注入控股股東資產再度被否 江蘇索普“癡心不改”擬三度闖關

    雖然注入控股股東資產再度受挫，但江蘇索普（600746）仍未放棄。

    江蘇索普6月3日晚間公告，公司收到證監(jiān)會不予核準公司發(fā)行股份購買資產并募集配套資金申請的決定，公司擬48.92億元購買控股股東資產的申請未獲通過。不過，公司董事會認為此次交易的實施，可使公司的主營業(yè)務拓展至醋酸及其衍生品業(yè)務，有利于優(yōu)化公司產業(yè)布局。公司高度重視證監(jiān)會并購重組委的審核意見，經董事會審慎研究，決定繼續(xù)推進此次交易事項。

    江蘇索普獨立董事也對上述議案事前進行了審核認可，并發(fā)表了同意上述議案的獨立意見，認為繼續(xù)推進本次重組符合中國證監(jiān)會《上市公司重大資產重組管理辦法》相關規(guī)定，符合公司戰(zhàn)略發(fā)展及經營需要，不存在損害全體股東特別是中小股東利益的情形。

    回溯公告，江蘇索普1月9日晚間披露重大資產重組方案，公司擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金，購買控股股東索普集團醋酸及衍生品業(yè)務相關的經營性資產和負債，以現(xiàn)金購買索普集團子公司化工新發(fā)展的主要經營性資產和負債，交易價合計48.92億元，同時擬向鎮(zhèn)江國控發(fā)行股份配套募資不超4億元。

    公告稱，索普集團核心優(yōu)質資產的上市，將改變公司單一ADC發(fā)泡劑業(yè)務結構，公司將新增醋酸及衍生品業(yè)務。此次注入資產擁有120萬噸/年醋酸產能。

    依據彼時評估報告，截至評估基準日為2018年9月30日，索普集團醋酸及衍生品業(yè)務相關經營性資產及負債的評估值為47.45億元，評估增值27.37億元，增值率136.26%；索普化工經營性資產及負債評估值為1.47億元，評估增值6659.76萬元，增值率83.07%。經協(xié)商，本次交易價格合計為48.92億元。

    但本次重組未獲中國證監(jiān)會審核通過。5月19日，中國證監(jiān)會上市公司并購重組審核委員會對上述重組方案進行了審核。根據申請材料，并購重組委認為標的資產主要產品價格波動較大，持續(xù)盈利能力存在重大不確定性，不符合《上市公司重大資產重組管理辦法》第四十三條相關規(guī)定。

    此后，并購重組委會議以投票方式對公司方案進行了表決，同意票數未達到3票，方案未獲通過。

    值得關注的是，1月22日，上交所就公司本次重組交易估值較高風險、標的資產業(yè)績波動風險、業(yè)績補償條款問題及標的資產環(huán)保問題等逐一進行了問詢。

    本次證監(jiān)會審核意見指出的標的資產主要產品價格波動較大，持續(xù)盈利能力存在重大不確定性等問題，彼時上交所在問詢中也曾重點關注。

    此外，查閱歷史公告可以發(fā)現(xiàn)，這是公司第二次擬注入控股股東資產。

    2015年10月，江蘇索普就曾發(fā)布重大資產重組的消息。公司籌劃注入控股股東資產，標的資產為控股股東以甲醇、醋酸、醋酸乙酯等相關資產和部分負債新設的公司。不過，上述事項2016年1月因“重大資產重組繼續(xù)停牌的議案沒有獲得通過”而終止。

    因此，江蘇索普此次公告表述，意味著公司將第三度為控股股東的資產注入而“闖關”。