中山證券李湛：完善資本市場(chǎng)制度 為深圳綜合改革試點(diǎn)落地見(jiàn)效提供金融保障

    本報(bào)記者 吳曉璐

    10月18日，在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上，證監(jiān)會(huì)副主席閻慶民明確了下一步資本市場(chǎng)先行先試的“五個(gè)著力”任務(wù)。

    對(duì)此，中山證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李湛接受《證券日?qǐng)?bào)》記者專訪時(shí)表示，資本市場(chǎng)“五個(gè)著力”任務(wù)，進(jìn)一步明確了示范區(qū)綜合改革試點(diǎn)實(shí)施方案中資本市場(chǎng)改革方向。完善資本市場(chǎng)制度，是深圳綜合改革試點(diǎn)落地見(jiàn)效的金融保障。深交所在資本市場(chǎng)先行先試中存在地緣和制度等諸多方面優(yōu)勢(shì)，將在持續(xù)推動(dòng)資本市場(chǎng)深化改革等方面發(fā)揮重要作用。

    “五個(gè)著力”明確資本市場(chǎng)改革方向

    具體來(lái)看，“五個(gè)著力”任務(wù)包括：一是著力優(yōu)化已經(jīng)實(shí)施注冊(cè)制的創(chuàng)業(yè)板的服務(wù)功能，更好地發(fā)揮創(chuàng)業(yè)板對(duì)成長(zhǎng)型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的服務(wù)，為存量市場(chǎng)改革積累經(jīng)驗(yàn)。二是著力支持深交所深化板塊改革，建設(shè)優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新資本中心和世界一流交易所。三是著力支持新三板精選層掛牌企業(yè)轉(zhuǎn)板上市。四是著力穩(wěn)步擴(kuò)大股票期權(quán)試點(diǎn)，更好地滿足投資者的風(fēng)險(xiǎn)管理需求，同時(shí)為實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)期激勵(lì)做好制度安排。五是著力提高私募基金管理人和產(chǎn)品登記備案的透明度和效率，為私募行業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好環(huán)境，特別是支持科技與金融的深度融合，更有力地推動(dòng)深圳向更高水平、更高層次的目標(biāo)發(fā)展。

    李湛認(rèn)為，資本市場(chǎng)“五個(gè)著力”具有明確的現(xiàn)實(shí)意義。創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制試點(diǎn)有利于提高企業(yè)的信息披露程度，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)存在疑點(diǎn)地方的問(wèn)詢，有利于進(jìn)一步完善IPO詢價(jià)和發(fā)行定價(jià)機(jī)制，有利于加大對(duì)違法違規(guī)行為的打擊力度，避免劣幣驅(qū)逐良幣。深化板塊改革，有利于將由創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制改革逐步向中小板和深成指數(shù)推廣，有利于深化深港通等粵港澳大灣區(qū)理財(cái)產(chǎn)品的互聯(lián)互通。

    精選層掛牌企業(yè)轉(zhuǎn)板上市有利于明確新三板地位，改善新三板流動(dòng)性，促進(jìn)中小企業(yè)融資和多層次資本市場(chǎng)功能的完善，發(fā)揮新三板的承上啟下作用，實(shí)現(xiàn)多層次資本市場(chǎng)的互聯(lián)互通。擴(kuò)大股票期權(quán)改革試點(diǎn)有利于滿足境內(nèi)外投資者套期保值、管理風(fēng)險(xiǎn)的需求。提高私募基金的透明度和規(guī)范私募基金的行為標(biāo)準(zhǔn)，有利于投資者能夠更加便捷的查詢私募基金的相關(guān)信息，避免出現(xiàn)欺詐行為，有利于監(jiān)管部門(mén)了解私募基金行業(yè)的實(shí)際情況，促進(jìn)私募行業(yè)的健康發(fā)展。

    李湛表示，資本市場(chǎng)“五個(gè)著力”任務(wù)，進(jìn)一步明確了示范區(qū)綜合改革試點(diǎn)實(shí)施方案中資本市場(chǎng)改革方向。深圳是中國(guó)的科創(chuàng)中心，有很多很有發(fā)展?jié)摿Φ男∥⑵髽I(yè)，代表新經(jīng)濟(jì)和新動(dòng)能的發(fā)展方向，而資本市場(chǎng)是創(chuàng)新性經(jīng)濟(jì)獲得金融資源的主要途徑，進(jìn)一步發(fā)展健全資本市場(chǎng)制度、優(yōu)化金融資源配置、提高資源配置效率，是實(shí)現(xiàn)深圳綜合改革落地見(jiàn)效的金融保障。

    持續(xù)推動(dòng)資本市場(chǎng)深化改革

    當(dāng)前，我國(guó)資本市場(chǎng)改革加速，深圳坐擁深交所，在金融改革方面頗具優(yōu)勢(shì)。近日，深交所表示，堅(jiān)決扛起資本市場(chǎng)先行先試的責(zé)任。

    李湛表示，在先行先試方面，深交所具有諸多優(yōu)勢(shì)。首先，深交所創(chuàng)業(yè)板在服務(wù)科技創(chuàng)新方面有較好的基礎(chǔ)，從創(chuàng)業(yè)板開(kāi)板以來(lái)，定位就是服務(wù)創(chuàng)新型成長(zhǎng)型企業(yè)，吸引了一大批對(duì)創(chuàng)新型企業(yè)投資感興趣、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)偏好較高的投資者，成功培育了邁瑞醫(yī)療、寧德時(shí)代等一批標(biāo)桿性企業(yè)。創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制之后，將充分發(fā)揮創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)制度較為成熟、投資者群體較為豐富的比較優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步提升對(duì)創(chuàng)新型企業(yè)的服務(wù)能力。其次，在地緣優(yōu)勢(shì)上，深交所位處粵港澳大灣區(qū)腹地，該地區(qū)是科技創(chuàng)新最為活躍、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)最為完善的地區(qū)之一，同時(shí)鏈接國(guó)內(nèi)國(guó)際資本市場(chǎng)，其在制度創(chuàng)新、國(guó)際人才、國(guó)際資本上均有明顯優(yōu)勢(shì)。最后，在制度優(yōu)勢(shì)上，深圳坐擁粵港澳大灣區(qū)和中國(guó)特色社會(huì)主義先行示范區(qū)的“雙區(qū)戰(zhàn)略”，可以為深交所進(jìn)一步發(fā)展提供強(qiáng)大的制度驅(qū)動(dòng)力。

    對(duì)于深交所下一步改革方向，李湛認(rèn)為，主要包括持續(xù)推動(dòng)資本市場(chǎng)深化改革，系統(tǒng)完善發(fā)行、上市、信息披露、交易、退市等市場(chǎng)基礎(chǔ)制度，進(jìn)一步優(yōu)化市場(chǎng)功能，增強(qiáng)對(duì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的服務(wù)能力，推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量，有力支持高新技術(shù)企業(yè)、成長(zhǎng)型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)、中小企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)，促進(jìn)科技、資本和實(shí)體經(jīng)濟(jì)高水平循環(huán)。借鑒國(guó)外交易所建設(shè)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，推動(dòng)構(gòu)建與國(guó)際接軌的制度規(guī)則體系，進(jìn)一步提升自身競(jìng)爭(zhēng)能力、開(kāi)放監(jiān)管能力和風(fēng)險(xiǎn)防控能力。

（編輯 喬川川）