一季度北向交易成交創(chuàng)新高 互通資金“變臉”南進(jìn)北退

    5月8日，香港交易所（00388.HK）公布季報顯示，來自滬深港通等在內(nèi)收入增厚了業(yè)績，一季度北向交易的成交金額創(chuàng)季度新高，預(yù)計隨著今年國際主要指數(shù)擴容、吸納A股會進(jìn)一步刺激北向交易。最近數(shù)據(jù)顯示，二季度來北向交易單月成交額繼續(xù)走高，但“五一”收假后，滬、深股通避險情緒升溫，持續(xù)從A股凈賣出，而港股通持續(xù)凈買入港股，南進(jìn)北退趨勢明顯。

    滬深港通增厚業(yè)績

    香港交易所集團行政總裁李小加評論業(yè)績時表示，盡管宏觀環(huán)境更具挑戰(zhàn)性，令現(xiàn)貨市場成交較去年同期回軟，但香港交易所于2019年仍有個好開始。香港交易所繼續(xù)專注其三年戰(zhàn)略規(guī)劃及控制成本，抓緊進(jìn)一步發(fā)展增長的機會。

    季報顯示，2019年一季度香港交易所實現(xiàn)收入及其他收益42.88億港元，同比增長3%；股東應(yīng)占溢利同比增長2%至26.08億港元。其中，來自滬深港通的收入及其他收益創(chuàng)季度新高等增厚了業(yè)績。

    在季報中，香港交易所指出，北向交易2019年第一季平均每日成交金額創(chuàng)季度新高，較2018年第四季的紀(jì)錄高出67%，2月及3月份創(chuàng)下多個單日紀(jì)錄新高；滬深港通的收入及其他收益為2.32億港元，創(chuàng)季度新高。

    同時，滬深港通結(jié)算設(shè)施使用率大幅增長，2019年第一季特別獨立戶口數(shù)目增加9%，從去年年底7062個增至今年3月底7681個，北向交易的交收指示的平均每日金額較去年同期增加八成。預(yù)計MSCI擴大A股指數(shù)權(quán)重，以及富時羅素、標(biāo)普指數(shù)年內(nèi)將首次納入A股，將進(jìn)一步刺激北向交易。

    同日，香港財經(jīng)事務(wù)及庫務(wù)局向證券時報·e公司記者透露，滬港通、深港通、債券通的北向交易等互聯(lián)互通項目自啟動至今運作暢順；特區(qū)政府及監(jiān)管機構(gòu)會繼續(xù)與內(nèi)地研究優(yōu)化互聯(lián)互通制度，并涵蓋更多投資產(chǎn)品，同時會把握粵港澳大灣區(qū)的機遇，深化兩地金融市場互聯(lián)互通，并積極與內(nèi)地部委跟進(jìn)相關(guān)政策，包括擴大大灣區(qū)內(nèi)人民幣跨境使用規(guī)模和范圍、強化金融市場互聯(lián)互通等目標(biāo)。

    南進(jìn)北退趨勢明顯

    Wind數(shù)據(jù)顯示，二季度來通過滬、深股通北向交易資金單月成交金額繼續(xù)走高，平均已突破600億元人民幣大關(guān)，4月北向交易資金凈賣出累計金額近180億元，創(chuàng)下互聯(lián)互通開通以來最高紀(jì)錄，并且5月份持續(xù)大手筆凈賣出，累計金額已超過117億元。

    相比，通過港股通南下的資金在3月、4月持續(xù)百億級凈買入，于4月18日以人民幣計算的累計凈買入金額已刷新歷史最高紀(jì)錄，近期也保持活躍加倉，5月8日港股通凈買入近12億港元，騰訊控股獲年內(nèi)單日最大凈買入，互通資金“南退北進(jìn)”趨勢明顯。

    大藍(lán)籌遭賣出

    進(jìn)一步來看，A股持續(xù)震蕩下行背景下，北向交易資金從藍(lán)籌股、熱門概念股等迅速撤出，避險情緒高漲。

    作為成交活躍股，貴州茅臺自5月以來連續(xù)3個交易日遭滬股通10億元以上凈賣出，最新持股比例降至9%。日前茅臺集團營銷公司的成立，在市場上引起侵蝕上市公司利益等爭議，上市公司收到上交所監(jiān)管工作函，截至5月8日股價微跌收于884.4元/股。同日，中國平安、上海機場以及恒瑞醫(yī)藥、格力電器等也遭滬、深股通凈賣出。

    近期北上資金對A股行業(yè)配置穩(wěn)定，約四成資金集結(jié)在食品飲料、家用電器和非銀金融三大（申萬）行業(yè)，部分優(yōu)質(zhì)白馬調(diào)倉力度較大。在家用電器行業(yè)，北向交易資金在美的集團上的持倉占其A股總市值的比例降至15.22%；格力電器、青島海爾的配置比例也有明顯下降；相反，北向交易資金對大基建類標(biāo)的更為偏好，積極增持徐工機械、恒立液壓等標(biāo)的。