創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制引投資者對(duì)擴(kuò)容擔(dān)憂？ 專家表示“沒必要”

    本報(bào)記者 杜雨萌

    4月27日晚間，醞釀多年的創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制改革正式出爐，從今日各大財(cái)經(jīng)頭條的刷屏內(nèi)容來(lái)看，有關(guān)創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制的改革內(nèi)容，無(wú)疑最受1.6億股民的關(guān)心。雖然早盤三大指數(shù)寬幅震蕩，但截至午盤收盤，三大指數(shù)均已在探底后回升翻紅，且創(chuàng)業(yè)板漲幅已高達(dá)1.29%。

    國(guó)信證券高級(jí)研究員張立超在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，從早盤A股市場(chǎng)的表現(xiàn)來(lái)看，場(chǎng)內(nèi)投資者對(duì)創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制改革的反應(yīng)顯得稍有些敏感，尤其是針對(duì)試點(diǎn)注冊(cè)制改革而引發(fā)的股票數(shù)量擴(kuò)容，以及今后創(chuàng)業(yè)板“殼”資源的交易價(jià)值和使用價(jià)值在未來(lái)陸續(xù)走低的心理預(yù)判，多種因素疊加引發(fā)了今日來(lái)自市場(chǎng)層面的擔(dān)憂情緒加重。

    一位有十余年炒股經(jīng)驗(yàn)的老股民顏先生在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，對(duì)于此次創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制改革，我有點(diǎn)擔(dān)心創(chuàng)業(yè)板股票擴(kuò)容，如果股票擴(kuò)容的同時(shí)也會(huì)伴隨一些財(cái)務(wù)造假上市公司的出現(xiàn)，那投資者的利益如何得以保障？

    對(duì)此，粵開證券研究院副院長(zhǎng)康崇利在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，首先，創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制改革確實(shí)會(huì)帶來(lái)一定程度的擴(kuò)容，但投資者針對(duì)上市公司有可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)造假問(wèn)題，其實(shí)是可以放心的，因?yàn)閺慕鼛啄甑谋O(jiān)管情況來(lái)看，證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司在財(cái)務(wù)造假方面的查處力度是非常嚴(yán)厲的，市場(chǎng)中的很多被嚴(yán)懲的案例都有警示作用，所以，預(yù)計(jì)上市公司頂風(fēng)作案的概率很低。再者，在股票注冊(cè)制下，監(jiān)管部門對(duì)于上市公司的基本審核亦會(huì)更加嚴(yán)格把關(guān)。

    值得關(guān)注的是，針對(duì)打擊上市公司財(cái)務(wù)造假、欺詐等惡性違法行為，稍早前證監(jiān)會(huì)曾重磅發(fā)聲，稱將用足新《證券法》，從嚴(yán)、從重、從快追究相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員的責(zé)任。

    而來(lái)自證監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，2019年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)嚴(yán)厲打擊上市公司財(cái)務(wù)造假，已累計(jì)對(duì)22家上市公司財(cái)務(wù)造假行為立案調(diào)查，對(duì)18起典型案件做出行政處罰，向公安機(jī)關(guān)移送財(cái)務(wù)造假涉嫌犯罪案件6起。

    不僅如此，自去年6月份以來(lái)，證監(jiān)會(huì)還分兩批次啟動(dòng)了對(duì)86家首發(fā)企業(yè)的現(xiàn)場(chǎng)檢查工作。截至目前，84家企業(yè)已完成檢查工作，累計(jì)30家已撤回申請(qǐng)終止審查。

    證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)檢查制度已正式實(shí)施三年多時(shí)間，這對(duì)凈化市場(chǎng)環(huán)境、提高上市公司質(zhì)量效果顯著。證監(jiān)會(huì)通過(guò)對(duì)近200家企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查，針對(duì)檢查中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題作出分類處理，對(duì)存在嚴(yán)重問(wèn)題的首發(fā)企業(yè)及中介機(jī)構(gòu)分別采取行政監(jiān)管措施、立案稽查、作出行政處罰等監(jiān)管手段，對(duì)信息披露違法違規(guī)保持高壓態(tài)勢(shì)，有效地減少企業(yè)“帶病申報(bào)、搶跑占位”等情況。

    而針對(duì)上述投資者最為關(guān)心的自身權(quán)益保護(hù)問(wèn)題，其實(shí)，3月1日起正式施行的新《證券法》已提前給出答案。

    具體來(lái)看，新《證券法》不僅新增加了“投資者保護(hù)”專章，著重突出關(guān)于投資者的保護(hù)及維權(quán)問(wèn)題，新《證券法》還在規(guī)定發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)等市場(chǎng)主體行為，規(guī)范證券發(fā)行、上市、交易、退市各個(gè)環(huán)節(jié)，完善信息披露制度，加大對(duì)證券違法行為的懲處力度等方面，進(jìn)一步構(gòu)建了投資者權(quán)益保護(hù)機(jī)制。

    張立超稱，雖然早盤A股市場(chǎng)針對(duì)創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制改革表現(xiàn)出較強(qiáng)的擔(dān)憂情緒，但結(jié)合當(dāng)前的一系列監(jiān)管措施、立法保護(hù)內(nèi)容來(lái)看，預(yù)計(jì)這種波動(dòng)將是暫時(shí)性的，投資者不必對(duì)其擔(dān)憂。

（編輯 張明富 喬川川）