券商承銷科創(chuàng)板IPO業(yè)務(wù)規(guī)范征求意見

    中國(guó)證券報(bào)記者23日從多家券商獲悉，為規(guī)范證券公司承銷上海證券交易所科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票行為，加強(qiáng)行業(yè)自律，保護(hù)投資者合法權(quán)益，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定及自律規(guī)則制定《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票承銷業(yè)務(wù)規(guī)范（征求意見稿）》（以下簡(jiǎn)稱《承銷業(yè)務(wù)規(guī)范》），并下發(fā)給相關(guān)券商征求意見。

    《承銷業(yè)務(wù)規(guī)范》是針對(duì)承銷商在科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票路演推介、詢價(jià)定價(jià)、發(fā)行簿記、發(fā)行配售、撰寫和出具投資價(jià)值研究報(bào)告等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的專項(xiàng)自律規(guī)則，在增強(qiáng)價(jià)格形成機(jī)制市場(chǎng)化的基礎(chǔ)上，規(guī)范和細(xì)化了承銷業(yè)務(wù)操作流程，進(jìn)一步推動(dòng)承銷商、網(wǎng)下投資者等市場(chǎng)主體歸位盡責(zé)。

    《承銷業(yè)務(wù)規(guī)范》的起草思路主要包括五方面。

    一是加強(qiáng)對(duì)承銷機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制規(guī)范。承銷商應(yīng)當(dāng)構(gòu)建分工合理、權(quán)責(zé)明確、相互制衡、有效監(jiān)督的投行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制體系，控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，做實(shí)質(zhì)控部門的職責(zé)，提升內(nèi)控的有效性。

    二是加強(qiáng)對(duì)推介和銷售工作管理的規(guī)范。參考境外成熟市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，體現(xiàn)市場(chǎng)化原則，增加戰(zhàn)略投資者路演推介環(huán)節(jié)，明確戰(zhàn)略投資者一對(duì)一路演推介時(shí)間及路演推介內(nèi)容，加強(qiáng)對(duì)公開路演、現(xiàn)場(chǎng)路演的自律管理，引入律師事前培訓(xùn)環(huán)節(jié)。

    三是加強(qiáng)對(duì)承銷商發(fā)行定價(jià)、簿記建檔的規(guī)范，加強(qiáng)對(duì)承銷商在發(fā)行承銷工作中的自律監(jiān)督，強(qiáng)調(diào)簿記建檔工作的紀(jì)律性，加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)場(chǎng)工作人員行為的自律規(guī)范。

    四是加強(qiáng)投資價(jià)值研究報(bào)告的規(guī)范，提高對(duì)報(bào)告的內(nèi)容、風(fēng)險(xiǎn)因素分析、估值方法和估值結(jié)論的要求，建立健全投價(jià)報(bào)告的綜合評(píng)價(jià)體系，進(jìn)一步提高投資價(jià)值研究報(bào)告的客觀性和公信力，引導(dǎo)市場(chǎng)理性定價(jià)。

    五是強(qiáng)化對(duì)科創(chuàng)板承銷商的自律管理力度。加強(qiáng)對(duì)承銷工作的事前、事中、事后報(bào)送要求，加強(qiáng)對(duì)承銷商的自律監(jiān)督作用，加大自律懲戒處罰力度，加強(qiáng)自律規(guī)則執(zhí)行情況檢查和落實(shí)，完善與證監(jiān)會(huì)行政處罰的銜接。

    分析人士稱，《承銷業(yè)務(wù)規(guī)范》不僅對(duì)券商開展承銷業(yè)務(wù)的主要環(huán)節(jié)進(jìn)行了規(guī)范，還明確了承銷業(yè)務(wù)中多個(gè)環(huán)節(jié)的禁止行為，要求發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)對(duì)獲得配售的網(wǎng)下投資者進(jìn)行核查。