直擊祁連山重組說明會：注入優(yōu)質資產 打造工程設計咨詢行業(yè)頭部企業(yè)

    本報記者 劉歡

    置入上市公司的6家設計院盈利能力如何？未來是否會注入新的資產？上市公司未來發(fā)展方向如何？置出的水泥資產后續(xù)如何處置？5月17日下午，祁連山在線上召開了重大資產重組媒體說明會，就投資者和媒體提出的問題逐一回答。

    有利于提高盈利能力

    不排除進一步資產注入可能性

    時間回溯至5月12日，停牌10個交易日的祁連山披露重組預案，公司擬將全部資產及負債與中國交建所持公規(guī)院、一公院、二公院100%股權，中國城鄉(xiāng)所持西南院、東北院、能源院100%股權置換，不足部分公司將以發(fā)行股份的方式向中國交建、中國城鄉(xiāng)購買，同時募集配套資金。

    交易完成后，祁連山的控股股東將變更為中國交建，實際控制人將變更為中交集團。祁連山也將由傳統的建材生產類企業(yè)轉變?yōu)檩p資產，成為一家聚焦公路、市政設計領域的現代化設計咨詢上市公司。

    置入資產的盈利能力如何？中交集團資本部副總經理姜輝回答《證券日報》記者提問時表示：“這6家設計院是世界領先、國內頂尖的公路、橋梁、隧道及市政設計企業(yè)。結合六家設計院未經審計的財務數據，本次交易后，預計上市公司的收入規(guī)模將進一步擴大，盈利能力有所增強。”

    具體來看，2021年，祁連山的總資產為115.91億元，營業(yè)收入為76.73億元，歸母凈利潤為9.48億元。截至2021年末，擬置入上市公司的6家設計院未經審計的資產總額合計為259.77億元，營業(yè)收入為145.8億元，歸母凈利潤為19.84億元。

    在此次說明會中，后續(xù)是否會置入新的相關資產成為提問次數最高的問題。中交集團科數部副總經理曹信紅表示：“中國交建將根據未來的政策規(guī)則和市場情況，在條件允許的情況下推動其他資產和業(yè)務并入上市公司，進一步拓展上市公司的業(yè)務范圍，增強可持續(xù)經營和抗風險能力。”

    打造工程設計咨詢行業(yè)頭部企業(yè)

    下游市場前景良好

    此次擬置入上市公司的資產主要經營工程勘察、設計咨詢以及監(jiān)理檢測業(yè)務，聚焦于交通和市政領域。

    目前，工程設計咨詢行業(yè)競爭格局如何？據姜輝介紹，近年來，我國工程設計咨詢行業(yè)得到了巨大發(fā)展。但是，我國的工程設計咨詢行業(yè)集中度并不高，仍存在一定的區(qū)域、行業(yè)和專業(yè)壁壘，單個企業(yè)市場份額不高，行業(yè)內尚未出現能夠主導國內市場格局的規(guī)?；髽I(yè)。

    “在上述背景下，公司希望通過打造一個上市平臺集中在國內已經具有相對領先優(yōu)勢地位的設計業(yè)務，進一步整合國內的市政設計業(yè)務。”曹信紅回答《證券日報》記者提問時表示。

    對于上市公司未來的發(fā)展方向，姜輝表示，“此次分拆上市有利于中交集團打造設計咨詢專業(yè)化上市平臺，促進六家設計院聚焦主業(yè)，加強設計咨詢業(yè)務統籌規(guī)劃和引領，發(fā)揮設計咨詢在產業(yè)鏈中的龍頭牽引作用。同時，該平臺未來將進一步專注設計領域做精做深做強，提高圍繞大交通、大城市業(yè)務鏈前端和價值鏈高端的規(guī)劃策劃和設計咨詢能力，提高設計板塊利潤率水平和技術實力，引領國內設計咨詢產業(yè)站上新高度。”

    “此外，重組完成后，上市公司通過處于基建前端的設計業(yè)務，也將帶動甘肅全省基建、智慧交通、智慧城市等產業(yè)鏈進一步深化發(fā)展。”曹信紅進一步表示。

    置入資產的發(fā)展前景也是投資者和媒體比較關注的問題。對此，曹信紅表示：“結合‘十四五’規(guī)劃對我國基礎設施建設大力推進的基調，6家設計院面對的下游市場前景良好。此外，隨著我國工程設計咨詢行業(yè)不斷成熟，頭部企業(yè)集聚壯大。在新的行業(yè)格局下，能力全面、資源經驗豐富的頭部企業(yè)有望充分受益。”

    重組有望

    帶動水泥資產業(yè)績回升

    2022年，受原煤價格上漲、區(qū)域內基建項目開工不足、周邊大量水泥企業(yè)以低價沖擊區(qū)域市場、疫情下交通管制水泥出廠受阻等因素的影響下，祁連山盈利水平有所下降。

    “重組完成后，上市公司原水泥資產抗周期波動能力預計將有所提升，預期有望帶動資產業(yè)績回升。”祁連山財務總監(jiān)楊虎回答《證券日報》記者提問時表示。

    置出的水泥資產后續(xù)如何處置？楊虎表示：“中國交建和中國城鄉(xiāng)取得置出資產后，將對置出資產進行委托經營管理，目前雙方已與天山股份簽署《托管意向協議》，擬就托管事項另行簽署協議進行約定。”

    人員安置方面，中國建材董事會秘書局總經理曾暄表示：“在托管期間，上市公司將依據‘人隨業(yè)務、資產走’的原則，原與置出資產相關的員工的勞動關系均由置出資產歸集主體承接，并由置出資產歸集主體負責進行安置。同時，重組后，中國交建、中國城鄉(xiāng)將繼續(xù)按照上市公司現有薪酬福利制度及體系維護和保障員工合法利益。”

（編輯 田冬）