部分股東表決權(quán)委托給國厚天源 中天能源紓困取得新進(jìn)展

    本報(bào)記者 黃群

    近日，上市公司中天能源與地方AMC國厚資產(chǎn)簽署了債務(wù)重組及咨詢顧問協(xié)議，其通過表決權(quán)委托的形式委托國厚資產(chǎn)對中天能源和下屬子公司的債務(wù)危機(jī)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)處置，并在公司的資產(chǎn)處置和企業(yè)經(jīng)營管理等方面提供咨詢顧問服務(wù)。

    關(guān)于此次協(xié)議簽署情況，交易所進(jìn)行了問詢，《證券日報(bào)》記者跟蹤了解了相關(guān)情況。6月14日晚，中天能源在回復(fù)上交所問詢函中表示，國厚資產(chǎn)作為公司控股股東銅陵國厚天源的實(shí)際控制方，為公司提供有償中介服務(wù)，與其作為上市公司實(shí)際控制方的身份不存在矛盾。

    AMC參與上市公司債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)化解出新招

    2018年中國股票市場整體出現(xiàn)了大幅下行，上市公司大股東股票質(zhì)押融資爆倉、債券違約等金融風(fēng)險(xiǎn)加速暴露，上市公司資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)驟升，違約事件頻頻發(fā)生。

    為化解此類金融風(fēng)險(xiǎn)，2018年各地相繼出臺了一系列紓困民營上市公司的措施，著力幫助困難企業(yè)渡過難關(guān)，促進(jìn)資本市場長期健康發(fā)展。AMC機(jī)構(gòu)作為化解不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的主力軍，依托專業(yè)優(yōu)勢，開展通過問題企業(yè)托管經(jīng)營、債務(wù)重組、資產(chǎn)重組等創(chuàng)新方式參與部分上市公司的危機(jī)化解工作。

    “化解金融風(fēng)險(xiǎn)、為上市公司或問題企業(yè)紓困，并促其獲得新的發(fā)展是AMC的核心功能和使命所在，也是專業(yè)優(yōu)勢的體現(xiàn)”，一位行業(yè)專業(yè)人士表示，“相當(dāng)一部分企業(yè)的困難是暫時(shí)性的，是具有救助價(jià)值的”。以中天能源為例，因大股東股權(quán)質(zhì)押且被多次輪候凍結(jié)和債務(wù)違約，導(dǎo)致公司流動(dòng)性短缺困難，同時(shí)公司面臨訴訟不斷增加、人員流失、業(yè)務(wù)停滯等經(jīng)營問題，逐步陷入困境。該公司嘗試各種救助途徑仍未能顯著改善面臨的困境，于是開始與國內(nèi)首批地方AMC國厚資產(chǎn)進(jìn)行洽談，希望借助國厚資產(chǎn)在困境企業(yè)救助和債務(wù)重組等領(lǐng)域的專業(yè)優(yōu)勢和豐富經(jīng)驗(yàn)，助力化解公司危機(jī)。

    今年3月初，國厚資產(chǎn)旗下控股子公司銅陵國厚天源與中天能源原控股股東和實(shí)際控制人之一鄧天洲簽署了《表決權(quán)委托協(xié)議》。據(jù)公告顯示，中天能源大股東和實(shí)際控制人將其持有的公司股份的表決權(quán)委托給國厚天源，公司控股股東由中天資產(chǎn)變?yōu)閲裉煸?。國厚天源通過表決權(quán)委托的形式取得對中天能源18.70%股權(quán)的表決權(quán)、提名和提案權(quán)、召集權(quán)等權(quán)利。

    “國厚天源雖因協(xié)議安排被認(rèn)定為公司控股股東、擁有實(shí)際控制權(quán)，但其享有的僅為受托股份對應(yīng)的表決權(quán)相關(guān)權(quán)利，而并不享有相應(yīng)股權(quán)的所有權(quán)、處置權(quán)等，其并非受托股份的受益方，亦不參與上市公司的股份分紅及剩余價(jià)值分配。”關(guān)于公司控股股東的變更一事，中天能源相關(guān)負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)，“故此次表決權(quán)委托并非以持有上市公司股份、控制上市公司為最終目的，具有階段性特征，實(shí)為國厚天源實(shí)現(xiàn)困境企業(yè)救助的手段和方式，并以期通過此階段性安排實(shí)現(xiàn)對中天能源的資產(chǎn)管理、債務(wù)疏解，從而達(dá)到優(yōu)化公司資產(chǎn)，助力化解債務(wù)危機(jī)的救助目的”。業(yè)界評價(jià)，此次表決權(quán)委托引發(fā)的實(shí)控人變更并不同于通常意義下的實(shí)際控制人變更，國厚天源亦不同于通常意義上的控股股東，而是AMC機(jī)構(gòu)在上市公司紓困中采取的一種必要做法。

    AMC托管化解上市公司風(fēng)險(xiǎn)取得階段性成果

    據(jù)中天能源相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，本次簽署的《債務(wù)重組及咨詢顧問協(xié)議》是繼《表決權(quán)委托協(xié)議》之后，為化解中天能源債務(wù)危機(jī)的又一重要舉措，將加速推進(jìn)公司實(shí)現(xiàn)正常生產(chǎn)經(jīng)營，符合公司的長遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略和全體股東的利益。通過借助國厚在不良資產(chǎn)管理運(yùn)營、債務(wù)重組和金融服務(wù)等方面的綜合優(yōu)勢，著力化解公司債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，處置公司低效資產(chǎn)、完善企業(yè)經(jīng)營管理，避免因股票質(zhì)押、債務(wù)違約發(fā)生交叉違約風(fēng)險(xiǎn)；并計(jì)劃通過出資或募資方式，為中天能源的生產(chǎn)經(jīng)營提供流動(dòng)性支持，幫助紓解債務(wù)危機(jī)，努力讓公司早日重新走上正軌。

    該人士還表示，自簽署《表決權(quán)委托協(xié)議》以來，國厚做了大量工作，取得了顯著的階段性成果，為中天能源債務(wù)危機(jī)的全面化解打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。例如公司治理得到強(qiáng)化，保證股東大會、董事會正常運(yùn)轉(zhuǎn)，有效決策；國厚資產(chǎn)積極為中天能源旗下多家子公司注入流動(dòng)性支持，維持公司基本運(yùn)營；全面制定債務(wù)危機(jī)化解思路，溝通協(xié)調(diào)各家債權(quán)人，完成債務(wù)梳理工作，并保持與各級政府、相關(guān)合作伙伴的密切溝通；促成以某大型國有銀行作為牽頭人，召開第一次債委會，促成債委會主席牽頭行與各成員行簽訂債委會公約，初步達(dá)成債務(wù)危機(jī)化解方案。通過一系列工作的開展，促使各主要債權(quán)人對中天能源重新構(gòu)建起信用體系。

    據(jù)了解，當(dāng)前，國厚資產(chǎn)與原控股股東、債委會主席單位正在著力通過債務(wù)重組、市場化債轉(zhuǎn)股、注入流動(dòng)性、產(chǎn)業(yè)合作、大股東債務(wù)紓解和咨詢顧問等綜合措施逐步幫助中天能源化解債務(wù)危機(jī)，走出困境；同時(shí)，將積極創(chuàng)造新的營業(yè)收入增長點(diǎn)促進(jìn)企業(yè)早日實(shí)現(xiàn)健康持續(xù)發(fā)展。

（編輯 上官夢露 策劃 趙學(xué)毅）