*ST凱迪“六罪并罰” 大幅虧損退市幾成定局

    暫停上市一年后，*ST凱迪（000939）六項(xiàng)違法事實(shí)被查明，再遭行政處罰。

    5月13日，*ST凱迪公告稱公司時(shí)任董事長陳義龍、時(shí)任財(cái)務(wù)總監(jiān)唐秀麗收到中國證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)市場禁入決定書》（下稱“決定書”）。

    因上述二人存在虛假信息披露等多重違規(guī)行為，行為性質(zhì)惡劣，嚴(yán)重?cái)_亂證券市場秩序，嚴(yán)重?fù)p害投資者利益，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)陳義龍采取10年證券市場禁入措施；對(duì)唐秀麗采取5年證券市場禁入措施。

    與此同時(shí)，公司2019年依然大幅虧損，已處退市邊緣，幾無保殼可能。

    涉嫌違法多達(dá)六項(xiàng)

    從披露的決定書來看，*ST凱迪涉嫌違法的事實(shí)多達(dá)六項(xiàng)。

    決定書稱，陳義龍作為凱迪生態(tài)實(shí)際控制人，授意、指揮或隱瞞*ST凱迪2017年年度報(bào)告關(guān)于實(shí)際控制人信息披露虛假記載，以及*ST凱迪未按規(guī)定披露與控股股東及其關(guān)聯(lián)方資金往來或關(guān)聯(lián)交易等行為，構(gòu)成2005年《證券法》第一百九十三條第三款所述實(shí)際控制人指使從事信息披露違法行為。

    與此同時(shí)，陳義龍刻意隱瞞自己上市公司實(shí)際控制人身份，在*ST凱迪實(shí)際控制人披露信息虛假記載，以及*ST凱迪未按規(guī)定披露與控股股東及其關(guān)聯(lián)方資金往來或關(guān)聯(lián)交易等行為中起主要作用，行為性質(zhì)惡劣，嚴(yán)重?cái)_亂證券市場秩序，嚴(yán)重?fù)p害投資者利益，同時(shí)其存在長期拖延提供資料、對(duì)抗調(diào)查等阻礙、抗拒證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及其工作人員依法行使調(diào)查職權(quán)的行為。

    證監(jiān)會(huì)同時(shí)認(rèn)為當(dāng)事人唐秀麗行為惡劣，且存在長期拖延提供資料、拒絕對(duì)其他人提供的資料加蓋公章、阻礙調(diào)查等阻礙、抗拒證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及其工作人員依法行使調(diào)查職權(quán)的行為。

    其中，值得關(guān)注的是，*ST凱迪的2020年一季報(bào)全文及正文中曾包含“公司報(bào)告期不存在控股股東及其關(guān)聯(lián)方對(duì)上市公司的非經(jīng)營性占用資金”的表述，證監(jiān)會(huì)也對(duì)此事項(xiàng)明確定性。

    決定書認(rèn)為：2017年5月11日至2018年3月15日期間，*ST凱迪向關(guān)聯(lián)方支付5.88億元款項(xiàng)，無商業(yè)實(shí)質(zhì)部分資金往來形成非經(jīng)營性資金占用；2017年11月，*ST凱迪與關(guān)聯(lián)方之間2.94億元資金往來同樣形成非經(jīng)營性資金占用。

    而且，上述兩事項(xiàng)均構(gòu)成未按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)交易。

    此前，公司已經(jīng)2017和2018連續(xù)兩年凈利潤為負(fù)，且兩個(gè)年度財(cái)務(wù)報(bào)告被出具無法表示意見的審計(jì)報(bào)告。公司股票自2019年5月13日起暫停上市。此外，根據(jù)公司于今年4月29日的披露，預(yù)計(jì)2019年凈利潤虧損19.21億元。公司股票可能被終止上市交易。

    多番自救收效甚微

    昔日的“生物質(zhì)發(fā)電第一股”為何淪落至退市邊緣？回溯公告可以發(fā)現(xiàn)主要原因有三點(diǎn)：高杠桿、高負(fù)債下的快速擴(kuò)張；運(yùn)營能力弱化，多次資本運(yùn)作未取得預(yù)期效果；內(nèi)部治理混亂，無視規(guī)定規(guī)則，多次違法違規(guī)。

    公開資料顯示，截至5月8日，*ST凱迪的逾期債務(wù)共計(jì)186.85億元，最近一期經(jīng)審計(jì)的公司凈資產(chǎn)19.14億元，逾期債務(wù)占最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的比例為976.14%，嚴(yán)重資不抵債。

    此外，截至5月6日，公司及控股子公司所涉訴訟、仲裁案件合計(jì)2232件；共有28個(gè)賬戶被凍結(jié)，申請(qǐng)凍結(jié)金額78.15億元，被凍結(jié)賬戶余額為466.74萬元。

    梳理*ST凱迪自救時(shí)間線。2017年11月，大股東開始嘗試轉(zhuǎn)讓控制權(quán)；2018年7月，東方前海的重組方案獲得董事會(huì)通過，但媒體報(bào)道由于陳義龍反對(duì)未能成行；2018年8月，中戰(zhàn)華信方案出爐，但重組方案最終未能實(shí)施。

    2019年5月，*ST凱迪股東大會(huì)決議開展司法重整。根據(jù)最高法紀(jì)要，上市公司司法重整需先解決資金占用問題，而之前，監(jiān)管部門已認(rèn)定公司存在10.55億元資金占用。

    2019年11月，*ST凱迪才提出資金占用整改解決方案，但未披露后續(xù)執(zhí)行情況。