萬科的銀行借款占比從2014年以來已連續(xù)三年上升,分別為39.94%、44.82%、58.6%、60.5%
■本報記者 張歆
雖然上市銀行整體對于開發(fā)貸業(yè)務(wù)踩下了急剎車,但這并未不妨礙龍頭房企繼續(xù)與銀行“秀恩愛”。
據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計,萬科2017年年報中,銀行共被提及了89次,表述的內(nèi)容涉及貸款、股東、理財、高管等幾個重點領(lǐng)域,這也可以說是房企與銀行多維度合作的一個縮影。萬科2017年向銀行借款的占比為60.5%,同比提升了僅2個百分點,較三年前則提升了逾20個百分點。
對銀行貸款依賴度
持續(xù)提升
在萬科2017年年報中,銀行之所以成為一個高頻詞匯,首先是由于其貸款的需要。在89次關(guān)于銀行的表述中,有約25次表述,與萬科的銀行貸款有關(guān)。從數(shù)據(jù)上來看,2017年萬科對于銀行借款的依賴度繼續(xù)上升。
截至2017年年底,萬科有息負債合計人民幣1906.2億元,占總資產(chǎn)的比例為16.4%。該公司的有息負債以中長期負債為主。有息負債中,短期借款和一年內(nèi)到期的有息負債合計人民幣622.7億元,占比為32.7%;一年以上有息負債人民幣1283.5億元,占比為67.3%;分融資對象來看,銀行借款占比為60.5%,應(yīng)付債券占比為20.2%,其他借款占比為19.3%;分境內(nèi)境外來看,境內(nèi)負債占比67.3%,境外負債占比32.7%,人民幣負債占比70%,外幣負債占比30%。
《證券日報》記者注意到,萬科的銀行借款占比從2014年以來持續(xù)上升:2014年為39.94%,2015年為44.82%,2016年為58.6%,2017年為60.5%。這或許也與監(jiān)管趨嚴,房企融資渠道收緊有關(guān)。
關(guān)聯(lián)存款
偏愛珠海華潤銀行
萬科作為“地產(chǎn)土豪”,雖然需要巨額貸款支撐業(yè)務(wù)發(fā)展,同時自然也有著強大的現(xiàn)金流做支撐。截至2017年年底,萬科僅人民幣的存款余額就超過了1485億元。從對關(guān)聯(lián)銀行的態(tài)度來看,2017年萬科的存款相對更喜歡躺在珠海華潤銀行“睡大覺”,不過,相對于2016年而言,金額已經(jīng)明顯減少。
數(shù)據(jù)顯示,萬科截至2017年年末存于珠海華潤銀行及徽商銀行的存款分別為人民幣4.93億元(2016年為17.58億元)和1.43億元(2016年為1.11億元)。
在2017年年報中,萬科依舊將珠海華潤銀行列為了關(guān)聯(lián)方,關(guān)聯(lián)關(guān)系是“過去十二個月內(nèi)持有本公司5%以上股份之股東華潤股份有限公司之控股子公司”。
此外,萬科曾在2016年年報中表示,2015年5月份,公司股東大會授權(quán)董事會決定在每年累計合作金額不超過人民幣176億元(即不超過公司2014年度經(jīng)審計歸屬上市公司股東的股東權(quán)益的20%)范圍內(nèi),與華潤集團有限公司及其關(guān)聯(lián)公司繼續(xù)展開合作,包括同珠海華潤銀行股份有限公司簽訂貸款合同。而2017年年報中,相關(guān)表述已經(jīng)難覓蹤影。
年報同時顯示,萬科曾于2017年6月20日向聯(lián)營公司徽商銀行理財產(chǎn)品人民幣5億元,該理財產(chǎn)品已于2017年10月20日到期并收回,取得投資收益743.7萬元。
近百家機構(gòu)調(diào)研萬科
“銀行系”機構(gòu)熱衷
盡管萬科的銀行借款占比連續(xù)上升,但仍有近百家機構(gòu)紛紛前來調(diào)研。
2017年,萬科與投資者密切溝通,接待投資者來訪和召開電話會議超過400次,參加境內(nèi)外機構(gòu)組織的見面會51場,組織月度銷售和經(jīng)營會議12場、境內(nèi)外業(yè)績推介會4場,進行兩次針對中小投資者的網(wǎng)絡(luò)路演。
據(jù)《證券日報》記者粗略統(tǒng)計,萬科接待的各類機構(gòu)投資者近百家,其中不乏“銀行系”外資機構(gòu)的身影:花旗銀行、德意志銀行大多進行了數(shù)論調(diào)研和活動。
此外,雖然國內(nèi)銀行目前不能直接投資參股上市公司,但是萬科年報前十大股東中,多家銀行以資管計劃托管者的身份亮相。
3位“董監(jiān)高”
具有銀行從業(yè)背景
在萬科2017年年報中,有部分關(guān)于銀行的表述與董事、監(jiān)事和高管團隊直接掛鉤,換而言之,萬科的部分“董監(jiān)高”具有銀行業(yè)從業(yè)背景,這顯然對于萬科與金融有關(guān)的經(jīng)營決策有著重大裨益。
萬科總裁、首席執(zhí)行官祝九勝于1993年至2012年在建設(shè)銀行深圳市分行工作,歷任福田支行副行長(主持工作)、分行信貸部總經(jīng)理、公司部總經(jīng)理、分行副行長等;祝九勝目前還兼任萬科投資的徽商銀行股份有限公司非執(zhí)行董事。
萬科獨立董事康典于1984年至2009年歷任中國國際信托投資公司海外項目管理處處長,中國農(nóng)村信托投資公司副總裁,中國包裝總公司副總經(jīng)理,香港粵海企業(yè)(集團)有限公司集團董事副總經(jīng)理,粵海金融控股有限公司董事長兼總經(jīng)理,粵海證券有限公司董事長和粵海亞洲保險董事長,時瑞投資管理有限公司董事長,深圳發(fā)展銀行股份有限公司監(jiān)事會主席;此外,董事李強曾在中國建設(shè)銀行陜西省分行工作。
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