去年以來21家券商斥122億元參與同行定增 多家出手闊綽買成前十大股東

    本報記者 周尚伃

    近年來券商“補血”提速。當(dāng)下，資本實力已成為券商發(fā)展資本中介業(yè)務(wù)，提升對實體經(jīng)濟的綜合金融服務(wù)能力，構(gòu)建核心競爭力及差異化競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵要素。據(jù)《證券日報》記者不完全統(tǒng)計，今年以來已有13家券商拋出再融資方案（定增、配股、可轉(zhuǎn)債），擬募資額合計不超過1463億元。

    同時，券商對同行定增的參與熱情也引發(fā)了市場高度關(guān)注。近日，兩家上市券商定增實施，發(fā)行對象中均出現(xiàn)了同行的身影，不少券商出手闊綽，通過定增成功躋身同行前十大股東。

    對此，前海開源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍對《證券日報》記者表示，“對于券商而言，參與同行定增應(yīng)該是看好該同行未來的發(fā)展空間。券商股作為風(fēng)向標(biāo)，一般在行情啟動的時候才會有較好表現(xiàn)。今年三季度券商股已經(jīng)有了一波表現(xiàn)，但是后來又有所回撤。展望四季度，券商板塊有望迎來反彈的機會。”

    8家券商斥資31.71億元

    買入東興、國聯(lián)定增股份

    近日，國聯(lián)證券、東興證券的定增陸續(xù)實施，分別募資50.9億元、44.93億元，共有8家券商斥資31.71億元參與認購。

    其中，在國聯(lián)證券23家定增發(fā)行對象中出現(xiàn)6家券商身影，包括中國銀河、光大證券、中金公司、海通證券、湘財證券、國泰君安。據(jù)記者統(tǒng)計，這6家券商以11.22元/股的定增價格，合計使用約19.33億元買入國聯(lián)證券約1.72億股，限售期均為6個月。在東興證券14家定增發(fā)行對象中出現(xiàn)4家券商身影，包括中信證券、申萬宏源證券、中國銀河、光大證券。這4家券商以9.47元/股的定增價格，合計使用約12.38億元買入東興證券約1.31億股，限售期均為6個月?？梢钥闯?，中國銀河、光大證券同時參與了國聯(lián)證券與東興證券的定增。

    從本次2家上市券商定增發(fā)行后前十名股東情況來看，中國銀河、光大證券、中金公司成功躋身國聯(lián)證券前十大股東。其中，中國銀河持有國聯(lián)證券5090.1萬股為第七大股東，持股比例1.8%；光大證券持有國聯(lián)證券3119.43萬股為第九大股東，持股比例1.1%；中金公司持有國聯(lián)證券3004.61萬股為第十大股東，持股比例1.06%。中國銀河、中信證券躋身東興證券前十大股東，其中，中國銀河持有東興證券6378.77萬股為第五大股東，持股比例1.97%；中信證券持有東興證券2375.79萬股為第十大股東，持股比例0.73%。

    值得一提的是，在東興證券的發(fā)行對象中，除了券商、基金、保險等機構(gòu)投資者外，有4名個人投資者展現(xiàn)出“非凡實力”，合計使用約6.25億元買入東興證券6599.79萬股，占發(fā)行總量13.91%。

    對于券商積極參與同行定增，中信改革發(fā)展研究基金會研究員趙亞赟在接受《證券日報》記者采訪時表示：“首先，券商入股同行確實有看好同行進行正常投資的意愿，證券行業(yè)發(fā)展前景較好，同行業(yè)之間也知根知底，現(xiàn)在部分產(chǎn)業(yè)不太景氣，券商投資同行也正常；其次，券商同行交叉持股在西方國家很流行，除了可以獲得可觀的投資收益外，還可以優(yōu)勢互補，攜手開拓業(yè)務(wù)，避免惡性競爭；再者，近期證券行業(yè)進入淡季，同行互相定增也能抱團取暖、互相扶持。”

    中國銀河通過定增買成

    3家上市券商前十大股東

    據(jù)《證券日報》記者不完全統(tǒng)計，自去年以來，已有21家券商（包括資管子公司）斥資122.01億元參與了同行的定增。中信證券、中信建投、中金公司、中國銀河4家“中字頭”頭部券商均參與5家同行定增，累計斥資65.76億元。其中，中國銀河累計耗資最多，為22.63億元，分別參與了東興證券、國聯(lián)證券、浙商證券、天風(fēng)證券、西部證券5家券商的定增，并且上述5家券商均為今年實施定增。同時，中國銀河通過定增入股，已成為東興證券、國聯(lián)證券、浙商證券3家上市券商的前十大股東。

    其次則是中信證券，累計斥資16.53億元，參與了東興證券、第一創(chuàng)業(yè)、中原證券、南京證券、西部證券的定增。并且，中信證券通過定增入股，成為東興證券、西部證券、南京證券、第一創(chuàng)業(yè)4家上市券商的前十大股東。不過，在今年一季度時，中信證券已退出第一創(chuàng)業(yè)前十大股東，在二季度時已退出南京證券前十大股東。

    除了參與同行定增，近年來，券商參與上市公司定增的熱情也同樣高漲。僅今年以來，就有11家券商（不包括資管子公司）認購上市公司（包括證券公司）定增股份均超過10億元。其中，中國銀河參與55家上市公司定增，累計耗資75.94億元；國泰君安參與62家上市公司定增，累計耗資72.21億元；中金公司參與31家上市公司定增，認購股份耗資56.25億元。

    希望獲得豐厚的投資回報，或許是機構(gòu)參與上市公司定增熱情高漲的重要原因之一。Wind數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)已實施定增的上市公司中，有50家公司的最新股價較定增發(fā)行價漲幅超過100%。不過，參與上市公司定增并不是穩(wěn)賺不賠的買賣，風(fēng)險與收益并存。截至目前，有24家上市公司的最新股價較定增發(fā)行價跌幅超10%。