41家上市券商上半年實現(xiàn)凈利潤713.73億元 經紀業(yè)務再“挑大梁”成第一大收入來源

    本報記者 周尚伃

    8月30日晚間，41家A股上市券商2022年半年報全部披露完畢。上半年，證券行業(yè)業(yè)績整體承壓，業(yè)績分化持續(xù)顯現(xiàn)，不過二季度相較于一季度業(yè)績已明顯改善，帶動上半年整體業(yè)績回暖。

    在五大主營業(yè)務中，經紀業(yè)務時隔多年再度“挑大梁”，超越自營業(yè)務成為上市券商上半年第一大收入來源。

    3家上市券商營收、凈利

    同比“雙增長”

    上半年，41家上市券商合計實現(xiàn)營業(yè)收入2475.3億元，同比下降19.23%；合計實現(xiàn)凈利潤713.73億元，同比下降27.35%。其中，中國銀河、華安證券、國聯(lián)證券3家券商實現(xiàn)上半年營收、凈利潤同比“雙增長”，2家上市券商業(yè)績虧損。

    而中國銀河是頭部券商中唯一實現(xiàn)營收、凈利潤均同比增長的公司，上半年實現(xiàn)營業(yè)收入182.1億元，同比增長20.28%；實現(xiàn)凈利潤43.26億元，同比增長1.68%。其中，中國銀河的公允價值變動損益較2021年上半年大幅增加，增幅為353.38%，主要由于衍生金融工具和交易性金融負債規(guī)模增加以及公允價值波動的影響；其他業(yè)務收入較2021年上半年增加56.96%，主要由于銀河德睿大宗商品銷售業(yè)務帶來收入增加；也是在上半年，中國銀河成功發(fā)行了78億元的A股可轉債，有效增強了資本實力。

    對此，中國銀河表示，面對市場環(huán)境的快速變化，公司積極審慎推進業(yè)務布局優(yōu)化，以更嚴密的舉措加強境內外風險管理，有效抵御資本市場波動對公司帶來的沖擊，保持并提升持續(xù)盈利能力，各項業(yè)務呈現(xiàn)良好的發(fā)展態(tài)勢，重要工作取得突破進展。

    根據(jù)中證協(xié)發(fā)布的證券公司2022年上半年度經營數(shù)據(jù)顯示，140家證券公司2022年上半年營業(yè)收入同比下降11.4%；凈利潤同比下降10.06%，其中115家證券公司實現(xiàn)盈利。

    從41家上市券商來看，有15家券商的營業(yè)收入同比表現(xiàn)優(yōu)于行業(yè)，7家券商的凈利潤同比表現(xiàn)優(yōu)于行業(yè)。此外，全證券行業(yè)共有25家券商虧損，其中上市券商占2家。

數(shù)據(jù)來源：Wind 制表人：周尚伃

    自營業(yè)務成影響

    券商業(yè)績核心變量

    《證券日報》記者從41家上市券商經紀、投行、資管、自營、利息五大主營業(yè)務進行剖析，上半年，受市場波動影響，自營業(yè)務收入整體降幅最大；而一級市場則給券商投行帶來了可觀的收入，投行業(yè)務整體降幅最小。

制表人：周尚伃

    經紀業(yè)務時隔多年再度成為上市券商第一大收入來源。41家上市券商上半年合計實現(xiàn)代理買賣證券業(yè)務凈收入578.47億元，同比下降6.35%。僅華林證券該業(yè)務的同比增幅超10%，上半年，華林證券線上業(yè)務表現(xiàn)出色，實現(xiàn)收入1.69億元，同比增長36.45%。

    投行業(yè)務方面，業(yè)務集中度正在不斷提升，頭部券商優(yōu)勢明顯。上半年，41家上市券商共計實現(xiàn)證券承銷業(yè)務凈收入259.08億元，同比下降2.5%。其中，中信證券、中信建投、中金公司、海通證券、國泰君安五大頭部券商上半年收入均超20億元，中信證券以34.53億元奪得第一，同比增長4.42%。天風證券、國聯(lián)證券、中信建投、東興證券該業(yè)務收入的同比增幅均超40%，但也有23家券商上半年證券承銷業(yè)務凈收入出現(xiàn)同比下降。

    資管業(yè)務方面，各券商之間收入差異也較為明顯。上半年，41家上市券商共計實現(xiàn)資管業(yè)務凈收入219.92億元，同比下降4.38%。其中，中泰證券、西部證券、太平洋證券、東北證券該業(yè)務收入的同比增幅均超100%，也有13家上市券商該業(yè)務收入同比降幅超10%。

    利息凈收入方面，上半年，41家上市券商合計實現(xiàn)利息凈收入278.55億元，同比下降6.67%。其中，國海證券、財達證券、東北證券、第一創(chuàng)業(yè)該業(yè)務收入同比增幅均超100%。

    面對上半年多變的市場環(huán)境，自營業(yè)務則成為影響券商業(yè)績表現(xiàn)的核心變量。上半年，41家上市券商合計實現(xiàn)自營業(yè)務收入502.91億元（投資凈收益+公允價值變動凈收益），同比下降46.88%。頭部券商依舊保持強實力，中信證券自營業(yè)務收入為92.32億元。41家上市券商中，僅中銀證券、方正證券、太平洋證券、國聯(lián)證券、中國銀河五家該業(yè)務收入實現(xiàn)同比增長。

    對于自營業(yè)務，券商有各自的新打法，中國銀河就表示，下半年將持續(xù)提高自有資金投資的增值能力和客需型業(yè)務的綜合服務能力，努力保持傳統(tǒng)優(yōu)勢業(yè)務收入貢獻的穩(wěn)定，積極拓展固收新品類投資、加大股票戰(zhàn)略投資、權益基金以及偏中性、低敞口策略的投資力度，以客需型業(yè)務為抓手從自營投資向綜合金融服務提供者方向轉型。

（編輯 孫倩）