電力板塊逆市漲0.84% 火電運(yùn)營商盈利修復(fù)獲機(jī)構(gòu)關(guān)注

    本報記者 楚麗君

    9月5日，電力板塊震蕩走強(qiáng)，同花順數(shù)據(jù)顯示，截至收盤，電力板塊漲0.84%，跑贏上證指數(shù)（跌0.71%），板塊內(nèi)95只個股中有70只個股實現(xiàn)上漲，占比超七成，其中，豫能控股實現(xiàn)漲停，杭州熱電、大連熱電、建投能源、華電國際等個股漲幅均超4%。此外，綠電ETF（562250）領(lǐng)漲，漲幅達(dá)1.54%，綠電50ETF（561170）、電力ETF基金（561700）等均漲超1%。

    消息面來看，9月4日，工業(yè)和信息化部發(fā)布《電力裝備行業(yè)穩(wěn)增長工作方案（2023—2024年）》，其中提出，發(fā)揮電力裝備行業(yè)帶動作用，同時考慮目標(biāo)可實現(xiàn)性，通過實施一系列工作舉措，穩(wěn)定電力裝備行業(yè)增長，力爭2023-2024年電力裝備行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入年均增速達(dá)9%以上，工業(yè)增加值年均增速9%左右。

    對此，接受《證券日報》記者采訪的排排網(wǎng)財富研究員隋東表示，工信部推出四方面舉措來助推電力裝備行業(yè)穩(wěn)增長，利好電力板塊。接下來，一方面，隨著經(jīng)濟(jì)的持續(xù)回暖，電力需求增速有望逐步恢復(fù)，進(jìn)而帶動未來電力需求維持剛性增長，同時發(fā)電側(cè)表現(xiàn)有望持續(xù)向好。另一方面，電力板塊整體估值處于較低水平，且具有高股息率的特性，因此，電力板塊具有較高的投資性價比。

    市場需求方面，近日，電力規(guī)劃設(shè)計總院發(fā)布的《中國電力發(fā)展報告2023》提到，2022年，我國電力需求穩(wěn)步增長，全社會用電量達(dá)到8.6萬億度，同比增長3.6%，用電結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，保持由二產(chǎn)用電向三產(chǎn)居民生活用電轉(zhuǎn)移的趨勢。未來三年，預(yù)計全國電力需求仍將保持剛性增長。

    業(yè)績方面，電力板塊內(nèi)95家發(fā)布2023年半年報的公司中，有60家公司今年上半年歸母凈利潤實現(xiàn)同比增長，占比超六成。

    “今年上半年，電力行業(yè)的利潤表現(xiàn)喜人。從多家電力行業(yè)上市公司的業(yè)績報告和業(yè)績說明會內(nèi)容來看，許多企業(yè)將重點(diǎn)放在新能源發(fā)電領(lǐng)域。此外，隨著新能源產(chǎn)品的不斷面市，用電需求也同步增長。對新能源領(lǐng)域的投資也成為電力行業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)方向。”黑崎資本基金經(jīng)理曾盛在接受《證券日報》記者采訪時表示。

    投資機(jī)會方面，國聯(lián)證券表示，煤價中樞下行和長協(xié)煤履約提升利好火電盈利改善，綠電有望受益補(bǔ)貼發(fā)放、綠電溢價提升和CCER（國家核證自愿減排量）重啟，增厚利潤。建議投資者關(guān)注火電運(yùn)營商盈利修復(fù)。

    曾盛認(rèn)為，電力行業(yè)作為穩(wěn)定的基礎(chǔ)行業(yè)，一些具備競爭力和規(guī)模優(yōu)勢的企業(yè)來說更加具備投資價值。此外，隨著清潔能源的發(fā)展，具備清潔能源產(chǎn)能的企業(yè)可能會獲得更多市場機(jī)會。

    國盛證券表示，第一，火電盈利改善仍在持續(xù)，價值重估正當(dāng)時。迎峰度夏進(jìn)入尾聲，后市煤價有望出現(xiàn)季節(jié)性集中下跌，長協(xié)煤保障力度持續(xù)加強(qiáng)，三季度火電將有集中修復(fù)催化。新能源裝機(jī)快速增長帶來的挑戰(zhàn)日益嚴(yán)峻，電改持續(xù)深入步伐加快，將兌現(xiàn)火電調(diào)峰和容量支持作用。第二，關(guān)注水電業(yè)績改善，水電、核電低估值、高股息價值凸顯。隨著天氣擾動，七月以來我國降水明顯增多，主要流域來水明顯改善，7月水電發(fā)電環(huán)比提升明顯。預(yù)計三季度水電業(yè)績環(huán)比和同比改善。第三，綠電市場及碳市場逐步完善有望兌現(xiàn)新能源綠色價值。

    表：9月5日電力板塊內(nèi)漲幅居前十的個股一覽

制表：楚麗君

（編輯 孫倩 策劃 張穎）