寧波容百上榜首批科創(chuàng)板受理名單 7家上市公司已明確入股

    ■本報記者 楊萌

    上周，一份擬登錄科創(chuàng)板公司的名單曝光，其中寧波容百新能源科技股份有限公司（下簡稱：寧波容百）名字位列其中，上交所網(wǎng)站顯示，寧波容百的申請保薦機構(gòu)為中信證券股份有限公司，律師事務(wù)所為國浩律師事務(wù)所，會計師事務(wù)所為天健會計師事務(wù)所。

    雖然《證券日報》記者帶著很多問題聯(lián)系了企業(yè)方面，但由于尚處靜默期，因此，公司方面并未回答記者提出的問題，只表示招股說明書上已經(jīng)寫的比較明確。

    自帶高科技企業(yè)光環(huán)

    公開資料顯示，寧波容百的創(chuàng)始人白厚善，同時也是鋰電池正極材料企業(yè)當(dāng)升科技的創(chuàng)始人。寧波容百的總裁劉相烈是韓國鋰電正極材料的國家級專家，曾在三星SDI和L&F正極材料公司任職。2011年至2013年，其先后創(chuàng)辦韓國EMT、韓國載世能源株式會社、韓國TMR株式會社等。

    截至2017年底，寧波容百的正極三元材料總產(chǎn)能為1.6萬噸/年，三元前驅(qū)體總產(chǎn)能1.7萬噸/年。目前，其位于貴州遵義的年產(chǎn)10萬噸鋰電正極材料項目正在推進。

    2017年，寧波容百成為國內(nèi)首批實現(xiàn)NCM811材料量產(chǎn)的公司之一，當(dāng)年實現(xiàn)銷售收入20億元。目前其動力型高鎳811體系產(chǎn)能為600噸/月。

    NCM811是三元動力電池中細(xì)分類型之一，特點為高鎳少鈷。三元動力電池指的是正極材料為按一定比例調(diào)配的鎳鹽、鈷鹽、鋁/錳鹽的鋰電池，可分為鎳鈷鋁（NCA）或鎳鈷錳（NCM）。該公司2025動力型鋰電材料綜合基地于2018年11月在浙江余姚市開建。預(yù)計2025年底項目建成后，產(chǎn)能規(guī)?？蛇_正極材料年產(chǎn)10萬噸、前驅(qū)體年產(chǎn)20萬噸、資源再生年產(chǎn)10萬噸。

    寧波容百的主要客戶包括LG、三星SDI、力神、比克、億緯鋰能、孚能等國內(nèi)外動力電池公司。

    2015年，寧波容百曾透露計劃于2018年前后登陸資本市場。當(dāng)年，公司引入2億元A輪融資。2017年6月，其完成10億元的B輪融資；2018年3月份，又完成13.9億元C輪融資，投資方包括金沙江資本、陽光保險、長江證券、云暉資本、上海自貿(mào)區(qū)基金等。完成C輪融資后，寧波容百估值已過百億元。

    2018年9月份，科學(xué)技術(shù)部火炬中心、長城戰(zhàn)略咨詢等聯(lián)合發(fā)布中國“獨角獸”企業(yè)發(fā)展報告，寧波容百成為寧波第二家“獨角獸”企業(yè)。

    在技術(shù)研發(fā)上，寧波容百在前驅(qū)體共沉淀技術(shù)，正極材料摻雜、氣氛燒結(jié)、表面處理技術(shù)，高電壓單晶材料生產(chǎn)技術(shù)，NCM金屬回收和碳酸鋰回收上都擁有核心技術(shù)。

    去年凈利潤大漲愈6倍

    從公司的盈利情況來看，2018年該公司營業(yè)收入30.4億，同比增長62%，凈利潤2.1億，同比大幅增長675%。

    基于公司2018年度實現(xiàn)營業(yè)收入30.41億元，并結(jié)合報告期內(nèi)的外部股權(quán)融資情況、可比A股上市公司二級市場估值情況，公司選擇適用《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》2.1.2條款的第四項上市標(biāo)準(zhǔn)，即預(yù)計市值不低于人民幣30億元，且最近一年營業(yè)收入不低于人民幣3億元。

    招股書顯示，本次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費用后，將投入2025動力型鋰電材料綜合基地（一期）以及補充營運資金。

    從公司主營業(yè)務(wù)收入構(gòu)成情況來看，主要為三元正極材料、前驅(qū)體以及其他部分，其中三元正極材料占絕對比重，2018年占收入構(gòu)成比例高達87.9%。

    招股說明書表示，近年來，受益于新能源汽車的旺盛需求，特別是新能源汽車對更高續(xù)航里程的需求，三元正極材料的市場規(guī)模迎來爆發(fā)性增長。借助于技術(shù)領(lǐng)先形成的先發(fā)優(yōu)勢，公司成功進入國內(nèi)外主流鋰電池生產(chǎn)企業(yè)的供應(yīng)商體系，報告期內(nèi)主營業(yè)務(wù)收入實現(xiàn)較快增長，2016至2018年復(fù)合增長率達到84%。

    公司憑借在單晶與高鎳三元正極材料領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢，目前已躋身世界三元正極材料的第一梯隊。

    從股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，白厚善也是容百科技的實際控制人，通過控制公司股東上海容百、容百管理、容百發(fā)展、容百科投及遵義容百合伙合計控制公司42.05%股權(quán)。此外，白厚善擔(dān)任公司董事長，對公司生產(chǎn)經(jīng)營、重大決策等具有實際的控制力。

    該公司共有38名股東，第一大股東為上海容百新能源投資企業(yè)，持股比例為32.39%。至少7家上市公司涉及其中，包括兆馳股份、卓翼科技、格林美、銀億股份、長江傳媒、沙鋼股份、森霸傳感。

    對于參股寧波容百，一些上市公司已經(jīng)“供認(rèn)不諱”。卓翼科技曾在互動平臺表示，目前寧波容百新能源IPO上市工作仍在進行中，公司通過全資子公司深圳翼飛投資持有寧波容百0.47%的股權(quán)。

    森霸傳感1月25日在互動平臺表示，公司投資的深圳南山架橋卓越智能裝備投資合伙企業(yè)（有限合伙）為定位智能裝備的專門基金，該基金有參股寧波容百新能源科技股份有限公司。

    針對有投資者提問銀億股份是否投資容百科技，銀億股份也在互動平臺回應(yīng)稱，容百科技為公司參股的上海金浦臨港智能科技股權(quán)投資基金的投資項目。

    雖然并未真正登陸科創(chuàng)板，但對于寧波容百的詬病以來，有數(shù)據(jù)顯示，寧波容百在研發(fā)投入占比方面在已公布的擬在科創(chuàng)板上市的公司中墊底，寧波容百在2016年—2018年的研發(fā)費用分別為3179.67萬元、7697.64萬元和11989.78萬元，分別占當(dāng)期營業(yè)收入的比例為3.59%、4.1%和3.94%。經(jīng)計算，寧波容百近三年研發(fā)支出總額占營業(yè)收入總和的比重合計為11.63%，明顯低于“標(biāo)準(zhǔn)值”。