榮盛發(fā)展成功首發(fā)美元債 票面利率8.0%融資3.25億美元

    本報記者 張志偉

    4月25日，榮盛發(fā)展發(fā)布《關(guān)于境外間接全資子公司美元債券第一期發(fā)行完成情況的公告》，宣布公司成功完成了3.25億美元、3年期高級美元債券的發(fā)行；并以8.0%的票面利率，成為評級在BB區(qū)間定價首發(fā)成本最低的中國房地產(chǎn)公司。

    這是榮盛發(fā)展首次發(fā)行境外美元債，受到來自新加坡、倫敦、香港等地眾多國際投資者（機構(gòu)）的追捧，最終成功募集3.25億美元，票面利率8%，實現(xiàn)了進軍國際資本市場的完美首秀。

    榮盛發(fā)展此次發(fā)債，8%的票息創(chuàng)下所有BB區(qū)間評級房地產(chǎn)公司的境外美元債首次發(fā)行中的最低記錄。相關(guān)統(tǒng)計顯示，其他BB區(qū)間評級的中國房企，首發(fā)美元債的票息均在9%以上。

    榮盛發(fā)展本次美元債發(fā)行成功，充分顯示了國際資本市場及機構(gòu)投資者對于榮盛發(fā)展不斷增長的銷售規(guī)模、持續(xù)釋放的利潤及顯著降低的杠桿率的高度認可。

    國際評級機構(gòu)標普和穆迪分別對榮盛發(fā)展給出了BB-、Ba3的評級。4月8日，標普全球評級發(fā)布報告稱，榮盛發(fā)展經(jīng)營規(guī)模持續(xù)增長，上市歷史長，其項目執(zhí)行和現(xiàn)金回款的過往記錄良好。

    標普認為榮盛發(fā)展將繼續(xù)側(cè)重非一線城市的住宅房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)，這些地區(qū)都擁有不錯的人口或經(jīng)濟基本面，而且所選市場中大部分都是臨近一線或強二線經(jīng)濟圈的衛(wèi)星城，具有人口增長潛力和成熟的交通連接。

    市場人士分析認為，榮盛發(fā)展在本次境外債券發(fā)行中獲得機構(gòu)及市場的高度認可，與公司整體在2018年的不俗表現(xiàn)密切相關(guān)。

    榮盛發(fā)展4月初發(fā)布的2018年報顯示，2018年實現(xiàn)營業(yè)收入563.68億元，同比增長45.64%；歸屬于上市公司股東的凈利潤75.65億元，同比增長31.31%。2018年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額175.12億元，繼2017年后持續(xù)實現(xiàn)回正，并較上一年度勁增670.19%。其凈負債率亦降至87.86%，較2017年顯著下降。

    國泰君安國際與摩根士丹利共同擔任了此次發(fā)行的主承銷商。國泰君安國際相關(guān)人士表示，本次發(fā)行充分展示了榮盛發(fā)展作為千億級房企的經(jīng)營理念，從公司自身方面以成本和利潤為先，從投資者方面充分考慮投資者利益及長久合作。通過本次海外債發(fā)行，可以使海外市場及投資者有機會更加深入地了解公司，為之后公司境外資本市場活動打下堅實的基礎(chǔ)。

    近年以來，在國內(nèi)融資整體收緊的背景下，龍頭上市房企充分發(fā)揮其融資渠道廣泛的優(yōu)勢，紛紛通過海外資本市場獲取長期發(fā)展資金，本次榮盛發(fā)展成功發(fā)行3.25億美元債，將為公司的流動性提供充分支持，同時有助于調(diào)整公司債務(wù)結(jié)構(gòu)、拓寬融資渠道、降低融資成本。