中小銀行期盼“補血” 永續(xù)債料迎密集發(fā)行期

    諸多銀行近期紛紛宣布將發(fā)行永續(xù)債，中小銀行借助永續(xù)債補充資本的需求也更為迫切。多位業(yè)內(nèi)專家在接受中國證券報記者采訪時表示，目前銀行補充資本的需求依舊迫切，尤其是中小銀行可使用的一級資本工具有限，對其發(fā)展帶來一定影響，部分中小銀行也在積極爭取優(yōu)先發(fā)行永續(xù)債的資格。監(jiān)管部門未來仍需加強對銀行補充資本的支持力度，同時，銀行需要從業(yè)務經(jīng)營層面提升自身資本管理能力。

    永續(xù)債發(fā)行獲“偏愛”

    在銀行業(yè)資本補充仍存較大壓力的情況下，永續(xù)債成為“香餑餑”。多位銀行高管近日在業(yè)績發(fā)布會上都提到，將盡快發(fā)行永續(xù)債。中國光大銀行行長葛海蛟此前透露，該行無固定期限資本債券發(fā)行方案已獲得董事會審議通過，計劃在2020年上半年完成發(fā)行。

    尤其是國有大行發(fā)行的永續(xù)債信用風險較低，更容易為包括保險公司在內(nèi)的各類投資者所接受。中國工商銀行3日在港交所發(fā)布公告稱，擬發(fā)行不超過人民幣800億元的無固定期限資本債券。

    興業(yè)研究分析師郭益忻表示，目前銀行補充資本的需求依舊迫切。一是銀行資本內(nèi)生能力在下降。衡量銀行綜合盈利能力的凈資產(chǎn)收益率（ROE）在繼續(xù)下“臺階”。二是目前銀行風險資產(chǎn)增速仍明顯快于凈利潤的生成，差距近4個百分點，為維持必要的業(yè)務發(fā)展仍需要外部資本持續(xù)補充。

    此外，郭益忻認為，銀行資產(chǎn)負債結構的深入調(diào)整還在持續(xù)，信貸等高風險權重的資產(chǎn)占比提升，也會帶來資本消耗的加快。而資管轉型，無論是表外資產(chǎn)入表還是成立資管子公司都要耗用資本。

    東方金誠首席金融分析師徐承遠表示，商業(yè)銀行選擇發(fā)行永續(xù)債補充資本，主要原因是相較于同樣補充其他一級資本的優(yōu)先股，永續(xù)債發(fā)行主體可擴大到非上市銀行，且發(fā)行流程相對簡便，有利于非上市缺乏一級資本的銀行及時補充資本。

    中小銀行“渴求”永續(xù)債

    值得注意的是，在發(fā)行永續(xù)債案例中，目前只有大行和股份行，但其實更多中小銀行借助永續(xù)債補充資本的需求更迫切。

    溫州銀行副行長葛立新在接受中國證券報記者采訪時表示，溫州銀行從2018年4月起就在謀劃申報無固定期限資本補充債券，并積極研究已發(fā)行案例的相關條款。作為來自溫州金融綜合改革試驗區(qū)的銀行，溫州銀行希望借金改紅利“先行先試”，優(yōu)先取得發(fā)行永續(xù)債的資格，為全國中小銀行拓寬資本補充渠道提供經(jīng)驗。

    “目前我國商業(yè)資本補充工具較少，尤其是其他一級資本工具匱乏。對非上市中小銀行而言，一般通過發(fā)行二級資本債補充二級資本，可使用的一級資本工具更是有限，這對中小銀行業(yè)務發(fā)展帶來一定影響。”中國人民大學重陽金融研究院副院長董希淼稱。

    郭益忻表示，對于中小銀行，在目前資本補充環(huán)境逐步好轉、權益市場轉暖的背景下，應當抓住契機，積極通過增資擴股、發(fā)行二級資本債等手段補充各層級資本。而在永續(xù)債方面，則應當在減記、實質存續(xù)期限等方面與投資者加強溝通，得到投資者的理解，使后續(xù)發(fā)行得以順暢完成。

    同時，中小銀行還需要從業(yè)務經(jīng)營層面提升資本管理能力。徐承遠認為，一是加強信貸資產(chǎn)風險管理，鼓勵有條件的銀行采用更高級的方法實現(xiàn)對風險的準確計量，以有效節(jié)約資本。二是優(yōu)化業(yè)務和資產(chǎn)結構，充分利用自身的地緣人緣優(yōu)勢，大力發(fā)展小微企業(yè)信貸、中間業(yè)務、零售業(yè)務等資本節(jié)約型業(yè)務產(chǎn)品，以減少資本占用，減輕資本補充壓力。三是樹立資本約束理念，提高資本運營效率，增強內(nèi)源資本積累的能力，把握好資產(chǎn)規(guī)模增長帶來的收益與規(guī)模增長對資本消耗之間的平衡。

    從監(jiān)管部門來看，董希淼強調(diào)，監(jiān)管部門要加強協(xié)調(diào)，統(tǒng)籌配合，繼續(xù)加強對銀行補充資本的支持力度。同時，監(jiān)管部門還應進一步優(yōu)化審批流程，提高資本補充工具發(fā)行效率，并賦予商業(yè)銀行一定的發(fā)行自主性。