“南北船”資產(chǎn)整合提速

    中船集團(tuán)重新定位資本運(yùn)作平臺(tái)，中船重工整合中高速柴油機(jī)業(yè)務(wù)

    “南北船”資產(chǎn)整合動(dòng)作頻頻。“北船”旗下的中國(guó)動(dòng)力擬組建中國(guó)船舶重工集團(tuán)發(fā)動(dòng)機(jī)有限公司，開展中高速柴油機(jī)業(yè)務(wù)整合；而“南船”加速對(duì)內(nèi)部上市資產(chǎn)進(jìn)行專業(yè)化整合，旗下上市公司中國(guó)船舶及中船防務(wù)日前雙雙披露調(diào)整后的重組方案，前者擬置入江南造船等造船總裝資產(chǎn)，后者將置入船舶動(dòng)力資產(chǎn)。

    中船集團(tuán)資本運(yùn)作平臺(tái)重新定位

    有著“南船”之稱的中船工業(yè)集團(tuán)（簡(jiǎn)稱“中船集團(tuán)”）對(duì)內(nèi)部上市資產(chǎn)的專業(yè)化整合進(jìn)入實(shí)操階段。中船集團(tuán)旗下上市公司中國(guó)船舶及中船防務(wù)日前雙雙披露調(diào)整后的重組方案。

    方案顯示，中國(guó)船舶擬以其持有的滬東重機(jī)100%股權(quán)作為置出資產(chǎn)，與中船集團(tuán)持有的江南造船股權(quán)的等值部分進(jìn)行資產(chǎn)置換。同時(shí)，中國(guó)船舶將發(fā)行股份購(gòu)買外高橋造船36.27%股權(quán)和中船澄西21.46%股權(quán)、黃埔文沖和廣船國(guó)際100%股權(quán)以及資產(chǎn)置換完成后中船集團(tuán)合計(jì)持有的江南造船部分股權(quán)。此外，公司擬向不超過10名特定投資者非公開發(fā)行股票募集配套資金，發(fā)行股份數(shù)量不超過發(fā)行前公司總股本的20%。據(jù)披露，前述四項(xiàng)擬置入資產(chǎn)的總估值約240多億元。

    中國(guó)船舶表示，本次重組完成后，公司將進(jìn)一步豐富和拓展船舶海工業(yè)務(wù)類型。據(jù)了解，江南造船作為中國(guó)歷史上最悠久的軍工造船企業(yè)之一，設(shè)計(jì)和制造了多項(xiàng)“中國(guó)第一”，在海軍艦艇及高附加值民用船舶的研發(fā)設(shè)計(jì)和生產(chǎn)工藝等方面擁有明顯的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和豐富的技術(shù)積累，被國(guó)防科工局授予“國(guó)防科技工業(yè)創(chuàng)新中心”稱號(hào)。

    對(duì)此，有券商分析人士表示，江南造船擬注入中國(guó)船舶，是船舶行業(yè)戰(zhàn)略性重組、資產(chǎn)證券化的重大戰(zhàn)略舉措之一。

    與之類似，中船防務(wù)將置入中船動(dòng)力100%股權(quán)、中船動(dòng)力研究院51%股權(quán)、中船三井15%股權(quán)及中國(guó)船舶資產(chǎn)置換完成后中船集團(tuán)持有的滬東重機(jī)100%股權(quán)（截至目前，中船集團(tuán)尚未取得滬東重機(jī)100%股權(quán)）。因此，本次重組以中船集團(tuán)與中國(guó)船舶資產(chǎn)置換完成作為前提條件。由披露可知，上述擬置入資產(chǎn)的總估值約111.24億元。

    簡(jiǎn)單總結(jié)，本次重組調(diào)整的本質(zhì)，就是中船集團(tuán)旗下資本運(yùn)作平臺(tái)的重新定位。原先擬置入中船防務(wù)的中船集團(tuán)旗下的廣船國(guó)際和黃埔文沖兩大軍船核心總裝資產(chǎn)，歸于中國(guó)船舶，同時(shí)將軍艦核心總裝資產(chǎn)江南造船一并置入；另外，將中國(guó)船舶下屬的滬東重機(jī)置入中船防務(wù)。

    對(duì)此次重組，中船防務(wù)表示，交易完成后公司將置入中船集團(tuán)動(dòng)力板塊資產(chǎn)，預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)狀況將得到改善，主營(yíng)業(yè)務(wù)將變更為高端船用動(dòng)力裝備研發(fā)、制造、系統(tǒng)集成、銷售及服務(wù)。

    中國(guó)動(dòng)力打造中船重工發(fā)動(dòng)機(jī)平臺(tái)

    中國(guó)動(dòng)力4月5日公告，為解決中高速柴油機(jī)業(yè)務(wù)的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)、整體性不強(qiáng)等問題，促進(jìn)公司中高速柴油機(jī)業(yè)務(wù)健康發(fā)展，公司擬組建中國(guó)船舶重工集團(tuán)發(fā)動(dòng)機(jī)有限公司，開展中高速柴油機(jī)業(yè)務(wù)整合。中國(guó)動(dòng)力的大股東為中船重工集團(tuán)，俗稱“北船”。

    據(jù)了解，本次擬組建的中國(guó)船舶重工集團(tuán)發(fā)動(dòng)機(jī)有限公司是柴油機(jī)動(dòng)力整合的延伸，也是之前整合成功經(jīng)驗(yàn)的推廣。中國(guó)動(dòng)力已形成中高速柴油機(jī)整機(jī)及關(guān)鍵零部件研發(fā)制造能力，基本掌握了先進(jìn)柴油機(jī)的核心制造、試驗(yàn)技術(shù)，具備年產(chǎn)中高速柴油機(jī)1700臺(tái)能力（其中，中速柴油機(jī)900臺(tái)/年、高速柴油機(jī)800臺(tái)/年），產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于海軍艦船動(dòng)力裝備、民船配套裝備及電站發(fā)電機(jī)組。子公司河南柴油機(jī)重工有限責(zé)任公司在國(guó)內(nèi)大功率高速柴油機(jī)領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位，子公司陜西柴油機(jī)重工有限公司是軍用中速柴油機(jī)定點(diǎn)單位以及核級(jí)應(yīng)急發(fā)電機(jī)組細(xì)分市場(chǎng)的龍頭企業(yè)。

    從公告來看，中國(guó)動(dòng)力將通過整合旗下河南柴油機(jī)重工有限責(zé)任公司、陜西柴油機(jī)重工有限公司、上海齊耀發(fā)動(dòng)機(jī)有限公司、上海瓦錫蘭齊耀柴油機(jī)有限公司等全資或控股企業(yè)，組建中國(guó)船舶重工集團(tuán)發(fā)動(dòng)機(jī)有限公司。

    據(jù)中國(guó)動(dòng)力相關(guān)人士介紹，本次整合是行業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)所在，有利于形成合力，提升規(guī)模效益，鞏固并擴(kuò)大軍、民用市場(chǎng)；進(jìn)一步優(yōu)化研發(fā)、生產(chǎn)、配套、營(yíng)銷、服務(wù)等資源配置，提升整體研發(fā)制造能力，推動(dòng)核心技術(shù)自主可控和企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。特別是隨著自主可控已經(jīng)上升到國(guó)家戰(zhàn)略高度，擁有關(guān)鍵核心技術(shù)的企業(yè)將迎來新的發(fā)展機(jī)遇。后續(xù)，中國(guó)動(dòng)力將與中國(guó)船舶重工集團(tuán)公司第七一一研究所柴油機(jī)專業(yè)研究所的優(yōu)勢(shì)技術(shù)和高端人才緊密合作，打造“國(guó)內(nèi)第一、世界領(lǐng)先”的中高速柴油機(jī)生產(chǎn)制造企業(yè)。

    據(jù)了解，自2016年7月完成重大資產(chǎn)重組以來，中國(guó)動(dòng)力已從單一化學(xué)動(dòng)力轉(zhuǎn)變?yōu)楹w燃?xì)鈩?dòng)力、蒸汽動(dòng)力、化學(xué)動(dòng)力、全電動(dòng)力、海洋核動(dòng)力、柴油機(jī)動(dòng)力、熱氣動(dòng)力等七大動(dòng)力的綜合性動(dòng)力業(yè)務(wù)上市公司，為推進(jìn)公司業(yè)務(wù)健康發(fā)展，持續(xù)推動(dòng)內(nèi)部各子業(yè)務(wù)板塊不斷優(yōu)化，擁有豐富的資源整合成功經(jīng)驗(yàn)。