我國(guó)金融科技將呈現(xiàn)六大發(fā)展趨勢(shì)

    ■董希淼

    近日，中國(guó)人民銀行印發(fā)《金融科技（FinTech）發(fā)展規(guī)劃（2019-2021年）》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)劃》）。這是我國(guó)金融科技第一份科學(xué)、全面的規(guī)劃，是金融科技發(fā)展進(jìn)程中的里程碑。在我國(guó)金融科技發(fā)展進(jìn)入新階段之時(shí)，出臺(tái)《規(guī)劃》既回應(yīng)市場(chǎng)需求，也符合監(jiān)管需要，具有現(xiàn)實(shí)和長(zhǎng)遠(yuǎn)的意義。《規(guī)劃》將對(duì)金融科技發(fā)展起到引領(lǐng)和促進(jìn)作用，推動(dòng)金融科技邁上高質(zhì)量發(fā)展之路。

    確定未來(lái)三年六大任務(wù)

    從全球視角看，金融科技正處于蓬勃發(fā)展時(shí)期，新的產(chǎn)品、業(yè)務(wù)和模式層出不窮。目前，全球?qū)鹑诳萍忌袩o(wú)權(quán)威的定義。2016年3月份，全球金融治理的牽頭機(jī)構(gòu)——金融穩(wěn)定理事會(huì)（FSB）發(fā)布《金融科技的描述與分析框架報(bào)告》，第一次在國(guó)際組織層面對(duì)金融科技給出了初步定義——金融科技是指通過(guò)技術(shù)手段推動(dòng)金融創(chuàng)新，形成對(duì)金融市場(chǎng)、機(jī)構(gòu)及金融服務(wù)產(chǎn)生重大影響的業(yè)務(wù)模式、技術(shù)應(yīng)用以及流程和產(chǎn)品。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)（BCBS）將金融科技分為支付結(jié)算、存貸款與資本籌集、投資管理、市場(chǎng)設(shè)施等四類。這四類業(yè)務(wù)在發(fā)展規(guī)模、市場(chǎng)成熟度等方面存在差異，對(duì)現(xiàn)有金融體系的影響程度也有所不同。在我國(guó)，從2014年3月份李克強(qiáng)總理首次在政府工作報(bào)告中提到“互聯(lián)網(wǎng)金融”開始，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅猛，金融科技主要表現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)金融。但無(wú)論是金融科技還是互聯(lián)網(wǎng)金融，本質(zhì)上都是技術(shù)驅(qū)動(dòng)的金融服務(wù)和模式創(chuàng)新。

    從根本上看，金融業(yè)屬于服務(wù)業(yè)。在過(guò)去，金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行構(gòu)建了以網(wǎng)點(diǎn)為主要形式的渠道體系，通過(guò)員工與客戶進(jìn)行面對(duì)面的交流，從中發(fā)掘和滿足客戶需求。而金融科技的飛速發(fā)展，突破金融服務(wù)的時(shí)空束縛，批量地且更個(gè)性化地服務(wù)客戶。對(duì)于深處服務(wù)價(jià)值鏈高端的金融，這無(wú)疑將帶來(lái)深刻影響。具體而言，金融科技在前端可以用于提升客戶體驗(yàn)，使服務(wù)更加人性化；在中端可以支持各類金融交易和分析的決策，使決策更加智能化；在后端用于運(yùn)營(yíng)管理、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和防控，使管理更加精細(xì)化?？傊?，金融科技是決定金融業(yè)未來(lái)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新的關(guān)鍵變量。但金融科技在重塑金融業(yè)的同時(shí)，也對(duì)金融穩(wěn)定和金融安全帶來(lái)一定影響。金融科技是技術(shù)驅(qū)動(dòng)的金融創(chuàng)新，由于其電子化、網(wǎng)絡(luò)化、虛擬化等特點(diǎn)，延展了金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵，使風(fēng)險(xiǎn)更具隱蔽性、傳染性和外溢性。

    對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言，由于缺乏統(tǒng)一的監(jiān)管規(guī)則，部分應(yīng)用不夠規(guī)范；對(duì)非金融機(jī)構(gòu)而言，部分創(chuàng)新突破底線，存在較大的風(fēng)險(xiǎn)隱患。過(guò)去幾年，打著“互聯(lián)網(wǎng)金融”旗號(hào)而進(jìn)行的偽創(chuàng)新時(shí)有發(fā)生，侵害了金融消費(fèi)者合法權(quán)益，也在一定程度上了擾亂了金融秩序，影響了社會(huì)穩(wěn)定。因此，2017年5月份，央行成立金融科技（FinTech）委員會(huì)，旨在加強(qiáng)金融科技工作的研究規(guī)劃和統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。2018年12月份，央行會(huì)同相關(guān)部門，在北京市、上海市、江蘇省、浙江省、福建省、山東省、廣東省、重慶市、四川省、陜西省等10個(gè)省市啟動(dòng)金融科技應(yīng)用試點(diǎn)，重點(diǎn)圍繞加強(qiáng)金融科技應(yīng)用、做好頂層信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、推動(dòng)數(shù)據(jù)資源融合運(yùn)用、強(qiáng)化監(jiān)管科技應(yīng)用等四方面為金融科技服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、提升分析計(jì)劃能力提供實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和相關(guān)借鑒。因此，在前期試點(diǎn)的基礎(chǔ)上，從國(guó)家層面研究出臺(tái)統(tǒng)一的金融科技規(guī)劃，鼓勵(lì)金融科技良性創(chuàng)新，強(qiáng)化金融科技規(guī)范應(yīng)用，建立金融科技監(jiān)管規(guī)則體系，條件已經(jīng)成熟。

    《規(guī)劃》的出臺(tái)，對(duì)我國(guó)金融科技發(fā)展意義重大，影響深遠(yuǎn)?！兑?guī)劃》是一份全面系統(tǒng)的綱領(lǐng)性文件，明確提出未來(lái)三年金融科技工作的指導(dǎo)思想、基本原則、發(fā)展目標(biāo)、重點(diǎn)任務(wù)和保障措施。

    從指導(dǎo)思想看，《規(guī)劃》明確了科技創(chuàng)新的邊界和發(fā)力方向，提出了16字原則即“守正創(chuàng)新、安全可控、普惠民生、開放共贏”，尊重金融科技發(fā)展的創(chuàng)新性和開放性，引導(dǎo)金融和科技資源重點(diǎn)發(fā)力普惠民生領(lǐng)域。

    從主要內(nèi)容看，《規(guī)劃》提出，到2021年建立健全我國(guó)金融科技發(fā)展的“四梁八柱”，并確定未來(lái)三年六方面重點(diǎn)任務(wù)，為金融科技發(fā)展指明了方向和路徑。特別是，《規(guī)劃》要求正確處理安全與發(fā)展的關(guān)系，運(yùn)用金融科技提升跨市場(chǎng)、跨業(yè)態(tài)、跨區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、預(yù)警和處置能力，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)管控和金融信息保護(hù)，做好新技術(shù)應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)防范，堅(jiān)決守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。

    過(guò)去幾年，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)以金融科技為引領(lǐng)，開展了大量創(chuàng)新，極大了提升了服務(wù)能力和效率，但創(chuàng)新主要聚焦于個(gè)人客戶（C端），對(duì)公司客戶（B端）關(guān)注較少。而包括阿里、騰訊、京東、百度在內(nèi)的各大科技公司，以服務(wù)C端為方向，紛紛布局金融業(yè)務(wù)。中國(guó)人口基數(shù)大，面向C端的業(yè)務(wù)創(chuàng)新相對(duì)簡(jiǎn)單，發(fā)展速度很快。而開拓C端市場(chǎng)的核心要素是流量。無(wú)論砸錢打價(jià)格戰(zhàn)拼補(bǔ)貼，還是打造各類消費(fèi)場(chǎng)景拼體驗(yàn)，導(dǎo)入流量并轉(zhuǎn)化成客戶就是王道。然而，隨著互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代邁上新階段，消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)階成為工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，流量紅利正在快速下降并終將消失，原有粗放的業(yè)務(wù)模式隨著監(jiān)管趨嚴(yán)難以為繼，而技術(shù)進(jìn)步正在催生著整個(gè)行業(yè)發(fā)生裂變。

    六大發(fā)展趨勢(shì)展望

    在《規(guī)劃》印發(fā)之際，展望未來(lái)，我國(guó)金融科技將呈現(xiàn)出六大發(fā)展趨勢(shì)。

    第一，技術(shù)上，從移動(dòng)互聯(lián)到萬(wàn)物互聯(lián)。6月6日，工信部發(fā)放首批5G商用牌照。5G不僅是新一代移動(dòng)通信技術(shù)，更是經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施。隨著5G時(shí)代到來(lái)，云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能等將深度發(fā)展，物聯(lián)網(wǎng)、虛擬現(xiàn)實(shí)/增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)等將加速應(yīng)用。這將深刻改變金融的產(chǎn)品和服務(wù)形態(tài)，并很大程度上將重構(gòu)金融業(yè)務(wù)模式。

    第二，格局上，從直接競(jìng)爭(zhēng)到跨界融合。在我國(guó)，科技公司和金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系先后經(jīng)歷了不同階段，形成了合作、競(jìng)爭(zhēng)和競(jìng)合等不同的模式。未來(lái)，金融與非金融機(jī)構(gòu)將更緊密合作，擁抱彼此，跨界融合。

    第三，模式上，從金融業(yè)務(wù)到科技賦能。在金融嚴(yán)監(jiān)管時(shí)代，對(duì)金融科技公司而言，直接從事金融業(yè)務(wù)受到諸多約束，發(fā)揮長(zhǎng)期積累的數(shù)據(jù)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，輸出科技能力或成最佳選擇。無(wú)論是科技巨頭還是中小科技公司，TechFin比FinTech更可行。而一些大型金融機(jī)構(gòu)，近年來(lái)紛紛成立金融科技公司，對(duì)外輸出技術(shù)方案，賦能整個(gè)行業(yè)。

    第四，重心上，從爭(zhēng)搶C端到發(fā)力B端。在過(guò)去，C端市場(chǎng)是爭(zhēng)奪重點(diǎn)，在線支付、網(wǎng)絡(luò)借貸等成為重要業(yè)務(wù)。而普華永道認(rèn)為，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)下一個(gè)風(fēng)口將出現(xiàn)在B端，科技企業(yè)賦能B端服務(wù)C端將成為主流商業(yè)模式。而畢馬威預(yù)計(jì)到2020年，中國(guó)相關(guān)市場(chǎng)規(guī)模將超過(guò)12萬(wàn)億元，前景廣闊。但服務(wù)B端門檻更高，需要長(zhǎng)期持續(xù)的投入。

    第五，服務(wù)上，從單維服務(wù)到無(wú)界服務(wù)。目前的金融服務(wù)無(wú)法完全滿足客戶需求。因此，必須以開放包容的心態(tài)打破藩籬，共建生態(tài)，真正讓金融服務(wù)無(wú)處不在、無(wú)微不至。2018年來(lái)，“開放銀行”作為一種新的商業(yè)模式頗受推崇，并非偶然。

    第六，監(jiān)管上，從機(jī)構(gòu)監(jiān)管到行為監(jiān)管。長(zhǎng)期來(lái)我國(guó)實(shí)行分業(yè)監(jiān)管，以機(jī)構(gòu)監(jiān)管為主要形式。這已經(jīng)不符合金融業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，金融市場(chǎng)出現(xiàn)了一些亂象，部分亂象還橫跨多個(gè)行業(yè)，相互滲透和交叉。近年來(lái)金融監(jiān)管體制改革加快，更注重行為監(jiān)管。未來(lái)，金融強(qiáng)監(jiān)管將進(jìn)一步常態(tài)化，并借助監(jiān)管科技（RegTech）提升監(jiān)管能力和效率。

    2019年6月份，央行行長(zhǎng)易綱在第十一屆陸家嘴論壇發(fā)表演講時(shí)強(qiáng)調(diào)：“未來(lái)，全球金融增長(zhǎng)點(diǎn)在于金融科技，國(guó)際金融中心競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)也在金融科技。因此，我們應(yīng)高度重視金融科技發(fā)展。”相信在《規(guī)劃》的指引下，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)、科技公司和監(jiān)管部門將各司其職、齊心協(xié)力，持續(xù)創(chuàng)新數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化的金融產(chǎn)品和服務(wù)，全面提升金融科技應(yīng)用水平，充分發(fā)揮金融科技賦能作用，不斷增強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范能力，將金融科技打造成為金融高質(zhì)量發(fā)展的“新引擎”，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融消費(fèi)者。（作者系新網(wǎng)銀行首席研究員、中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融研究院首席研究員）