真香！寧德時(shí)代被多路資本搶籌 定增發(fā)行價(jià)161元/股超出底價(jià)24.16%

    本報(bào)記者 李婷

    7月17日晚間，寧德時(shí)代發(fā)布定增情況報(bào)告引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。報(bào)告披露，寧德時(shí)代定增募資凈額196.18億元，發(fā)行價(jià)格為161元/股，相當(dāng)于發(fā)行底價(jià)129.67元/股的124.16%。

    而此次共計(jì)39家機(jī)構(gòu)或個(gè)人參與了此次“搶籌”，最終高瓴資本、本田技研（中國(guó)）等9名對(duì)象獲配，其中高瓴資本參與配售金額高達(dá)百億元位居“榜首”。

    值得一提的是此次參與搶籌名單中，“黃曉明”一度擬以6億元按140元/股進(jìn)行申購，最終未能獲得配售。不過《證券日?qǐng)?bào)》記者向?qū)幍聲r(shí)代相關(guān)人士確認(rèn)獲悉該“黃曉明”并非影視明星黃曉明“黃教主”。

    寧德時(shí)代此次定增成為周末資本市場(chǎng)討論的熱點(diǎn)。對(duì)此，鋰電池行業(yè)分析師墨柯對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，對(duì)比電動(dòng)車市場(chǎng)低迷，資本對(duì)于鋰電市場(chǎng)的熱度不減。不過其表示，目前鋰電市場(chǎng)正在轉(zhuǎn)變?yōu)榇媪渴袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，未來競(jìng)爭(zhēng)將更有利于電池龍頭企業(yè)的發(fā)展。

    高瓴資本等大額資金搶籌

    據(jù)悉，寧德時(shí)代此次定增發(fā)行的股票數(shù)量為1.22億股，發(fā)行對(duì)象9名。其中高瓴資本以100億元認(rèn)購6211.18萬股排在配售榜第一位；本田技研出資37億元認(rèn)購2300萬股位列第二位。

    而對(duì)于此次高瓴資本等大額資金的參與，開源證券分析認(rèn)為高瓴資本主張價(jià)值投資，此前投資主要聚焦于互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療、消費(fèi)等具有長(zhǎng)期成長(zhǎng)性的領(lǐng)域。此次重倉寧德時(shí)代表明其看好未來新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的高成長(zhǎng)性。

    公開資料顯示，寧德時(shí)代此次共計(jì)募資196.18億元將用于寧德時(shí)代湖西鋰離子電池?cái)U(kuò)建項(xiàng)目、江蘇時(shí)代動(dòng)力及儲(chǔ)能鋰離子電池研發(fā)與生產(chǎn)項(xiàng)目（三期）、四川時(shí)代動(dòng)力電池項(xiàng)目一期、電化學(xué)儲(chǔ)能前沿技術(shù)儲(chǔ)備研發(fā)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

    根據(jù)公司近兩年披露的擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃，預(yù)計(jì)未來2至3年將新增產(chǎn)能約138GWh。

    寧德時(shí)代上述相關(guān)人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，此次再融資部分將用于生產(chǎn)建設(shè)運(yùn)營(yíng)，部分將投入電化學(xué)儲(chǔ)能前沿技術(shù)研發(fā)，有利于公司業(yè)務(wù)全球布局，也有利于公司資本實(shí)力的進(jìn)一步增強(qiáng)。

    此外，此次參與定增的本田技研母公司Honda（本田技研工業(yè)株式會(huì)社）在7月10日一度與寧德時(shí)代簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議，約定雙方將在資本和商業(yè)方面展開合作。其中在商業(yè)方面，寧德時(shí)代將就約定種類的電池按一定商務(wù)優(yōu)惠條件向Honda保障供應(yīng)；同時(shí)雙方將圍繞動(dòng)力電池以及未來基礎(chǔ)技術(shù)的共同研究展開合作，同時(shí)還將在電池回收或再利用方面進(jìn)行研究合作。

    裝機(jī)量下滑競(jìng)爭(zhēng)格局轉(zhuǎn)變

    有市場(chǎng)觀點(diǎn)認(rèn)為，此次寧德時(shí)代161元/股的定增價(jià)格并不便宜。從二級(jí)市場(chǎng)看，寧德時(shí)代股價(jià)從2019年11月份就逐步開啟了快速向上通道。從2019年11月1日的69.11元/股，漲至2020年7月17日收盤時(shí)195.7元/股，其中在7月13日，一度創(chuàng)下了224.29元/股的記錄。

    不過與資本的超高熱度相比，從行業(yè)數(shù)據(jù)上看，2020年上半年新能源汽車產(chǎn)量和動(dòng)力電池裝機(jī)量都出現(xiàn)了較大的下滑。據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）數(shù)據(jù)顯示，2020上半年國(guó)內(nèi)新能源汽車生產(chǎn)約35.2萬輛，同比下降42%，動(dòng)力電池裝機(jī)量約17.5GWh，同比下降42%。

    GGII認(rèn)為，受疫情影響，2020上半年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池裝機(jī)量不及預(yù)期。在排名前十企業(yè)中，六家企業(yè)同比增速為負(fù)。其中寧德時(shí)代動(dòng)力電池裝機(jī)量為8.64GWh，較去年同期13.64GWh下降36.7%。

    不過寧德時(shí)代增速依然低于行業(yè)平均，而市場(chǎng)份額也占到了市場(chǎng)總額的49.5%，近一半。對(duì)此，墨柯對(duì)記者表示，受到疫情影響的新能源汽車市場(chǎng)依然且將持續(xù)處于較為低迷的狀態(tài)，而因此對(duì)鋰電等動(dòng)力電池的需求也由過去的增量市場(chǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)榇媪渴袌?chǎng)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇。

    墨柯認(rèn)為，在此背景下，中小鋰電廠商的生存將更加艱難，而隨著中小廠商的退出將有利于寧德時(shí)代等頭部廠商，預(yù)計(jì)頭部企業(yè)寧德時(shí)代的市場(chǎng)占有率將進(jìn)一步提升。其進(jìn)一步表示，而對(duì)于新能源汽車市場(chǎng)的后續(xù)發(fā)展，仍需要進(jìn)一步解決需求痛點(diǎn)。

（編輯 喬川川）