上市券商前三季盈利797億增逾六成 自營貢獻最大

    受益于證券市場回暖以及資本市場改革，今年券商前三季度整體業(yè)績同比大幅提升。

    36家A股上市券商共實現(xiàn)營收2744.58億元，同比增幅47.5%，營收較證券業(yè)去年全年還高；實現(xiàn)歸母凈利潤797.27億元，同比大增65%，其中有17家券商歸母凈利潤同比增幅超100%。

    自營業(yè)務貢獻的收入加大，有多家券商投資收益（含公允價值變動）大幅增長，成為券商業(yè)績最大的提振因素。上述36家上市券商整體實現(xiàn)849.79億元的自營收入，同比增長1.1倍。

    10家券商營收超百億

    今年前三季度，中信證券（06030）、海通證券（06837）、國泰君安（02611）、華泰證券、廣發(fā)證券（01776）營收和歸母凈利潤均位列行業(yè)前五。其中，中信證券是行業(yè)唯一營收超300億、歸母凈利潤超百億的上市券商，穩(wěn)坐龍頭交椅。

    共有10家券商營收超百億，在資本市場整體趨暖的情況下，有35家券商營收同比增加。其中，有18家券商前三季度營收增幅超過50%，值得一提的是，興業(yè)證券前三季度共實現(xiàn)108.14億元的營收，同比大增136.25%，增幅位居上市券商第一名。

    但也有1家券商營收同比下滑，華林證券前三季度營收為6.74億元，同比下滑7.46%，不過歸母凈利潤同比增長18%。

    36家券商共實現(xiàn)797.27億元的歸母凈利潤，同比大增65%，有35家券商實現(xiàn)正增長，其中有17家券商歸母凈利潤同比增幅超100%。

    中信證券105億元的歸母凈利潤，同比增幅約43.85%。華泰證券研報認為，收購廣州證券有助于中信在廣東省及整個華南地區(qū)業(yè)務實現(xiàn)跨域式發(fā)展。由于發(fā)行股份暫未落地，綜合考量三季報業(yè)績、未來減持中信建投股權收益、當前環(huán)境變化，預計中信證券全年業(yè)績增幅更為可觀。

    海通證券前三季度實現(xiàn)歸母凈利潤73.86億元，排名第二，同比增長近106%，在前五名中增幅最大。三季報數(shù)據(jù)顯示，海通證券投資業(yè)務和投行業(yè)務收入同比增幅分別達307%和35%，表明其大類資產(chǎn)配置卓有成效，服務實體經(jīng)濟能力顯著提升。

    不過，天風證券前三季度共實現(xiàn)1.94億元歸母凈利潤，同比下滑26.6%，也是唯一凈利潤出現(xiàn)下滑的上市券商。三季報數(shù)據(jù)顯示，受證券市場波動影響，天風證券投資收益從去年同期的14億減為9.38億元，減幅33.66%。另值得關注的是，天風證券經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額為-4.5億元，而去年同期則是18.92億元。

    自營收入占營收比重增至三成

    分業(yè)務來看，所有板塊業(yè)績指標整體均增幅明顯。受益于資本市場回暖，自營業(yè)務收入增幅最大，占營收比重也增至三成。但上市券商的經(jīng)紀業(yè)務手續(xù)費凈收入、承銷業(yè)務手續(xù)費凈收入、利息凈收入、資管收入占營收的比重均有所下滑。

    根據(jù)“自營收入=投資收益-對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益+公允價值變動收益”的公式計算，36家上市券商前三季度共實現(xiàn)849.79億元自營收入，同比大增110.91%。

    中信證券獲得116.39億元的自營收入，同比增幅95.3%，行業(yè)排名第一；海通證券、華泰證券、國泰君安、廣發(fā)證券前三季度自營收入均超50億元，躋身前五。值得一提的是，廣發(fā)證券52.22億元的自營收入，同比大增526%，增幅在上市券商中排名第一。

    另外，36家上市券商前三季度自營收入占營收比例為30.96%，較去年同期的21.65%高出9個百分點，正式成為上市券商營收第一大來源。

    根據(jù)Wind數(shù)據(jù)梳理，截至三季末，持有重倉股數(shù)量最多的券商為華泰證券，重倉持有40只股票，合計持有市值50.07億元；不過持有市值最高的券商則是中信證券，重倉的26只股票合計持有市值144.63億元。另外，國泰君安、銀河證券、興業(yè)證券、廣發(fā)證券、中信建投等券商各自所持重倉股的市值總和均超10億元。

    另外，在科創(chuàng)板不斷增厚券商投行業(yè)務業(yè)績之下，前三季度上市券商共實現(xiàn)237.44億元承銷業(yè)務收入，同比增幅23.24%，其中，26家上市券商證券承銷業(yè)務凈收入同比有所增長。不過，就收入情況來看，投行業(yè)務馬太效應較其他業(yè)務板塊更為強烈，成為頭部券商角逐的主戰(zhàn)場。

    具體來看，今年前三季度，中信證券以29.81億元的證券承銷業(yè)務凈收入排在行業(yè)首位，同比增長22.68%。海通證券與中信建投難分伯仲，分別為25.67億元和25.32億元，排在行業(yè)第二、第三位，其中海通證券增幅達到35.19%，較去年同期提升明顯，中信建投增幅為25.60%，亦高于上市券商平均水平。