螞蟻集團啟動上市輔導(dǎo) 專家：順利的話年內(nèi)有可能登陸科創(chuàng)板

    本報記者 李冰

    近日，浙江證監(jiān)局官網(wǎng)公示了浙江證監(jiān)局官網(wǎng)披露了《螞蟻科技集團股份有限公司輔導(dǎo)備案公示文件》（下稱：備案文件）。備案文件顯示，螞蟻正在接受輔導(dǎo)機構(gòu)中金公司、中信建投的上市輔導(dǎo)，擬在科創(chuàng)板上市。

    早在7月20日，螞蟻集團曾官宣啟動“A+H”同步發(fā)行上市計劃，此次披露輔導(dǎo)備案文件也意味著螞蟻集團科創(chuàng)板上市已進入實操流程。

    根據(jù)披露，除中信建投以及中金公司共同擔(dān)任輔導(dǎo)機構(gòu)之外，其他中介機構(gòu)包括上海市方達律師事務(wù)和安永華明會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）。

    對于螞蟻集團具體上市時間及募集資金，螞蟻集團方面并未給予回應(yīng)。

    但有投行人士公開指出，一般的上市輔導(dǎo)規(guī)定是3個月，但大型項目有溝通余地。

    麻袋研究院高級研究員蘇筱芮對《證券日報》表示，“螞蟻集團兩地上市，對于提升自身品牌、擴大融資融資途徑是利好，對于市場而言無疑于注入強心劑。”

    馬云為實控人

    輔導(dǎo)工作分三階段

    資料顯示，螞蟻集團是中國最大的移動支付平臺支付寶的母公司，也是全球領(lǐng)先的金融科技開放平臺，致力于以科技推動包括金融服務(wù)業(yè)在內(nèi)的全球現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的數(shù)字化升級，如今的螞蟻集團已然成為了互聯(lián)網(wǎng)金融科技領(lǐng)域的巨無霸。旗下業(yè)務(wù)包括支付（支付寶）、財富管理（螞蟻財富、余額寶）、融資服務(wù)（花唄、借唄）、保險（保險服務(wù)）、信用服務(wù)（芝麻信用）等，金融業(yè)務(wù)已覆蓋了支付、銀行、消費信貸、財富管理、基金及經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、保險及保險經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)等多個方面。其中，支付寶作為其最重要的板塊業(yè)務(wù)之一，用戶數(shù)量已超過12億。

    根據(jù)備案文件披露，螞蟻集團公司實際控制人為馬云。另外，持股5%以上的股東，分別為杭州君瀚股權(quán)投資合伙企業(yè)持股29.8621%、杭州君澳股權(quán)投資合伙企業(yè)持股20.6556%，以及阿里巴巴集團。阿里巴巴最新發(fā)布的財務(wù)報告顯示，截至2020年3月31日，阿里巴巴直接持有螞蟻集團33%股權(quán)，根據(jù)公開信息，君瀚屬于馬云及阿里系、螞蟻系員工，君澳屬于阿里巴巴合伙的部分成員。

    此外，馬云擁有著螞蟻集團50%的表決權(quán)權(quán)益。

    據(jù)了解，此次輔導(dǎo)工作分為三個工作階段。第一階段的工作重點是摸底調(diào)查、匯總問題，全面形成具體的輔導(dǎo)方案并開始實施；第二階段的工作重點在于學(xué)習(xí)和培訓(xùn)，診斷問題并加以規(guī)范；第三階段的工作重點在鞏固輔導(dǎo)成果，進行考核評估，做好各項上市準(zhǔn)備工作。

    其輔導(dǎo)內(nèi)容共計11項內(nèi)容，包括督促螞蟻集團按照有關(guān)規(guī)定保持符合適用法律法規(guī)的公司治理；核查螞蟻集團在公司設(shè)立及主要歷史沿革方面是否符合相關(guān)規(guī)定，主要資產(chǎn)是否存在重大權(quán)屬糾紛；以及核查螞蟻集團的獨立運營能力；是否達到首次公開發(fā)行A股并上市的條件進行綜合評估等方面。

    此外，螞蟻集團接受輔導(dǎo)的人員包括螞蟻集團全體董事、監(jiān)事；螞蟻集團高級管理人員；持有螞蟻集團5%以上股份的股東（或其法定代表人或授權(quán)代表）；浙江證監(jiān)局及雙方認(rèn)為有必要參加輔導(dǎo)的其他人員。

    零壹研究院院長于百程對《證券日報》表示，“螞蟻集團從更名，到正式官宣上市，到如今接受輔導(dǎo)，表現(xiàn)出螞蟻對于上市的十足信心，相應(yīng)的準(zhǔn)備應(yīng)該已比較充分，接下來有可能會快速推進，如順利的話年內(nèi)有可能完成上市。”

    “點睛”科創(chuàng)板

    在業(yè)內(nèi)人士看來，螞蟻集團上市，市場已經(jīng)等待很久了。

    公開資料顯示，2015年至2018年間，螞蟻集團先后歷經(jīng)多輪融資。“重量級”險企均在其中，包括新華保險、人保資本、太平洋保險、中國人壽等。此外，還有中國建設(shè)銀行下屬的中投海外和建信信托、國開金融以及春華資本、中郵集團等數(shù)十位投資方。

    而在2018年6月份完成的C輪融資，除原有股東繼續(xù)跟投外，包括新加坡政府投資公司、馬來西亞國庫控股、華平投資、加拿大養(yǎng)老基金投資公司、銀湖投資、淡馬錫、泛大西洋資本集團、T.RowePrice旗下基金、凱雷投資集團、JanchorPartners、DiscoveryCapitalManagement以及BaillieGifford等全球頂尖資本成為螞蟻集團新增的戰(zhàn)略投資者。

    此前螞蟻方面對于所有IPO傳言，一直持否認(rèn)態(tài)度，但否認(rèn)的同時，螞蟻悄悄做了一系列調(diào)整。

    2017年3月份，螞蟻集團開始對外宣稱自身定位為TechFin（金融科技），以后只做技術(shù)（Tech），幫助機構(gòu)做好金融（Fin）。2018年，螞蟻集團定位進一步清晰，彼時井賢棟對外宣稱，螞蟻金服（即螞蟻集團）定位為一家科技公司，而進入金融領(lǐng)域則是“一不小心”。2019年底，螞蟻集團轉(zhuǎn)變品牌口號理念，將“支付就用支付寶”改成了“生活好，支付寶”。

    進入2020年，螞蟻調(diào)整動作更為頻繁。先是在3月份進行了“誕生以來最重要的一次升級”，從金融工具服務(wù)平臺升級到數(shù)字生活服務(wù)平臺；隨后，5月份由“螞蟻金服”改名為“螞蟻集團”，彼時這一舉措也被外界解讀為“為上市做準(zhǔn)備”。

    麻袋研究院高級研究員蘇筱芮對《證券日報》闡述觀點認(rèn)為，“在數(shù)字經(jīng)濟、科技轉(zhuǎn)型備受重視的當(dāng)下，螞蟻金服的估值正處于優(yōu)良的大環(huán)境中，后疫情時代，金融科技無疑是風(fēng)頭正勁的大趨勢、大方向。”她同時表示，螞蟻金融科技賽道日益擁擠，無論是消金領(lǐng)域的各路玩家，還是移動支付的諸多混戰(zhàn)，螞蟻雖占據(jù)絕對優(yōu)勢，但賽道始終不乏后起之秀，虎視眈眈者眾，此次上市亦是其居安思危的體現(xiàn)，獲取更多資金來源鞏固自身實力，同時還能加速其全球化的戰(zhàn)略擴張進程。

    而從科創(chuàng)板角度來看，北京市網(wǎng)絡(luò)法學(xué)會副秘書長車寧認(rèn)為，螞蟻集團上市對科創(chuàng)板來說具有重要意義，他在對《證券日報》記者表示，可以從以下幾個方面理解，第一，毫無疑問的就是輔導(dǎo)，像螞蟻集團如此體量的企業(yè)上市，本身就可以沉淀更多的經(jīng)驗，提升科創(chuàng)板的服務(wù)能力和管理水平。同時，螞蟻集團的股東之一阿里巴巴具有海外上市經(jīng)驗，相關(guān)經(jīng)驗可以對科創(chuàng)板本身機制的建設(shè)提供很好的借鑒。第二，螞蟻集團其實是可以對標(biāo)美國Facebook、Twitter等國際一流的科技企業(yè)，其上市從另一層面來看也可以提升科創(chuàng)板本身的品牌效應(yīng)。

（編輯 喬川川）