資管新規(guī)打破剛性兌付 已有銀行停售保本理財產(chǎn)品

    記者發(fā)現(xiàn)，仍有部分銀行在售保本型理財產(chǎn)品。資管新規(guī)亟需向百姓大力宣傳

    ■本報記者 彭妍

    日前，資管新規(guī)的靴子終于落地。新規(guī)明確要求金融機構(gòu)應向投資者傳遞“賣者盡責、買者自負”的理念，資產(chǎn)管理業(yè)務不得承諾保本、保收益，打破“剛性兌付”，其中受影響最大的資產(chǎn)管理產(chǎn)品無疑是原本風險評級大多較低的銀行理財產(chǎn)品。

    新規(guī)落地后，銀行理財產(chǎn)品發(fā)生了哪些變化？對投資者理財又會有哪些影響？帶著這些問題，《證券日報》記者近日走訪北京地區(qū)不同類型多個銀行網(wǎng)點發(fā)現(xiàn)，一些中小銀行已經(jīng)停售保本型理財產(chǎn)品，大部分銀行還在發(fā)售非保本型理財產(chǎn)品。此外，結(jié)構(gòu)性理財、結(jié)構(gòu)性存款被多家銀行劃歸為“保本類”產(chǎn)品，成為銷售新寵。

    部分銀行仍銷售保本型理財

    資管新規(guī)中引眾人關(guān)注的一項就是打破理財產(chǎn)品剛性兌付?！吨笇б庖姟分赋?，金融機構(gòu)應當加強投資者教育，不斷提高投資者的金融知識水平和風險意識，向投資者傳遞“賣者盡責、買者自負”的理念，打破剛性兌付。這也意味著，占據(jù)資管市場“大頭”、規(guī)模超過22萬億元的銀行理財產(chǎn)品將不再是“無風險”的代名詞，投資者將自行承擔與預期收益相匹配的相關(guān)風險。此外，在頗受外界關(guān)注的過渡期方面，《指導意見》明確將過渡期延長至2020年年底，這也給了金融機構(gòu)充足的調(diào)整和轉(zhuǎn)型時間。

    本報記者走訪多家銀行網(wǎng)點發(fā)現(xiàn)，雖然過渡期到2020年年底，但是從5月1日起部分中小銀行就已經(jīng)提前停售保本型理財產(chǎn)品，同時加大力度推廣大額存單、結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，甚至打起了價格戰(zhàn)。另外，雖然部分國有大行、城商行仍在發(fā)售保本型理財產(chǎn)品、90天內(nèi)封閉式理財產(chǎn)品，但是也開始控制額度發(fā)售，并且將期限拉長。

    據(jù)了解，目前除了工行以外的國有大行仍在銷售保本型理財產(chǎn)品。在建行的智慧柜員機上，《證券日報》記者在存款與投資理財這一欄里看到有兩款正在銷售的保本類理財產(chǎn)品。在中行發(fā)布的“每日在售自營理財產(chǎn)品明細表”單子上，記者也看到了期限不等的保本型理財產(chǎn)品的身影，其中投資期限有7天、21天、35天、63天、98天、182天、280天、364天，預期收益率在2%到4%之間。另外，農(nóng)行的一家支行網(wǎng)點的理財經(jīng)理告訴記者：“最近保本型的理財產(chǎn)品賣的特別火，但是由于額度有限，目前保本型理財產(chǎn)品已經(jīng)售罄，但下周還會發(fā)行此類產(chǎn)品。”

    資管新規(guī)已經(jīng)正式出臺落地，在不允許銀行承諾保本的情況下，為何部分銀行仍在熱賣保本類理財產(chǎn)品？記者了解到，為確保平穩(wěn)過渡，資管新規(guī)規(guī)定，為接續(xù)存量產(chǎn)品所投資的未到期資產(chǎn)，維持必要的流動性和市場穩(wěn)定，金融機構(gòu)可以發(fā)行老產(chǎn)品對接，但應當嚴格控制在存量產(chǎn)品整體規(guī)模內(nèi)，并有序壓縮遞減，防止過渡期結(jié)束時出現(xiàn)斷崖效應。

    此外，記者就上述問題采訪了部分銀行的理財經(jīng)理，他們一致表示，由于新規(guī)給了銀行一年多的過渡期，所以，短期內(nèi)封閉式預期類理財產(chǎn)品仍會繼續(xù)發(fā)售，但數(shù)量會逐步減少。

    “由于央行給了銀行一年多的過渡期，如果算上意見稿的話，其實過渡期有兩年多，銀行需要循序漸進進行調(diào)整，不會立刻就徹底轉(zhuǎn)型”，融360理財分析師表示，短期內(nèi)保本類理財產(chǎn)品仍然會繼續(xù)發(fā)售，但投資者必須提升自己的理財水平及風險防范意識，“以前投資者購買銀行理財，覺得肯定是安全的，反正有銀行去兜底，但是今后這種理財思維必須轉(zhuǎn)變，產(chǎn)品賺了就是賺了，虧了就是虧了。投資者需要提升自己的理財水平及風險防范意識。”

    結(jié)構(gòu)性存款成“保本”新寵

    在走訪調(diào)查中，《證券日報》記者發(fā)現(xiàn)部分中小銀行近期已經(jīng)停售保本型理財產(chǎn)品，股份制銀行的動作尤為明顯。據(jù)了解，五一假期后，招商銀行、光大銀行、華夏銀行等部分股份制銀行已經(jīng)停止銷售保本型理財產(chǎn)品。

    自去年底開始，銀行開始大力發(fā)售結(jié)構(gòu)性存款，今年以來，結(jié)構(gòu)性存款勢頭上升更是猛猛，結(jié)構(gòu)性理財、結(jié)構(gòu)性存款被多家銀行劃歸為“保本類”產(chǎn)品，成為投資者的新寵。

    在一家股份制支行網(wǎng)點，記者在理財產(chǎn)品的單子上看到好幾款結(jié)構(gòu)性存款正在熱賣，記者向理財經(jīng)理咨詢有哪些主推的產(chǎn)品時，理財經(jīng)理向記者推薦了大額存單和結(jié)構(gòu)性存款。

    “我行正積極調(diào)整在售理財產(chǎn)品，保本型理財產(chǎn)品已經(jīng)停售，目前大額存單、結(jié)構(gòu)性存款熱賣”，該支行理財經(jīng)理告訴記者，結(jié)構(gòu)性存款不受資管新規(guī)調(diào)整影響，且基本都能達到承諾收益率。而大額存單的利率也再次升級，100萬元起5年期年利率為4.18%，較基準利率上浮52%，另外，部分銀行還新增30萬元起點，各期限較基準利率上浮45%，50萬元起購產(chǎn)品利率則較基準利率上浮48%。

    目前市場上開展結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務的銀行也是越來越多，部分城商行也開始加入其中。“受資管新規(guī)影響，保本型銀行理財產(chǎn)品將逐步退出市場，從目前看，結(jié)構(gòu)性存款是對保本型理財產(chǎn)品退出的一種替代，我行近期也開展了結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務”，某城商行的工作人員告訴記者。

    另外，很多銀行開始加大力度推動凈值型產(chǎn)品的發(fā)行。

    有銀行理財經(jīng)理對記者表示，“資管新規(guī)實施之后，無論是對銀行還是投資者都有重大影響，投資者需要轉(zhuǎn)變理財思路。理財產(chǎn)品今后全部實施凈值化管理，投資者可以嘗試一下這類產(chǎn)品。并且，銀行理財資金有嚴格的投資準則，凈值型理財產(chǎn)品應該不會大漲大跌。”

    不過，目前銀行對于資管新規(guī)的投資者教育似乎略顯不足。《證券日報》記者在走訪過程中隨機采訪了部分在銀行辦理業(yè)務的儲戶。對于資管新規(guī)，多數(shù)儲戶表示不清楚，僅有部分儲戶表示“聽說了，但不是很了解。”

    在一家銀行網(wǎng)點，正在辦理業(yè)務的市民張女士表示，“我也是剛剛聽理財經(jīng)理說保本型理財產(chǎn)品以后就不賣了，所以就趕快買了一些。”

    正在購買理財產(chǎn)品的一位大媽則表示，新規(guī)對她來說沒有大的影響，“如果以后買不到保本型理財產(chǎn)品，還可以購買結(jié)構(gòu)性存款或者大額存單。”