深交所發(fā)文做好創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制下再融資新舊銜接

    本報(bào)記者 姜楠

    6月19日下午，深交所發(fā)布《關(guān)于做好創(chuàng)業(yè)板上市公司適用再融資簡易程序相關(guān)工作的通知》（以下簡稱《通知》）。《通知》就創(chuàng)業(yè)板上市公司（以下簡稱上市公司）適用再融資簡易程序做出進(jìn)一步明確。

    受訪投行人士稱，該《通知》主要針對(duì)規(guī)模不超過3億元且不超過最近一年末的凈資產(chǎn)20%這種情況，由于創(chuàng)業(yè)板公司大部分已經(jīng)召開過2019年股東大會(huì)，如果嚴(yán)格按照新規(guī)則來執(zhí)行的話，意味著大部分公司在今年內(nèi)都無緣使用小額快速再融資。同時(shí)，該人士補(bǔ)充說，這主要是解決上市公司定增走小額簡易程序，再融資注冊(cè)制下新老政策的銜接問題。深交所主動(dòng)優(yōu)化機(jī)制，釋放監(jiān)管溫度，有利于釋放政策紅利。

    首先，上市公司申請(qǐng)向特定對(duì)象發(fā)行股票適用簡易程序的，應(yīng)當(dāng)確保符合《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法》（以下簡稱《再融資注冊(cè)辦法》）《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行上市審核規(guī)則》（以下簡稱《再融資審核規(guī)則》）《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》。這是上市公司再融資適用簡易程序的首要條件。

    其次，對(duì)于已發(fā)出召開2019年年度股東大會(huì)通知的上市公司，可以通過召開臨時(shí)股東大會(huì)的方式，授權(quán)董事會(huì)決定向特定對(duì)象發(fā)行融資總額不超過3億元且不超過最近一年末凈資產(chǎn)20%的股票，該項(xiàng)授權(quán)在其2020年年度股東大會(huì)召開日失效。上市公司臨時(shí)股東大會(huì)應(yīng)當(dāng)就《再融資注冊(cè)辦法》第十八條規(guī)定的事項(xiàng)通過相關(guān)決定。該條款規(guī)定的相關(guān)事項(xiàng)，至少應(yīng)當(dāng)包括：本次發(fā)行證券的種類和數(shù)量；發(fā)行方式、發(fā)行對(duì)象及向原股東配售的安排；定價(jià)方式或者價(jià)格區(qū)間；募集資金用途；決議的有效期；對(duì)董事會(huì)辦理本次發(fā)行具體事宜的授權(quán)；其他必須明確的事項(xiàng)。

    已履行前述程序且不存在《再融資審核規(guī)則》第三十三條第二款規(guī)定，即上市公司及其控股股東、實(shí)際控制人、現(xiàn)任董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員最近三年受到中國證監(jiān)會(huì)行政處罰、最近一年受到中國證監(jiān)會(huì)行政監(jiān)管措施或證券交易所紀(jì)律處分情形之一的上市公司可適用簡易程序。

    最后，《通知》強(qiáng)調(diào)，上市公司應(yīng)當(dāng)結(jié)合實(shí)際融資需求，合理確定融資規(guī)模，提高募集資金使用效率，用實(shí)用好資本市場融資工具。

    上述投行人士強(qiáng)調(diào)，《通知》弱化了保薦人個(gè)體和退市風(fēng)險(xiǎn)警示的約束，是推進(jìn)注冊(cè)制改革配套措施，也表達(dá)了支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的初衷，同時(shí)，《通知》強(qiáng)調(diào)上市公司要合理使用融資工具，不能濫用簡易程序，監(jiān)管無處不在。