年內(nèi)A股發(fā)布870份減持計(jì)劃 18股減持市值上限超10億

    隨著市場的逐步回暖，股東減持步伐也在加快。證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)顯示，年初至3月18日，A股市場已經(jīng)發(fā)布了870份減持計(jì)劃（按不同股東類型對應(yīng)計(jì)算），涉及463股，平均每個(gè)交易日發(fā)布減持計(jì)劃近18份。以擬減持股份上限測算，上述計(jì)劃最高可減持91.68億股，以當(dāng)前股價(jià)估算，減持市值最高為986.38億元。大部分減持計(jì)劃仍在進(jìn)行當(dāng)中，僅59份減持計(jì)劃已完成。

    對比歷史同期數(shù)據(jù)來看，年初以來減持計(jì)劃不論是涉及股票數(shù)量，還是市值金額，均已創(chuàng)出同期歷史新高。數(shù)據(jù)顯示，此前A股只有兩個(gè)年份同期有減持計(jì)劃披露，其中2018年同期有458份減持計(jì)劃，其中414份已完成或失敗，涉及股票245只。2017年同期只有12份減持計(jì)劃，涉及股票11只。

    創(chuàng)業(yè)板股票成為股東減持的主要方向，減持計(jì)劃涉及的463股中有183只為創(chuàng)業(yè)板股票，占比近40%。大股東減持意愿較強(qiáng)，109份減持計(jì)劃主體為持股5%以上股東，是減持計(jì)劃涉及最多的一類股東。從減持原因方面看，資金需求成為股東減持最核心目的，其他減持訴求還有自身業(yè)務(wù)或經(jīng)營需求、個(gè)人家庭生活改善資金需求、緩解股東股票質(zhì)押壓力等。

    18股減持計(jì)劃上限參考市值超10億元

    以最新收盤價(jià)計(jì)算，擬減持股份上限參考市值最高的是京東方A。公司3月6日發(fā)布公告，股東重慶渝資光電產(chǎn)業(yè)和合肥建翔投資，均擬減持3.47億股股份，按最新收盤價(jià)計(jì)算折26.86億元，居擬減持股份參考市值首位。網(wǎng)宿科技3月12日發(fā)布公告，部分高管及股東擬合計(jì)減持公司股份15614.6萬股，以最新收盤價(jià)計(jì)算折20.66億元位居次席。

    上述兩只股票的減持計(jì)劃公告，均發(fā)生在股價(jià)短期大幅飆升階段。比如京東方A股價(jià)從2月1日至3月5日，累計(jì)漲幅近73%。網(wǎng)宿科技股價(jià)從2月1日至3月11日，累計(jì)漲幅近111%。

    16股股東擬減持股份上限占總股本超10%

    從擬減持股份上限占總股本比例來看，鵬鷂環(huán)保、新疆火炬、萬興科技等16股股東擬減持股份上限占總股本超10%。鵬鷂環(huán)保1月3日及2月1日發(fā)布公告，公司股東計(jì)劃減持公司股份上限合計(jì)達(dá)到17397.21萬股，占總股本比例達(dá)36.24%，位居首位。新疆火炬和萬興科技股東擬減持股份上限占總股本比例均超20%，分列第二第三位。此外，富邦股份、中旗股份、日盈電子等13股股東計(jì)劃減持公司股份占總股本超10%。

    部分減持計(jì)劃已經(jīng)開始進(jìn)行。鵬鷂環(huán)保1月25日發(fā)布公告，股東CIENAENTERPRISESLIMITED擬以協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式向儲(chǔ)輝、周峰轉(zhuǎn)讓其持有的公司10%股權(quán)。另一位計(jì)劃減持的股東，衛(wèi)獅投資有限公司也開始減持步伐，于3月4日至3月8日減持520萬股，減持比例1.08%。

    創(chuàng)業(yè)板股票成減持計(jì)劃集中營

    不論是從減持計(jì)劃數(shù)量還是涉及股票數(shù)量角度看，創(chuàng)業(yè)板都堪稱減持計(jì)劃集中營。統(tǒng)計(jì)顯示，870份減持計(jì)劃中，有366份減持計(jì)劃涉及股票是創(chuàng)業(yè)板股，占比達(dá)42%。減持計(jì)劃涉及的463股中有183只為創(chuàng)業(yè)板股票，占比接近40%。

    創(chuàng)業(yè)板股票股東質(zhì)押情況嚴(yán)重、業(yè)績較差及估值較高等因素，或是導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)板成為減持股票集中營的重要原因。不過，從參考市值來看，滬市主板成為減持參考市值最多的板塊。數(shù)據(jù)顯示，減持計(jì)劃涉及的137只滬市主板股票，擬減持股份上限參考市值超過366億元居首，而減持計(jì)劃涉及的183只創(chuàng)業(yè)板股票減持計(jì)劃上限參考市值合計(jì)為285億元。

    2016年以來上市股票比例較高

    除此之外，上市較晚的次新類股票，面臨著較大的減持壓力，這一點(diǎn)在本輪股東計(jì)劃減持股票潮中，也得到了體現(xiàn)。統(tǒng)計(jì)顯示，上述減持計(jì)劃涉及股票中，有177只是2016年以來上市的，占比高達(dá)38.23%，2010年以來上市股票更是達(dá)到371只，占比超過80%。

    甚至有一些股票限售股剛剛解禁，就出現(xiàn)股東減持的情況。數(shù)據(jù)顯示，去年3月1日上市的江蘇租賃，于今年3月5日發(fā)布減持計(jì)劃公告，公司股東堆龍榮誠企業(yè)管理有限責(zé)任公司計(jì)劃減持公司股份19411.8萬股，這部分持股剛剛于今年3月1日解禁。

    31股涉及大股東清倉式減持

    從整體上看，大股東減持意愿較強(qiáng)，109份減持計(jì)劃主體為持股5%以上股東，是減持計(jì)劃涉及最多的一類股東。而由于上市公司在披露減持計(jì)劃涉及股東類型時(shí)，并未做嚴(yán)格區(qū)分，大股東減持?jǐn)?shù)據(jù)可能還有所低估。870份計(jì)劃中，還有76份減持計(jì)劃涉及股東為5%以上非第一大股東、26份涉及控股股東等類別。

    不完全統(tǒng)計(jì)顯示，涉及到大股東、實(shí)際控制人、控股股東及一致行動(dòng)人等相關(guān)股東的減持計(jì)劃，合計(jì)超過300份。部分大股東甚至出現(xiàn)清倉式減持的情況，即將出售其所持所有股份。數(shù)據(jù)顯示，有120份減持計(jì)劃涉及股東擬全部出售其所持股份，其中涉及31只股票大股東清倉式減持，包括29份計(jì)劃擬減持股份上限在被減持股票總股本的5%以上，另8份減持計(jì)劃涉及股東為實(shí)控人、控股股東或一致行動(dòng)人。

    不過，所謂的大股東清倉式減持，可能更多的是對心理層面產(chǎn)生的影響，因?yàn)檫@里面的大股東大多是財(cái)務(wù)投資者，而非參與到企業(yè)實(shí)際經(jīng)營決策中的股東。比如減持股份占比較高的鵬鷂環(huán)保和富邦股份，減持股東都是外資股東。另外，一些減持的股東，多為股權(quán)投資機(jī)構(gòu)、創(chuàng)投、信托或資產(chǎn)計(jì)劃等。

    資金需求成減持核心訴求

    資金需求成股東減持核心訴求。粗略統(tǒng)計(jì)顯示，減持目的涉及到資金需求的減持計(jì)劃，多達(dá)500份以上，占比超過57%。另外減持訴求還有自身業(yè)務(wù)或經(jīng)營需求、個(gè)人家庭生活改善資金需求、降低其股票質(zhì)押率等因素。

    比如，1月16日利安隆發(fā)布的減持計(jì)劃稱，兩家合伙企業(yè)合計(jì)持股18.71%，他們的減持原因是“合伙人改善個(gè)人生活。”再比如，智慧松德1月4日發(fā)布公告，實(shí)控人及一致行動(dòng)人擬未來6個(gè)月內(nèi)出售7.45%持股，減持原因是通過股份減持獲得資金回籠，降低其股票質(zhì)押率，滿足股東自身資金需求。該部分股權(quán)已經(jīng)轉(zhuǎn)讓給佛山市國資委旗下公司。

    減持計(jì)劃大多無礙股價(jià)上漲

    減持計(jì)劃似乎并不影響股價(jià)的上漲。統(tǒng)計(jì)顯示，以首次公告日起始（有多次減持計(jì)劃的同樣以第一個(gè)減持計(jì)劃的首次公告日計(jì)算）計(jì)算，463只股票至今平均漲幅達(dá)到14.4%，369只股票股價(jià)上漲，占比近80%。其中健友股份、安控科技、星輝娛樂自減持計(jì)劃披露以來股價(jià)大漲均超過80%。

    除了上述兩只股票外，還有20只股票自減持計(jì)劃披露以來股價(jià)上漲超過50%，54只股票漲幅在30%至50%之間。跌幅較大的股票中，益生股份表現(xiàn)最差，達(dá)到16.63%。另外，國盛金控、光一科技、網(wǎng)宿科技等10多只股票下跌超過10%。有分析人士表示，股價(jià)處于低位時(shí)公布減持計(jì)劃，可能形成短線買點(diǎn)，而高位時(shí)公布減持計(jì)劃，對股價(jià)負(fù)面影響較大。