本報記者 謝嵐
自2013年起通過并購國際市場上領先的飛機租賃、集裝箱租賃公司后,渤海租賃6年間已奠定在國際細分租賃行業(yè)的領先地位。而進入深度整合后,在飛機租賃和集裝箱租賃兩大主營業(yè)務板塊的支撐下,2019年度渤海租賃也正迎來新一輪的質(zhì)量升級。
聚焦租賃主業(yè)降杠桿
2018年中以來,渤海租賃將發(fā)展戰(zhàn)略調(diào)整為“聚焦租賃主業(yè)、特別是航空租賃業(yè)務的發(fā)展,不再拓展多元金融業(yè)務”。公司接連剝離了聚寶互聯(lián)、Sinolending、天津銀行股權、聯(lián)訊證券股權,回收對外投資并加強在租賃業(yè)務的投入,同時,出讓皖江金租控股權,并為旗下主要的飛機租賃平臺Avolon引入戰(zhàn)略投資者。
經(jīng)歷逾一年的調(diào)整轉型后,2019年一季報顯示,渤海租賃的資產(chǎn)負債率已降至79%,較2017年末88%的負債率下降近10個百分點,其總負債規(guī)模降至2023億元,較2017年末下降近627億元。
相關報告指出,中國租賃行業(yè)已發(fā)展成為包括69家金融租賃公司,1萬余家融資租賃公司,總規(guī)模資產(chǎn)規(guī)模逾6萬億元的巨大市場。公開資料顯示,相較國內(nèi)其他資產(chǎn)規(guī)模超過1000億元的大型租賃公司,渤海租賃負債率已低于平均水平。
2019年第一季度,渤海租賃實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長133.79%,創(chuàng)歷史新高達到12.68億元。由租賃業(yè)務及租賃資產(chǎn)交易構成的營收高達78.99億元,亦創(chuàng)歷史新高。
躍升國際飛機租賃第一梯隊
飛機租賃業(yè)務目前占據(jù)渤海租賃的絕大多數(shù)營收。作為較早進入國內(nèi)租賃行業(yè)的公司之一,渤海租賃早在2012年便著手國際業(yè)務布局,通過收購位于香港的香港航空租賃進入國際飛機租賃市場。
2016年,渤海租賃全資收購了當時于紐交所上市的新興飛機租賃公司Avolon。2017年又以Avolon為主體收購了國際飛機租賃業(yè)內(nèi)的老牌公司CIT集團旗下的飛機租賃業(yè)務,一舉躍升為全球第三大飛機租賃集團。在連續(xù)并購過程當中,渤海租賃將旗下飛機租賃資產(chǎn)陸續(xù)注入Avolon,形成了以Avolon為核心的飛機業(yè)務平臺。
截至2018年末,Avolon旗下?lián)碛?71架飛機(含管理及訂單數(shù)量),排名全球第三位。平均機齡僅5.0年,平均剩余租期達6.9年,機隊出租率99.5%。2018年全年,Avolon單體實現(xiàn)營業(yè)收入26億美元,凈利潤7.17億美元,已成為渤海租賃旗下最為核心、盈利性最好的子公司。
進入2019年,Avolon已成功發(fā)行的三筆規(guī)??傆?6億美元的優(yōu)先無抵押票據(jù),并獲投資機構的超額認購。與此同時,Avolon獲得國際三大評級機構穆迪、標普和惠譽對其主體和存續(xù)債券的上調(diào),達到國際投資級評級。
今年5月9日,Avolon宣布完成對初始規(guī)模為50億美元的TLB貸款的重新定價,融資利率進一步下調(diào)至LIBOR加上1.75%,其他貸款條件不變。公告顯示,基于Avolon不斷提升的國際信用評級水平,以及穩(wěn)定增長的經(jīng)營業(yè)績,此次重新定價為貸款利率的第三次下調(diào),較最初的貸款利率已下降100個BP。
集裝箱租賃業(yè)務復蘇勢頭強勁
在2016年發(fā)力飛機租賃業(yè)務之前,集裝箱業(yè)務租賃與銷售業(yè)務曾經(jīng)是渤海租賃的主要利潤來源。相對于動輒上億身價的飛機資產(chǎn),集裝箱資產(chǎn)具有單體價值量低、數(shù)量龐大、高流動性和高度分散性的特點。對租賃公司的資產(chǎn)調(diào)配和區(qū)域布局能力要求更為嚴苛。
渤海租賃最早于2013年通過收購原美國GE旗下的集裝箱租賃公司Seaco進入國際集裝箱租賃市場,隨后于2015年收購另一家美國集裝箱租賃公司Cronos。以Seaco為主體平臺迅速完成整合后,在2016年國際集裝箱業(yè)內(nèi)另外兩家巨頭Triton和TAL合并之前,渤海租賃始終占據(jù)著行業(yè)第一的位置,成為當時國際市場上罕見的全球第一的中資品牌。
目前,集裝箱租賃業(yè)務仍是渤海租賃整體業(yè)績的重要補充。在成熟的運營與風控體系支撐下,渤海租賃保持著遠高于業(yè)內(nèi)平均水平的集裝箱出租率和良好的盈利能力。隨著海運市場的復蘇,2018年SEACO集裝箱出租率已至97%的歷史高位,帶動集裝箱業(yè)務凈利潤大幅提升至7.89億元,同比增長近97%。
(編輯 孫倩 策劃 謝嵐)
23:38 | 達剛控股實控人擬變更 未來或將發(fā)... |
23:38 | 乘聯(lián)會:10月份乘用車自主品牌市場... |
23:38 | 前三季度煤炭產(chǎn)銷量持續(xù)增長 兗礦... |
23:38 | 中國寶武:推動昆鋼控股做強做優(yōu)實... |
23:37 | 小鵬匯天飛行汽車智造基地動工 規(guī)... |
23:37 | 銀發(fā)經(jīng)濟催生新風口 康養(yǎng)文旅發(fā)展... |
23:37 | 家電企業(yè)跨界機器人賽道蔚然成風 ... |
23:37 | 全國第三批中成藥集采拉開帷幕 獨... |
23:37 | 從技術到產(chǎn)品的裂變 廣汽傳祺“混... |
23:37 | 今年三季度公募基金強者恒強 前十... |
23:37 | 第三季度執(zhí)業(yè)質(zhì)量排名揭曉 券商北... |
23:37 | 多位知名基金經(jīng)理最新調(diào)倉思路曝光... |
版權所有證券日報網(wǎng)
互聯(lián)網(wǎng)新聞信息服務許可證 10120180014增值電信業(yè)務經(jīng)營許可證B2-20181903
京公網(wǎng)安備 11010202007567號京ICP備17054264號
證券日報網(wǎng)所載文章、數(shù)據(jù)僅供參考,使用前務請仔細閱讀法律申明,風險自負。
證券日報社電話:010-83251700網(wǎng)站電話:010-83251800 網(wǎng)站傳真:010-83251801電子郵件:xmtzx@zqrb.net
掃一掃,即可下載
掃一掃,加關注
掃一掃,加關注