銀行理財(cái)市場規(guī)模達(dá)29萬億元 去年為投資者創(chuàng)造收益近1萬億元

    本報(bào)記者 彭妍

    近日，銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國銀行業(yè)理財(cái)市場年度報(bào)告（2021）》（以下簡稱《報(bào)告》）顯示，截至2021年底，銀行理財(cái)市場規(guī)模達(dá)到29萬億元，同比增長12.14%；我國銀行理財(cái)市場持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量為8130萬個(gè)，創(chuàng)歷史新高，同比增長95.31%。理財(cái)投資者隊(duì)伍在迅速壯大的同時(shí)，銀行理財(cái)投資收益顯著提升，全年為投資者創(chuàng)造收益近1萬億元。

    凈值型理財(cái)產(chǎn)品大幅增加

    截至2021年底，銀行理財(cái)市場規(guī)模達(dá)到29萬億元，同比增長12.14%；全年累計(jì)新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品4.76萬只，募集資金122.19萬億元。其中，凈值型產(chǎn)品比例大幅增加。隨著老產(chǎn)品的持續(xù)壓降和新產(chǎn)品的不斷發(fā)行，產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型進(jìn)程顯著。截至2021年底，凈值型理財(cái)產(chǎn)品余額26.96萬億元，占比92.97%，較資管新規(guī)發(fā)布前增加23.89萬億元；非凈值型產(chǎn)品余額為2.04萬億元，較資管新規(guī)發(fā)布前大幅減少16.39萬億元。

    截至2021年底，全市場持有理財(cái)產(chǎn)品的個(gè)人投資者數(shù)量為8067.23萬人，占比99.23%；機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量為62.67萬個(gè)，占比0.77%。

    理財(cái)產(chǎn)品受眾群體仍偏好風(fēng)險(xiǎn)較低的產(chǎn)品類型。截至2021年底，持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者中，風(fēng)險(xiǎn)偏好為二級（穩(wěn)健型）的投資者數(shù)量最多，占比為34.89%。與去年同期相比，風(fēng)險(xiǎn)偏好為一級（保守型）和二級（穩(wěn)健型）的投資者數(shù)量占比均有所增加，分別增加3.08個(gè)百分點(diǎn)和2.59個(gè)百分點(diǎn)。

    資管新規(guī)以來，理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型頗見成效，持有凈值型產(chǎn)品的投資者數(shù)量也不斷攀升。截至2021年底，凈值型理財(cái)產(chǎn)品投資者數(shù)量占比達(dá)到99.06%，較去年同期增加約10個(gè)百分點(diǎn)。其中，持有開放式凈值型產(chǎn)品的投資者數(shù)量最多，占比為86.16%。

    蘇寧金融研究院副院長薛洪言對《證券日報(bào)》記者表示，銀行理財(cái)市場投資者數(shù)量的不斷增長主要有三方面原因：一是宏觀層面，居民財(cái)富從房地產(chǎn)向金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的趨勢在加速，尤其是2021年房地產(chǎn)調(diào)控加速了這一進(jìn)程；二是行業(yè)結(jié)構(gòu)層面，隨著互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)逐步式微，以銀行和公募基金為代表的正規(guī)軍更加受到投資者青睞；三是對銀行自身來說，在發(fā)力資管大風(fēng)口的預(yù)期下，近兩年銀行普遍加大了對資管業(yè)務(wù)的投入和重視力度，加速活期屬性理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新，在流動性和收益性上取得了更好的平衡，贏得了投資者的青睞。

    理財(cái)投資收益顯著提升

    《報(bào)告》顯示，在資管行業(yè)打破剛兌的背景下，銀行理財(cái)借助其長期穩(wěn)健的資金供給渠道、專業(yè)優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)管理能力、豐富多元的創(chuàng)新產(chǎn)品設(shè)計(jì)等優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)較為平穩(wěn)的產(chǎn)品收益。

    在投資者隊(duì)伍迅速壯大的同時(shí)，銀行理財(cái)投資收益顯著提升。資管新規(guī)發(fā)布以來，理財(cái)產(chǎn)品已累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益3.61萬億元。其中，2021年創(chuàng)造收益近1萬億元。2021年各月度，理財(cái)產(chǎn)品加權(quán)平均年化收益率最高為3.97%、最低為2.29%，收益率波動相對平穩(wěn)。

    在服務(wù)投資者的同時(shí)，銀行理財(cái)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效大幅提升。截至2021年末，銀行理財(cái)產(chǎn)品通過投資債券、非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)、未上市股權(quán)等資產(chǎn)，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金規(guī)模約25萬億元，相當(dāng)于同期社會融資規(guī)模存量的8%。同時(shí)，投資資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化程度提升，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效增強(qiáng)。截至2021年底，理財(cái)資金投資債券類資產(chǎn)21.33萬億元，占比68.39%，較資管新規(guī)發(fā)布時(shí)增加19.43個(gè)百分點(diǎn)。2021年，理財(cái)資金投向綠色債券規(guī)模超2200億元，投向疫情防控、鄉(xiāng)村振興、扶貧等專項(xiàng)債券規(guī)模超1200億元，為中小微企業(yè)發(fā)展提供資金支持超3萬億元，累計(jì)募集ESG主題理財(cái)產(chǎn)品超600億元，募集鄉(xiāng)村振興、公益慈善等社會責(zé)任主題理財(cái)產(chǎn)品超600億元，有效促進(jìn)共同富裕目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。

    薛洪言認(rèn)為，隨著銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模占比的提升，銀行理財(cái)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持作用也隨之提升。同時(shí)，相比存款資金，銀行理財(cái)資金通常會更多配置債券、股權(quán)等直接融資資產(chǎn)，有助于加速我國融資結(jié)構(gòu)從間接融資向直接融資的轉(zhuǎn)型速度，而相比間接融資，以股權(quán)為代表的直接融資有助于降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)杠桿率，在特定領(lǐng)域能夠更有效地發(fā)揮融資支持作用。

    銀行理財(cái)機(jī)遇與挑戰(zhàn)共存

    展望2022年銀行理財(cái)市場的發(fā)展，有關(guān)專家表示，銀行理財(cái)發(fā)展機(jī)遇與挑戰(zhàn)共存。

    “從行業(yè)發(fā)展趨勢來看，中長期看居民資產(chǎn)從地產(chǎn)向金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的趨勢不變，但就2022年來看，受地產(chǎn)調(diào)控邊際放松以及金融市場自身波動性增加等因素影響，短期來看，凈值化的銀行理財(cái)產(chǎn)品對客戶的吸引力下降，對銀行的產(chǎn)品管理能力提出更高要求。”薛洪言表示。

    《報(bào)告》同時(shí)提出，理財(cái)市場機(jī)構(gòu)將主動作為，充分發(fā)揮匯集中長期資金、靈活配資資產(chǎn)、穿越周期波動的功能作用，抓住廣大居民對財(cái)富保值增值的巨大剛需，滿足理財(cái)投資者平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益的需求，積極幫助居民在整個(gè)生命周期管理財(cái)富，提升抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。進(jìn)一步做好客戶畫像，針對不同年齡、風(fēng)險(xiǎn)偏好客戶群體，強(qiáng)化養(yǎng)老資金轉(zhuǎn)化，豐富養(yǎng)老產(chǎn)品供給。

    中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長盤和林對《證券日報(bào)》記者表示，從產(chǎn)品投資方向來看，2022年銀行理財(cái)市場中，預(yù)期權(quán)益類產(chǎn)品會逐漸增多，但固定收益類產(chǎn)品的投資收益率預(yù)期在下半年會有所回升；尤其是在美聯(lián)儲預(yù)期加息的情況下，全球央行緊縮可能導(dǎo)致固收收益率回升，但銀行權(quán)益類產(chǎn)品并不會因此消沉，中國理財(cái)產(chǎn)品市場需求依然旺盛，依然會有很多資本進(jìn)入理財(cái)市場購買理財(cái)產(chǎn)品。