本報記者 王寧
近日,百億元級私募旗下相關(guān)基金臨近清盤線的消息備受關(guān)注?!蹲C券日報》記者根據(jù)私募排排網(wǎng)最新統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),截至目前,合計有12家百億元級私募旗下逾120只產(chǎn)品臨近清盤線,其中,有公司臨近清盤產(chǎn)品數(shù)量更是多達近50只;同時,還有多家頭部量化私募相關(guān)產(chǎn)品出現(xiàn)大幅虧損,其中,千億元級量化私募旗下產(chǎn)品也在預(yù)警區(qū)間。
一方面是百億元級私募相關(guān)產(chǎn)品難逃業(yè)績大幅回撤,另一方面則是進入2月份,有四家私募躋身百億元級陣營,至此,百億元級私募總量已達115家。其中,量化策略私募數(shù)量達29家,占比25%。
百億元級量化私募增至29家
進入2月份,京滬深三地私募圈傳來佳音,洛書投資、磐澤資產(chǎn)、康曼德資本和復(fù)勝資產(chǎn)管理規(guī)模紛紛突破百億元。截至目前,百億元級私募數(shù)量已達115家,其中,洛書投資為第29家百億元級量化私募。
私募排排網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,自去年9月份國內(nèi)量化私募收益率整體回撤便開始了,進入2022年,由于A股市場風格不斷切換,量化私募收益率持續(xù)回撤。
在市場震蕩之際,私募管理規(guī)模逆勢增長是值得關(guān)注的。從2月份新晉百億元級陣營的4家私募來看,除洛書投資成為第29家百億元級量化私募外,磐澤資產(chǎn)、康曼德資本、復(fù)勝資產(chǎn)3家管理人以股票多頭的身份躋身其中。
與此同時,雖然百億元級私募陣營有所擴容,但今年業(yè)績表現(xiàn)并不盡如人意。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,截至目前,有業(yè)績收錄的百億元級私募今年以來平均收益率為-5.11%;在29家百億元級量化私募中,僅有千象資產(chǎn)、洛書投資、黑翼資產(chǎn)3家取得正收益。百億元級私募正收益占比僅為10.34%,且策略均以管理期貨為主。
期貨策略何以成為年內(nèi)最大贏家?北京某百億元級私募人士告訴記者,今年以來,國際大宗商品市場龍頭品種不斷走高,尤其是油價節(jié)節(jié)攀升,相關(guān)能源化工類品種緊追其后,商品期市受益明顯,相關(guān)基金也取得不錯收益,除了管理期貨策略的私募外,公募市場的商品基金也是獨具一格,多個交易日持續(xù)霸屏榜首。
另有私募人士表示,由于與股債市場相關(guān)性低,在股市低迷之際,CTA策略恰好可以把握趨勢行情,因此相關(guān)產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)更亮眼,CTA策略也被稱之為“危機阿爾法”。管理期貨策略在年內(nèi)之所以“一枝獨秀”,則由于開年以來大宗商品市場整體呈現(xiàn)上漲行情,市場活躍度有所提升。能源化工、有色金屬、農(nóng)產(chǎn)品及黑色系等板塊短期均走出連貫趨勢,CTA策略整體表現(xiàn)較好。
多家百億元級私募旗下相關(guān)產(chǎn)品預(yù)警
記者發(fā)現(xiàn),在A股波動加劇背景下,包括股票多頭和量化策略在內(nèi),超千只產(chǎn)品出現(xiàn)了階段性收益下滑,其中,多家百億元級私募旗下的相關(guān)產(chǎn)品,部分處在預(yù)警區(qū)間,部分更是低于清盤線。
據(jù)了解,在這些臨近清盤線的百余只私募基金中,有公司涉及的產(chǎn)品竟多達近50只,還有管理規(guī)模在千億元的量化私募也未能幸免。
根據(jù)第三方數(shù)據(jù)顯示,包括東方港灣、泰潤海吉、融葵投資、寧波幻方量化、漢和資本、映雪資本、淡水泉、林園投資、希瓦私募、正圓投資、趣時資產(chǎn)等在內(nèi)的多家百億元級私募,合計逾120只產(chǎn)品自成立以來的收益率低于-20%,處在預(yù)警線以下。
記者據(jù)此向多家百億元級私募相關(guān)人士求證,他們表示,年初以來,股市波動較大致使部分產(chǎn)品業(yè)績出現(xiàn)了不同程度的回撤。不過,由于部分產(chǎn)品在設(shè)立之初未設(shè)置清盤線,因此,自成立以來的收益率低于-30%且還有數(shù)據(jù)收錄,但并不影響正常運行。
值得一提的是,近日,百億元級量化私募赫富投資旗下相關(guān)產(chǎn)品觸及預(yù)警線,公司第一時間做出了回應(yīng),稱目前公司經(jīng)營狀況很穩(wěn)定,已對回撤較大的產(chǎn)品做了降倉處理,并進行了更強的風險控制,敞口壓得更緊。“放眼全年投資,雖然開局不利,但全年應(yīng)該不會太差”。
據(jù)了解,在具體應(yīng)對處理上,赫富投資已于2月8日起將該產(chǎn)品的管理費調(diào)整至0%,并決定該產(chǎn)品未來在沒有回到凈值1之前不再收取管理費用。同時,在2月10日以后以自有資金跟投的方式,跟投母基金500萬元。
記者了解到,同樣作為頭部量化私募出現(xiàn)大幅虧損的還有九坤投資。今年1月份,在不考慮杠桿因素的情況下,九坤投資旗下美元基金“Ubiquant Asia Pacific Quantitative Hedge Fund”平層收益回撤超7%,疊加杠桿后,總體收益回撤近40%,總體管理規(guī)模近2億美元。
九坤投資相關(guān)人士告訴《證券日報》記者,1月份該產(chǎn)品大幅虧損主要在于超額回撤和市值敞口暴露,從去年四季度以來,A股波動加劇,市場環(huán)境劇烈變化,多個行業(yè)板塊出現(xiàn)巨大反轉(zhuǎn),在這種極端的市場行情下,不管是公募基金還是私募基金業(yè)績都表現(xiàn)不佳。“在基金后續(xù)運作中,我們將保持對風險因子暴露的更嚴格管控?;趯Σ呗越M合的長期信心,公司已于今年2月4日以自有資金3000萬美元進行申購。同時,國內(nèi)量化產(chǎn)品不加杠桿,業(yè)績不受影響”。
九坤投資表示,量化投資本身有周期性波動。相比于過去幾年,超額阿爾法的波動性出現(xiàn)了提升,在杠桿模式下,這一點更加凸顯。過去,在市場調(diào)整階段,投資人一直給予信心與支持,面對這次凈值回撤,公司會與投資者進行充分溝通,該項工作已經(jīng)開展且在未來持續(xù),就投資人的疑問進行全面解答。
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