創(chuàng)業(yè)板改革壓實中介機構責任 加大問責力度和范圍

    本報記者 包興安

    為配合新證券法的實施和創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制，進一步規(guī)范證券發(fā)行上市保薦工作，近日，證監(jiān)會對《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務管理辦法》（以下簡稱《保薦辦法》）進行了修訂，在壓實中介機構責任方面，做出了多方面的制度安排，其中擴大懲戒對象范圍，將保薦機構全體項目人員、各級責任人員均納入違規(guī)懲戒范圍。

    中介機構是資本市場的“看門人”，隨著注冊制改革的深入推進，證券發(fā)行的市場化程度持續(xù)提高，中介機構的把關責任越來越重要。去年以來，多名保薦代表人被懲戒。據了解，證監(jiān)會、上交所近日集中公布多份行政監(jiān)管措施決定書，12名保薦代表人因科創(chuàng)板IPO項目問題被采取監(jiān)管措施。

    早在去年7月4日，證監(jiān)會對中金公司及其保薦企業(yè)交控科技出具警示函。在這次處罰中，中金公司作為保薦機構，未經上交所同意，擅自改動發(fā)行人注冊申請文件，因而受到證監(jiān)會的行政處罰。同樣去年7月16日，中信證券及兩名相關保薦代表人因擅改招股書被罰，中信證券被責令對公司內控制度存在的問題進行整改。

    證監(jiān)會有關負責人表示，《保薦辦法》實施以來，對規(guī)范證券發(fā)行上市保薦業(yè)務、提高中介機構執(zhí)業(yè)水平和上市公司質量發(fā)揮了重要作用。但隨著法律環(huán)境和市場環(huán)境的變化，在注冊制下對中介機構的專業(yè)能力和執(zhí)業(yè)質量也提出了更高要求。

    與新證券法銜接，《保薦辦法》調整保薦業(yè)務程序相關條款。明確證券交易所對保薦業(yè)務的自律監(jiān)管職責，要求保薦機構配合交易所審核，相應調整上市保薦等安排。同時調整保薦代表人資格管理。取消保薦代表人事前資格準入，強化事中事后監(jiān)管，相應將暫停、撤銷保薦代表人資格等監(jiān)管措施調整為“認定為不適當人選”。

    “注冊制的一大內核就是促進信息披露責任承擔向中介和發(fā)行人轉移，取消保薦代表人事前資格準入是為了配合發(fā)行注冊制改革。”中南財經政法大學數字經濟研究院執(zhí)行院長盤和林對《證券日報》記者表示，取消資格準入后，保薦人資格將不再受機構、個人的限制，這意味著比起保薦代表人資格，未來保薦代表人的知識結構和專業(yè)能力將更重要。其目的在于加強中介機構責任，促進保薦機構更加全面、專業(yè)地履行自身職責。

    巨豐投顧投資顧問總監(jiān)郭一鳴對《證券日報》記者表示，取消保薦代表人事前資格準入，主要是為了強化保薦代表人的職責，尤其是注冊制深入推進下，發(fā)行市場的專業(yè)化要求更高，質量把關更嚴，保薦代表人的責任也會越來越大，強化事中事后，也有利于保薦工作持續(xù)發(fā)展，在相關責任要求下，推動行業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

    證監(jiān)會有關負責人表示，下一步，將按照修訂后的《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務管理辦法》要求，持續(xù)加大對保薦業(yè)務的監(jiān)管執(zhí)法力度，督促市場各方歸位盡責，從源頭上提高上市公司質量。