145家券商2023年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)“全景圖”：總營(yíng)收超4000億元 自營(yíng)重回第一大收入來(lái)源

    本報(bào)記者 周尚伃

    日前，《證券日?qǐng)?bào)》記者從券商處獲悉，中證協(xié)已向券商下發(fā)了《證券公司2023年度經(jīng)營(yíng)情況分析》，對(duì)2023年全年證券行業(yè)的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)及發(fā)展態(tài)勢(shì)進(jìn)行全面剖析。

    從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上看，2023年，自營(yíng)業(yè)務(wù)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)、利息凈收入、資管業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)收入分別占營(yíng)業(yè)收入比例為29.99%、27.78%、13.42%、13.09%、5.54%，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)保持穩(wěn)定。自營(yíng)業(yè)務(wù)自2019年后再次超越證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，成為券商第一大收入來(lái)源。

    資本實(shí)力持續(xù)增強(qiáng)

    近年來(lái)，證券行業(yè)錨定“一流投行”目標(biāo)，在資本實(shí)力、風(fēng)控能力、業(yè)務(wù)模式、服務(wù)質(zhì)量等方面努力提升。2023年，證券行業(yè)經(jīng)營(yíng)情況整體穩(wěn)定，資本實(shí)力穩(wěn)步增強(qiáng)，去年全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4059.02億元，同比增長(zhǎng)2.77%；凈利潤(rùn)1378.33億元，同比下降3.14%；凈資產(chǎn)收益率4.8%，同比下降0.51個(gè)百分點(diǎn)。

    其中，頭部券商持續(xù)統(tǒng)籌資源、提高綜合金融服務(wù)能力，抓住機(jī)遇做優(yōu)做強(qiáng)；例如，中信證券、華泰證券2023年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)均超100億元，分別為197.21億元、127.51億元。還有不少中小券商積極探索特色化經(jīng)營(yíng)模式，立足區(qū)域優(yōu)勢(shì)和專(zhuān)業(yè)特色，在相關(guān)領(lǐng)域精準(zhǔn)發(fā)力。例如，紅塔證券、中泰證券的歸母凈利潤(rùn)同比增幅分別為710.57%、204.94%；部分中小券商在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)、投資咨詢(xún)、代銷(xiāo)金融產(chǎn)品等業(yè)務(wù)領(lǐng)域取得明顯競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，相關(guān)業(yè)務(wù)收入連續(xù)三年位居行業(yè)前十，逐步形成了差異化發(fā)展之路。

    當(dāng)前，以?xún)糍Y本為核心的風(fēng)控指標(biāo)體系，在促進(jìn)券商加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，保持業(yè)務(wù)規(guī)模與資本實(shí)力相匹配方面發(fā)揮著重要作用。去年11月份，證監(jiān)會(huì)就修訂《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》公開(kāi)征求意見(jiàn)，進(jìn)一步發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)的“指揮棒”作用，重點(diǎn)關(guān)注券商做市、資管、參與公募REITs等業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算優(yōu)化，以及強(qiáng)化分類(lèi)監(jiān)管背景下拓展優(yōu)質(zhì)券商資本空間等。

    從2023年全年來(lái)看，證券行業(yè)風(fēng)控指標(biāo)整體穩(wěn)健。截至2023年末，證券行業(yè)凈資本2.18萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)4.2%。行業(yè)平均風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率為254.9%（監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)為大于100%），平均資本杠桿率為18.84%（監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)為大于8%），平均流動(dòng)性覆蓋率為231.44%（監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)為大于100%），平均凈穩(wěn)定資金率為150.11%（監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)為大于100%）。全行業(yè)145家券商風(fēng)控指標(biāo)均優(yōu)于監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，合規(guī)風(fēng)控水平健康穩(wěn)定。

    招商證券非銀金融行業(yè)鄭積沙團(tuán)隊(duì)表示，春節(jié)以來(lái)，資本市場(chǎng)呈現(xiàn)“股市V型反彈、債市持續(xù)向好”的雙升格局，對(duì)券商多數(shù)業(yè)務(wù)板塊構(gòu)成有利局面，預(yù)計(jì)景氣狀態(tài)有望貫穿全年。目前券商估值、機(jī)構(gòu)持倉(cāng)均處于低位，行業(yè)基本面和估值形成鮮明錯(cuò)配，有較大修復(fù)空間。

    服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效提升

    2023年，證券行業(yè)持續(xù)服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，券商服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)通過(guò)股票、債券直接融資達(dá)到6.39萬(wàn)億元，較上年同比增加1.57%。

    一方面，服務(wù)科技創(chuàng)新企業(yè)精準(zhǔn)性持續(xù)提升。2023年，證券行業(yè)服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)IPO融資2809.28億元，占全市場(chǎng)IPO總額比重持續(xù)提高。科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所IPO家數(shù)占全市場(chǎng)的81.15%，融資金額占全市場(chǎng)的78.79%，同比提升2.43個(gè)百分點(diǎn)。其中，在科創(chuàng)板首發(fā)上市的“硬科技”企業(yè)67家，融資1438.84億元；在創(chuàng)業(yè)板首發(fā)上市的成長(zhǎng)型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)110家，融資1223.11億元；在北交所首發(fā)上市的“專(zhuān)精特新”創(chuàng)新型中小企業(yè)77家，融資147.33億元。

    另一方面，助力重點(diǎn)領(lǐng)域引入資金活水。2023年全行業(yè)承銷(xiāo)（管理）綠色公司債券（或ABS）174只，助力綠色產(chǎn)業(yè)融資1828.53億元。持續(xù)助力脫貧地區(qū)發(fā)展，全力服務(wù)鄉(xiāng)村振興，全年承銷(xiāo)鄉(xiāng)村振興債券67只，融資金額378.67億元。提升普惠金融效能，強(qiáng)化中小企業(yè)全生命周期綜合金融服務(wù)能力。2023年，證券行業(yè)承銷(xiāo)（管理）民營(yíng)企業(yè)公司債券（或ABS）337只，融資金額3471.49億元。服務(wù)329家中小企業(yè)在新三板掛牌，服務(wù)534家掛牌企業(yè)融資181.94億元，有效利用多層次資本市場(chǎng)拓展中小企業(yè)融資渠道。

    提升普惠金融服務(wù)水平

    當(dāng)前，證券行業(yè)正加快推進(jìn)財(cái)富管理及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，積極探索數(shù)字化轉(zhuǎn)型，持續(xù)豐富金融產(chǎn)品供給，提升普惠金融服務(wù)水平。

    2023年，證券行業(yè)持續(xù)減費(fèi)降負(fù)，普遍下調(diào)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)傭金費(fèi)率，活躍資本市場(chǎng)，增強(qiáng)投資者獲得感。2023年證券行業(yè)平均代理買(mǎi)賣(mài)證券業(yè)務(wù)凈傭金率較2020年下降20%，促進(jìn)投資者提高參與市場(chǎng)的積極性。

    財(cái)富管理轉(zhuǎn)型方面，截至2023年末，券商代理銷(xiāo)售金融產(chǎn)品保有規(guī)模2.89萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)5.27%，在代銷(xiāo)公募基金產(chǎn)品領(lǐng)域的規(guī)模保有量及市占率均保持增長(zhǎng)。2023年，證券行業(yè)全年實(shí)現(xiàn)代理銷(xiāo)售金融產(chǎn)品凈收入142.11億元，占經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入比例提升至12.60%，代理銷(xiāo)售金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)成為行業(yè)財(cái)富管理轉(zhuǎn)型初級(jí)階段的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

    資管新規(guī)實(shí)施以來(lái)，“通道”業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)下降，資管規(guī)模整體呈收縮趨勢(shì)。證券行業(yè)持續(xù)加大投研體系及產(chǎn)品體系建設(shè)，截至2023年末，證券行業(yè)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)受托資金8.83萬(wàn)億元，以公募基金和集合資管為代表的主動(dòng)管理業(yè)務(wù)規(guī)模占比達(dá)到39.59%，占比高于單一資管業(yè)務(wù)。隨著“一參一控一牌”政策落地，證券行業(yè)積極布局公募業(yè)務(wù)、謀求公募業(yè)務(wù)牌照，通過(guò)業(yè)務(wù)協(xié)同聯(lián)動(dòng)提升資管業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力。2023年，券商持續(xù)聚焦公募化轉(zhuǎn)型，行業(yè)新設(shè)5家資管子公司，全行業(yè)獲得公募業(yè)務(wù)牌照的券商或資管子公司達(dá)到13家。