直擊證券法修訂草案四審 筑牢法治根基亮點(diǎn)多

    十三屆全國(guó)人大常委會(huì)第十五次會(huì)議12月23日至28日在北京舉行。會(huì)議期間分組審議了備受資本市場(chǎng)關(guān)注的證券法修訂草案。

    分組審議期間，與會(huì)人員的建議聚焦注冊(cè)制全面推廣、加大證券違法成本、投資者保護(hù)改革三條主線。與會(huì)人員表示，歷經(jīng)四審，證券法修訂充分聽取和吸納各方意見后，做出修改，出臺(tái)時(shí)機(jī)成熟，建議盡快審議通過頒布實(shí)施，優(yōu)化資本市場(chǎng)制度供給，掀開資本市場(chǎng)深改新篇章。

    全面落實(shí)注冊(cè)制是重中之重

    聆聽、交流、碰撞、思考，六組分組審議討論心系市場(chǎng)關(guān)切，而注冊(cè)制法定化是本次證券法修訂的重中之重。

    “注冊(cè)制法定化關(guān)系到整個(gè)資本市場(chǎng)健康發(fā)展，與上億投資者的切身利益休戚相關(guān)。因此必須全面落實(shí)好，以打造一個(gè)規(guī)范、透明、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)，使資本市場(chǎng)更好地服務(wù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展大局，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。”23日下午中國(guó)證券報(bào)記者來到第二組分組審議現(xiàn)場(chǎng)，全國(guó)人大財(cái)政經(jīng)濟(jì)委員會(huì)副主任委員劉新華正在就證券法修訂發(fā)表意見。

    曾任證監(jiān)會(huì)副主席的劉新華可謂是資本市場(chǎng)制度改革研究的行家里手。他表示：“審議稿中關(guān)于注冊(cè)制的表述，對(duì)資本市場(chǎng)的建設(shè)具有重要的指導(dǎo)意義和實(shí)踐意義，符合我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的階段、運(yùn)行的實(shí)際、市場(chǎng)的預(yù)期和未來發(fā)展的方向。”為了使注冊(cè)制得到更好實(shí)施，劉新華建議關(guān)注四大關(guān)系：一是關(guān)注并處理好交易所之間的關(guān)系，在滬深證券交易所都實(shí)施注冊(cè)制的情況下，如何防止交易所為吸引更多上市資源，在審核過程中降低或是變相降低審核標(biāo)準(zhǔn)的問題；二是處理好證券交易所與證監(jiān)會(huì)職責(zé)之間的關(guān)系；三是構(gòu)建動(dòng)態(tài)的上市與退市的關(guān)系，在注冊(cè)制優(yōu)化前端入口的前提下，如何建立有效的出清機(jī)制，需要在后續(xù)注冊(cè)制實(shí)施過程中制定有突破、有效率、多元的退市制度安排；四是全力處理好放權(quán)與防止濫用權(quán)力的關(guān)系。

    加大違法成本成“共識(shí)”

    “近些年涉及到證券違法犯罪的手段更加隱蔽多樣，涉案的金額也在不斷增大。這些違法犯罪行為不僅嚴(yán)重破壞公開公平公正的證券市場(chǎng)的原則，嚴(yán)重?fù)p害廣大投資者合法權(quán)益，而且嚴(yán)重破壞證券市場(chǎng)的管理秩序，危害國(guó)家金融安全和穩(wěn)定。”中國(guó)證券報(bào)記者23日來到第三組分組審議會(huì)場(chǎng)，全國(guó)人大常委會(huì)委員劉季幸正在就市場(chǎng)關(guān)切的加大證券違法成本問題發(fā)表意見。

    全國(guó)人大常委會(huì)委員羅毅提出建議，對(duì)于證券違法行為的處罰，在現(xiàn)有條款的基礎(chǔ)上可以適當(dāng)提高處罰下限，處罰上限也不要簡(jiǎn)單地封頂，從而顯著提高違法成本，達(dá)到嚴(yán)懲震懾目的。

    緊抓投資者保護(hù)主線

    “建議在修訂草案第6章投資者保護(hù)一章中增加有關(guān)證券市場(chǎng)公益訴訟制度的規(guī)定，即針對(duì)受侵害者眾多的內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等違法行為，如果沒有合適主體或者合適主體不提出訴訟的，由檢察機(jī)關(guān)提起公益訴訟，以切實(shí)保護(hù)投資者的合法權(quán)益。”全國(guó)人大常委會(huì)委員那順孟和建議。

    全國(guó)人大常委會(huì)委員李鉞鋒說，注冊(cè)制改革在證券發(fā)行審核方面做了“松綁”，這意味著必須加強(qiáng)后端的監(jiān)督，以保障證券發(fā)行活動(dòng)的誠(chéng)信、公平。從境外經(jīng)驗(yàn)看，設(shè)置專門的民事訴訟制度特別是集體訴訟制度，是資本市場(chǎng)放松前端管制，加強(qiáng)后端監(jiān)管的重要制度，能夠有效緩和市場(chǎng)矛盾，彌補(bǔ)投資者尤其是中小投資者的損失，并通過巨額賠償對(duì)違法行為人造成震懾。