最高法為債市投資者“撐腰”，證監(jiān)會(huì)壓實(shí)債券發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，提升資本市場(chǎng)治理能力

    12月24日，全國(guó)法院審理債券糾紛案件座談會(huì)在北京召開(kāi)，最高人民法院黨組書(shū)記、院長(zhǎng)周強(qiáng)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)黨委書(shū)記、主席易會(huì)滿，中國(guó)人民銀行黨委委員、副行長(zhǎng)劉國(guó)強(qiáng)，國(guó)家發(fā)展改革委副秘書(shū)長(zhǎng)趙辰昕出席會(huì)議并講話。

    攝影/侯捷寧

    周強(qiáng)強(qiáng)調(diào)：

    要堅(jiān)持以習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo)，深入貫徹落實(shí)黨的十九屆四中全會(huì)和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神，立足債券市場(chǎng)和司法實(shí)踐，充分發(fā)揮審判職能作用，依法保護(hù)投資者合法權(quán)益，為建設(shè)規(guī)范、透明、開(kāi)放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)提供有力司法服務(wù)和保障。

    為暢通債券違約的法治化救濟(jì)渠道，平穩(wěn)有序化解債券風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者合法權(quán)益，2018年10月以來(lái)，最高人民法院、中國(guó)人民銀行、中國(guó)證監(jiān)會(huì)聯(lián)合開(kāi)展了多次調(diào)研，邀請(qǐng)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)、專家學(xué)者探討解決債券違約救濟(jì)實(shí)踐中存在的問(wèn)題。在此基礎(chǔ)上，最高人民法院起草了《關(guān)于審理債券糾紛相關(guān)案件的座談會(huì)紀(jì)要（稿）》（簡(jiǎn)稱《紀(jì)要》）。在24日的會(huì)議上，最高人民法院介紹了《紀(jì)要》主要內(nèi)容和起草過(guò)程，與會(huì)人員就《紀(jì)要》進(jìn)行了深入討論，就債券糾紛案件審理中的主要問(wèn)題取得了一致意見(jiàn)。

    周強(qiáng)在講話中指出：

    債券市場(chǎng)是直接融資的重要方式，也是多層次資本市場(chǎng)體系的重要組成部分。習(xí)近平總書(shū)記就深化金融體制改革、促進(jìn)多層次資本市場(chǎng)健康發(fā)展等發(fā)表一系列重要講話和指示，為人民法院審理債券糾紛案件、加強(qiáng)債券市場(chǎng)法治建設(shè)指明了方向，提供了根本遵循。各級(jí)法院要深入學(xué)習(xí)貫徹習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)思想，深刻認(rèn)識(shí)構(gòu)建符合債券市場(chǎng)發(fā)展規(guī)律的債券糾紛司法救濟(jì)制度，加強(qiáng)債券市場(chǎng)司法保障，是深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、提升直接融資比例的必然要求，是人民法院參與防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)、服務(wù)和推進(jìn)國(guó)家治理體系和治理能力現(xiàn)代化的重要任務(wù)。要緊緊圍繞經(jīng)濟(jì)發(fā)展大局，認(rèn)真貫徹落實(shí)黨中央關(guān)于推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展、加快建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的決策部署，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，堅(jiān)定不移貫徹新發(fā)展理念，圍繞深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，充分發(fā)揮審判職能作用，為建設(shè)一個(gè)規(guī)范、透明、開(kāi)放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)提供有力司法服務(wù)和保障。

    周強(qiáng)強(qiáng)調(diào)：

    目前，我國(guó)債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)形勢(shì)總體穩(wěn)定，違約率與世界平均水平相比仍然處于較低水平。要準(zhǔn)確把握原則要求，依法促進(jìn)債券市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展。要堅(jiān)持保障國(guó)家金融安全原則，正確處理保障債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)處置平穩(wěn)有序和促進(jìn)債券市場(chǎng)健康發(fā)展的關(guān)系，堅(jiān)持民商事法律、行政法規(guī)的基本原理，將個(gè)案風(fēng)險(xiǎn)化解與國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策、金融市場(chǎng)監(jiān)管和社會(huì)影響等因素相結(jié)合，依法公正妥善審理債券糾紛案件。要堅(jiān)持以統(tǒng)一法律適用落實(shí)中央監(jiān)管政策原則，辯證處理好民商事審判與行政監(jiān)管之間的關(guān)系，充分尊重監(jiān)管規(guī)定和交易規(guī)則，依法支持行政監(jiān)管機(jī)構(gòu)有效行使監(jiān)管職能，確保案件審理的政治效果、法律效果和社會(huì)效果相統(tǒng)一。要堅(jiān)持企業(yè)拯救、市場(chǎng)出清與維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定并重原則，協(xié)調(diào)多種司法救濟(jì)手段間關(guān)系，積極適用破產(chǎn)重整、和解程序依法促進(jìn)企業(yè)起死回生，穩(wěn)妥有序引導(dǎo)沒(méi)有清償能力的“僵尸企業(yè)”退出市場(chǎng)，做到化解風(fēng)險(xiǎn)、理順關(guān)系、安定人心、維護(hù)秩序。

    周強(qiáng)要求：

    要依法提高違法違規(guī)成本，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益。要用足用好現(xiàn)有制度，根據(jù)債券受托管理人制度安排，保障債券受托管理人代表投資者履行統(tǒng)一行使訴權(quán)的職能，貫徹落實(shí)訴訟經(jīng)濟(jì)原則，促進(jìn)降低投資者維權(quán)成本。要依法提高違法違規(guī)成本，嚴(yán)格落實(shí)債券發(fā)行人及其相關(guān)人員在債券兌付和信息披露上的第一責(zé)任、債券服務(wù)機(jī)構(gòu)保護(hù)投資者利益的核查把關(guān)責(zé)任，堅(jiān)持權(quán)責(zé)相一致原則，促使責(zé)任主體盡責(zé)歸位。要全面加強(qiáng)債券糾紛多元化解工作，強(qiáng)化與債券監(jiān)管部門(mén)的溝通聯(lián)系，建立健全有機(jī)銜接、協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)、高效便民的債券糾紛多元化解機(jī)制，構(gòu)建債券糾紛排查預(yù)警機(jī)制，拓寬投資者訴求表達(dá)和權(quán)利救濟(jì)渠道，推動(dòng)形成投資者保護(hù)工作合力。

    易會(huì)滿在講話中指出：

    證監(jiān)會(huì)始終堅(jiān)持依法治市、依法監(jiān)管，積極推動(dòng)增加資本市場(chǎng)法治供給。當(dāng)前，證監(jiān)會(huì)正深入學(xué)習(xí)貫徹黨的十九屆四中全會(huì)和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神，緊緊圍繞“打造一個(gè)規(guī)范、透明、開(kāi)放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)”的總目標(biāo)，加強(qiáng)資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度建設(shè)，全面深化改革，大力推進(jìn)完善資本市場(chǎng)法律制度體系。積極配合全國(guó)人大、最高人民法院和司法部，加快推動(dòng)證券法、刑法修訂，推動(dòng)出臺(tái)私募基金條例，配合做好證券市場(chǎng)虛假陳述民事賠償?shù)人痉ń忉尩男抻啠M(jìn)一步夯實(shí)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的基礎(chǔ)。

    易會(huì)滿表示：

    目前我國(guó)債券市場(chǎng)規(guī)模超過(guò)95萬(wàn)億元，位居全球第二位，成為提高直接融資比重和優(yōu)化金融資產(chǎn)配置的重要渠道。債券市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行事關(guān)金融穩(wěn)定全局，在國(guó)務(wù)院金融委的統(tǒng)一指揮協(xié)調(diào)下，證監(jiān)會(huì)積極加強(qiáng)與人民銀行、發(fā)改委的監(jiān)管協(xié)同，對(duì)債券市場(chǎng)違法行為統(tǒng)一執(zhí)法，共同維護(hù)債券市場(chǎng)秩序。密切監(jiān)測(cè)債券違約情況，加強(qiáng)市場(chǎng)化的違約債券轉(zhuǎn)讓與處置機(jī)制建設(shè)，著力解決債券發(fā)行交易的制度性缺陷，加強(qiáng)發(fā)行準(zhǔn)入管理。

    易會(huì)滿強(qiáng)調(diào)：

    債券違約風(fēng)險(xiǎn)防范化解迫切需要各方共同努力，尤其要通過(guò)暢通法治化渠道，形成糾紛化解合力，加快處置債券風(fēng)險(xiǎn)。本次會(huì)議的召開(kāi)有利于凝聚相關(guān)各方共識(shí)，優(yōu)化審理程序、統(tǒng)一審判標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步暢通法治化救濟(jì)渠道、提升司法救濟(jì)效率，促進(jìn)形成責(zé)任明晰、過(guò)罰相當(dāng)、責(zé)權(quán)利對(duì)稱的治理約束機(jī)制，更好保護(hù)債券持有人合法權(quán)益、保障債券市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展。證監(jiān)會(huì)將按照這次會(huì)議精神，積極履行監(jiān)管職責(zé)，壓實(shí)債券發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，加大對(duì)違法違規(guī)行為的懲戒力度，改善債券市場(chǎng)發(fā)展環(huán)境、提升資本市場(chǎng)治理能力。

    人民銀行副行長(zhǎng)劉國(guó)強(qiáng)、國(guó)家發(fā)展改革委副秘書(shū)長(zhǎng)趙辰昕出席會(huì)議并講話。最高人民法院審判委員會(huì)專職委員劉貴祥，中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席李超出席會(huì)議。全國(guó)人大法工委、最高人民法院、國(guó)家發(fā)展改革委、司法部、中國(guó)人民銀行、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、各高級(jí)人民法院有關(guān)部門(mén)及下屬單位相關(guān)負(fù)責(zé)人，部分高校專家學(xué)者、金融機(jī)構(gòu)代表參加會(huì)議。