控股股東占用巨額資金 萬豐奧威搭車特斯拉 萬豐集團12天套現3.4億元

    本報記者 矯月 見習記者 杜卓蔓

    繼萬豐奧威的控股股東萬豐集團及關聯方，非經營性占用公司12.46億元資金以及違規(guī)擔保29億元一事曝光并被深交所問詢后，萬豐集團開始積極還款。2020年中報顯示，截至上半年，萬豐集團還有違規(guī)擔保5.66億元尚未解除。

    值得注意的是，在7月份萬豐奧威因特斯拉概念而大漲之時，萬豐集團于股價高位，借機實施了大手筆減持套現3.4億元。

    據最新公告顯示，截至8月6日，在不到1個月的時間內，萬豐集團通過大宗交易方式和可交換債換股方式累計減持萬豐奧威股份2.52億股，占上市公司總股本的11.52%。

    香頌資本執(zhí)行董事沈萌在接受《證券日報》記者采訪時表示：“控股股東減持的原因一般有兩個，一是因股價高估而減持套現；二是大股東對資金的需求較大，需要減持補充流動資金。”

    控股股東12天

    高位套現3.4億元

    今年6月份，有14976輛中國制造的特斯拉在中國注冊，較5月份增長了32%。消息一出，滬深兩市特斯拉概念股出現普漲。作為特斯拉概念股之一的萬豐奧威也搭上了這輛“順風車”。

    值得注意的是，7月20日，萬豐奧威股價漲至7.7元/股的高位之際，公司發(fā)布了一則“子公司萬豐鎂瑞丁于近日再次獲得特斯拉一級供應商延鋒安道拓座椅支架定點函”的公告，當日，公司股價漲幅達5.91%。記者注意到，7月21日，公司股價曾一度漲至8.18元/股高位。

    在萬豐奧威股價借著特斯拉概念大漲特漲之時，萬豐集團在此期間多次減持公司股份。7月9日至7月20日，短短12天，萬豐集團累計減持公司股份5363萬股，占公司總股本比例為2.45%。據測算，萬豐集團此次累計減持套現金額約為3.4億元。

    除了上述減持外，萬豐集團還因為可交換債持有人自愿換股而累積減持1.98億股，占公司總股本的9.07%。至此，萬豐集團及其一致行動人合計持有萬豐奧威股份由51.22%降至39.7%，累計減少11.52%。

    如此減持，萬豐集團似乎感覺還不夠，其表示“未來6個月內，將以集中競價及大宗交易方式，減持其持有的公司股份，不超過公司股份總額的5%”。對于減持的原因，萬豐集團解釋稱“基于戰(zhàn)略發(fā)展及自身資金需求”。

    沈萌分析認為：“結合多種情況來看，大股東減持不排除存在回籠資金解除擔保的需要。”

    根據2019年年報和證監(jiān)局6月份發(fā)布的警示函顯示，2018年初至2020年3月底，萬豐奧威被控股股東萬豐集團及其關聯方非經營性占用資金累計達12.46億元，違規(guī)為控股股東提供擔保累計人民幣22億元、美元1億元，合計約29億元人民幣。

    截至2020年6月30日，萬豐奧威還有給萬豐集團的違規(guī)擔保余額5.66億元尚未解除，占最近一期經審計凈資產的比例達到9.21%。對此，萬豐奧威方面表示，上述融資擔保事項預計于2020年11月30日解除。

    萬豐奧威成“提款機”

    公司負債持續(xù)增加

    據了解，萬豐奧威尚未解除的5.66億元擔保事項為海外項目。目前，該項目受全球新冠狀病毒疫情影響，洽談進程受阻。對此，萬豐奧威方面解釋稱，“將根據疫情發(fā)展情況決定恢復洽談事宜。”

    如果洽談持續(xù)受阻，萬豐奧威會繼續(xù)為該擔保事項承擔連帶責任嗎？公司又是否有實力承擔擔保責任呢？

    面對《證券日報》記者提出的上述問題，公司方面截至發(fā)稿前并未給予回復。而《證券日報》記者查閱公司財報發(fā)現，萬豐奧威的資金鏈或已“捉襟見肘”。

    中報顯示，2020年上半年，萬豐奧威取得借款收到的現金為38.18億元，償還債務支付的現金為29.65億元，分別同比增加123.79%、246.55%。截至2020年6月30日，萬豐奧威短期借款和一年內到期非流動負債分別為34.44億元和6.06億元。同時，公司還有長期借款13.39億元。公司的長短期借款及一年內到期的非流動負債總額為53.88億元，較2019年底的48.07億元進一步提升。2020年中，萬豐奧威的資產負債率達到52.03%，而2017年這一數據僅為34.98%。

    “負債的增加或已威脅到萬豐奧威的償債能力。公司的速動比率已從2017年底的1.48持續(xù)下降至2020年中的0.7。”某會計師事務所人士向《證券日報》記者表示：“一般來說，速動比率低于1的情況可能暗示公司的短期償債能力偏低。”

    業(yè)績持續(xù)下滑

    跨界轉型通航飛機遇阻

    在沈萌看來，“大股東集中減持，或者反映大股東缺錢，或者反映出上市公司未來經營可能存在不確定性”。那么，萬豐奧威的盈利能力又如何？

    萬豐奧威所屬產業(yè)為汽車部件產業(yè)，近年來景氣度不佳。數據顯示，自2017年以來，萬豐奧威的扣非歸母凈利潤持續(xù)下滑。2017年至2019年，公司實現扣非歸母凈利潤分別為7.7億元、7.34億元、5.78億元，較上年同期分別減少13.60%、4.67%、21.18%。

    2020年2月份，萬豐奧威公開擬投資現金24.18億元收購萬豐飛機工業(yè)有限公司（以下簡稱“飛機工業(yè)”）55%股權的消息，收購成功后，公司將實現跨界涉足通航飛機制造領域。

    雖然插上了飛機工業(yè)的“夢想之翼”，萬豐奧威的業(yè)績卻沒能坐上“直升機”。2020年上半年，萬豐奧威分別實現營收和歸母凈利潤44.22億元和2.53億元，分別同比下滑24.9%和48.07%；扣非歸母凈利潤為1.35億元，同比下滑54.34%，營收與歸母凈利潤的降幅均較2019年進一步擴大。

    沈萌認為，“國內通航產業(yè)發(fā)展不如預期或是造成公司業(yè)績不佳的原因之一。”

    據中國民航局數據顯示，2019年底，我國通用航空在冊航空器總數達到2707架，較2018年僅增加了212架。對比我國通航業(yè)“十三五”提出的2020年底的收官任務——5000架，其仍有較大差距。

    那么，萬豐奧威收購的飛機工業(yè)發(fā)展如何呢？《證券日報》記者以投資者名義致電萬豐奧威證券部，該證券部人士稱：“我們是生產整機的，（生產過程）不需要傳統意義上的大型設備，更多的是手工工藝和知識產權。”

    “一般來說，不需要大型設備的通用飛機生產商所生產的飛機多為小型飛機，以兩人座或單人座為主。”團中央特邀航空科普講師趙東陽向《證券日報》記者分析稱：“目前，國內對這類小型飛機的市場并沒有特別開放，其生產和發(fā)展還是有一定難度的。”

    七大環(huán)都市圈智庫研究員、北京大學博士于澤軍向《證券日報》記者表示：“目前國內通航還是以飛行培訓、工業(yè)作業(yè)和農業(yè)作業(yè)等應用方面為主，載客類占比較少，規(guī)模相對國外仍有較大差距。”

    于澤軍認為：“目前國內通航領域的發(fā)展尚存兩大痛點——頭痛、腳痛，即空域暫未完全放開、通航機場建成數量尚不能支持通航產業(yè)快速發(fā)展。”

    趙東陽進一步表示，“目前市場上出售的比較成熟的通用飛機大多還都是進口的。由于疫情的原因，很多國際的通用飛機公司的訂單減少，導致產量大幅下降，這也導致很多國內外的通用飛機配套供應商訂單減少，可以說疫情對通用飛機制造行業(yè)的影響很大。”