地，充分發(fā)揮投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)作用，既讓投資者得到補(bǔ)償，又能有效避免濫訴；另一方面，繼續(xù)加大工作力度，推動(dòng)《刑法》修訂，大幅提高證券期貨犯罪的刑期上限和罰金標(biāo)準(zhǔn)，讓違法犯罪者承擔(dān)應(yīng)有的責(zé)任。

    易會(huì)滿表示，這些努力將有助于形成行政執(zhí)法、民事追償和刑事懲戒相互銜接、互相支持的立體、有機(jī)體系，對(duì)造假者形成有效震懾，顯著改善市場(chǎng)的生態(tài)，保障我國(guó)資本市場(chǎng)沿著法治誠(chéng)信的道路行穩(wěn)致遠(yuǎn)。