2024金融街論壇年會中國證監(jiān)會主場論壇舉辦 聚焦新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展、投資者服務 各方建言全面深化資本市場改革

    本報記者 吳曉璐

    10月19日，2024金融街論壇年會“以全面深化資本市場改革推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展”中國證監(jiān)會主場論壇在金融街舉辦。境內(nèi)外行業(yè)機構、專家學者聚焦“更好發(fā)揮資本市場功能，助力新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展”“堅持以投資者為本，大力改進投資者服務”等話題，圍繞進一步增強資本市場對科技創(chuàng)新的制度包容性、適應性，以及改進投資者服務等開展深入交流。

    中國證監(jiān)會首席律師、法治司司長程合紅表示，維護投資者合法權益必須依法規(guī)范證券發(fā)行人、上市公司、證券期貨經(jīng)營機構、證券期貨基金管理人等重要主體的市場活動，充分發(fā)揮他們的積極作用，從源頭上加強對投資者特別是中小投資者的法律保護。

    從源頭加強投資者保護

    與會人士認為，加強投資者保護，需要市場各類參與主體共同參與，改進服務，提升投資者的投資獲得感，增強投資者信心。

    具體來看，程合紅表示，證券發(fā)行人要堅持誠實守信，系牢資本市場活動中維護投資者權益的第一粒扣子。上市公司要以切實的投資回報夯實維護投資者權益的市場基礎。證券期貨經(jīng)營機構要依法審慎開展業(yè)務，為維護投資者權益提供高質(zhì)量的市場服務。證券期貨投資基金管理人要以投資者為本的最高注意標準，嚴格履行維護投資者權益的受托管理職責。保薦人、注冊會計師、證券律師等市場中介要當好維護投資者權益的專業(yè)市場“看門人”。投資者相互之間也負有誠信義務和公平交易的責任。此外，有關證券期貨市場機構還要嚴格履行投資者訴求處理的主體責任。

    中國證券業(yè)協(xié)會會長趙山忠表示，資本市場是一個多方參與的復雜生態(tài)系統(tǒng)，發(fā)揮好資本市場的各項功能，離不開投資者的支持和參與。實現(xiàn)資本市場高質(zhì)量發(fā)展，必然要通過持續(xù)深化改革的辦法來提升全市場的投資者服務能力，必須更加重視投資者感受，提升投資者的獲得感，增強投資者信心。

    摩根士丹利亞洲首席經(jīng)濟學家陳艾亞表示，當前中國推出的一系列政策會給經(jīng)濟發(fā)展帶來積極的影響，如穩(wěn)定房地產(chǎn)價格、提振市場信心等。相信中國能夠很好應對全球普遍面臨的人口老齡化、貿(mào)易摩擦等挑戰(zhàn)。同時，健康的經(jīng)濟環(huán)境、健康的資本市場會有助于整個經(jīng)濟的發(fā)展，一個良性有效的資本市場對于投資者也是有益的。

    中國國際金融股份有限公司董事長陳亮表示，堅持以投資者為本有利于促進資本市場長期健康發(fā)展，維護好投資者的利益，是證券公司長期致勝之道。關于改進投資者服務，陳亮建議，要發(fā)揮證券公司的專業(yè)優(yōu)勢，加大優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品創(chuàng)設力度，為投資者提供更加穩(wěn)定的投資回報，不斷提升投資者的投資獲得感。

    中國銀河證券股份有限公司董事長王晟表示，當前居民投資理財需求愈發(fā)旺盛，同時，投資者需求也從簡單的經(jīng)紀交易、理財產(chǎn)品，逐漸發(fā)展到投顧陪伴、資產(chǎn)配置，再到“一站式”全生命周期的綜合金融服務解決方案。如何通過改進服務，為不同客群提供長期適配的產(chǎn)品和服務，實現(xiàn)客戶端和產(chǎn)品端、資金端和資產(chǎn)端的適配，成為證券行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展面臨的重要課題。未來，中國銀河證券將堅持以投資者為本，加快推動服務轉型升級，共同為提振資本市場、提升投資者服務質(zhì)效貢獻力量。

    首都經(jīng)濟貿(mào)易大學校長吳衛(wèi)星表示，要正確認識量化交易在促進提升市場定價效率等方面的積極作用，同時防范量化趨同交易帶來的潛在影響。要加強對上市公司信息披露的監(jiān)管，提高資本市場的信息質(zhì)量和透明度。同時要引導長期資金入市，發(fā)揮公募基金等機構投資者市場穩(wěn)定器作用。

    促進創(chuàng)新資本形成

    對于“更好發(fā)揮資本市場功能，助力新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展”，中證金融研究院黨委書記、院長毛寒松表示，發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力是推動高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求和重要著力點。資本市場具有分擔創(chuàng)新風險、促進創(chuàng)新資本形成、優(yōu)化資源配置等重要功能，代表新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展方向的優(yōu)質(zhì)企業(yè)也能夠為資本市場帶來更多源頭活水。

    中國證監(jiān)會國際顧問委員會主席、Inigo保險公司主席、英國金融服務管理局前主席霍華德·戴維斯表示，與美國相比，歐洲和中國的銀行系統(tǒng)規(guī)模較大，即使在資本市場內(nèi)部也是偏重于債券。這樣的金融結構下，歐洲和中國的成長型公司、“拓展型”公司在尋求資金以促進增長方面仍有待提升。因此，更好發(fā)揮資本市場功能，提升股權資本比重、加快風險投資市場發(fā)展，對于促進經(jīng)濟健康發(fā)展具有非常重要的作用。

    香港交易所集團行政總裁陳翊庭表示，新質(zhì)生產(chǎn)力最主要的特點是創(chuàng)新，包括科技創(chuàng)新、生產(chǎn)模式創(chuàng)新、管理模式創(chuàng)新等。證券交易所是資本市場的核心組成部分，為各種創(chuàng)新提供直接融資服務。近幾年，為推動創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，香港交易所在上市制度改革、提升市場流動性等方面做了很多努力，如新增18B、18C等上市規(guī)則。未來，香港交易所將持續(xù)拓展和優(yōu)化互聯(lián)互通機制，推動多項市場制度改革，不斷進行產(chǎn)品和服務創(chuàng)新，服務新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展。

    國務院參事、中國社科院金融研究所研究員尹中立說，顛覆性創(chuàng)新是經(jīng)濟增長的動力所在，但信貸資金、財政資金無法為顛覆性創(chuàng)新主體小微企業(yè)提供足夠的資金支持，風險投資或股權投資機構的介入能夠有效幫助這些企業(yè)完成技術的轉化。資本市場是顛覆性創(chuàng)新的搖籃，也具有獨特的風險分散機制，可以有效分散新技術開發(fā)的風險和成本，同時，資本市場還能通過估值定價、人才激勵、并購重組等激勵創(chuàng)新型企業(yè)持續(xù)加大研發(fā)投入、推動產(chǎn)業(yè)的優(yōu)化升級等。

    中金資本董事長單俊葆表示，圍繞新質(zhì)生產(chǎn)力的培育，中金資本當前聚焦兩方面的投資策略。一方面，面向未來產(chǎn)業(yè)進行前瞻布局、分散布局，做好“投早投小投科技”，通過母基金做好科技金融大文章。另一方面，圍繞戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)龍頭“建圈強鏈”，進行私募股權投資布局。中金資本將從“募投管退”各環(huán)節(jié)不斷探索中國特色私募股權基金支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的最佳實踐，利用股權投資助力實體經(jīng)濟發(fā)展、服務國家科技創(chuàng)新戰(zhàn)略。