天業(yè)通聯(lián)舉辦重組說(shuō)明會(huì)：標(biāo)的公司晶澳太陽(yáng)能估值合理

    3月12日，晶澳太陽(yáng)能借殼天業(yè)通聯(lián)重大資產(chǎn)重組媒體說(shuō)明會(huì)在全景網(wǎng)舉行。天業(yè)通聯(lián)實(shí)際控制人何志平、天業(yè)通聯(lián)董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理王巍、天業(yè)通聯(lián)董事兼董事會(huì)秘書(shū)徐波、天業(yè)通聯(lián)董事張蔚昕、晶澳太陽(yáng)能董事長(zhǎng)兼實(shí)控人靳保芳、晶澳太陽(yáng)能總經(jīng)理范瑞茂、晶澳太陽(yáng)能董事武廷棟，以及來(lái)自中信建投證券、金杜律師事務(wù)所、立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所、中天華資產(chǎn)評(píng)估的中介機(jī)構(gòu)代表參與了本次會(huì)議。

    交易方案概況顯示，天業(yè)通聯(lián)擬將全部置出資產(chǎn)注入全資子公司秦皇島天業(yè)通聯(lián)重工科技有限公司，并向華建興業(yè)交割重工科技100%股權(quán)，擬出售資產(chǎn)的預(yù)估值為12.7億元；同時(shí)，天業(yè)通聯(lián)擬發(fā)行股份購(gòu)買晶澳太陽(yáng)能100%的股權(quán)，標(biāo)的資產(chǎn)公司的預(yù)估值為75億元。

    在說(shuō)明會(huì)上，晶澳太陽(yáng)能董事長(zhǎng)兼實(shí)際控制人靳保芳先生對(duì)交易作價(jià)合理性做了兩方面的說(shuō)明：首先，晶澳太陽(yáng)能是行業(yè)領(lǐng)先的光伏產(chǎn)品提供商，也是國(guó)內(nèi)外光伏行業(yè)的先行者之一，建立了完整的垂直一體化產(chǎn)業(yè)鏈，包括硅片、電池、組件及光伏電站的各個(gè)環(huán)節(jié)，并在每個(gè)環(huán)節(jié)上深耕細(xì)作，建立起了產(chǎn)業(yè)鏈垂直一體化的優(yōu)勢(shì)；其次，晶澳太陽(yáng)能近年來(lái)經(jīng)營(yíng)情況良好穩(wěn)定，2015年、2016年、2017年及2018年前三季度，晶澳太陽(yáng)能未經(jīng)審計(jì)的合并營(yíng)業(yè)收入分別為140.19億元、169.40億元、205.50億元和147.68億元，未經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)分別為7.13億元、8.00億元、7.21億元和5.52億元，2018年9月30日，歸屬于母公司所有者權(quán)益為51.94億元，本次交易預(yù)估值75億元，對(duì)應(yīng)的靜態(tài)市盈率和市凈率分別為10.94倍和1.44倍，均低于同行業(yè)上市公司的平均值30.56和2.2。

    天業(yè)通聯(lián)實(shí)際控制人何志平表示，本次交易有利于提高上市公司盈利質(zhì)量。通過(guò)本次重組，上市公司原有業(yè)務(wù)將全部置出，同時(shí)將持有晶澳太陽(yáng)能100%股權(quán)。通過(guò)本次交易，上市公司將提高盈利能力、可持續(xù)發(fā)展能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力以及后續(xù)發(fā)展?jié)摿?，為整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)提升提供保證，符合上市公司全體股東的利益。在光伏產(chǎn)業(yè)持續(xù)快速發(fā)展、國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)平價(jià)上網(wǎng)即將實(shí)現(xiàn)的大背景下，晶澳太陽(yáng)能擬通過(guò)本次交易取得A股資本市場(chǎng)運(yùn)作平臺(tái)，未來(lái)可積極運(yùn)用A股資本市場(chǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)融資、并購(gòu)整合功能，提高資本實(shí)力、品牌知名度，進(jìn)而快速擴(kuò)張企業(yè)規(guī)模，為晶澳太陽(yáng)能提高競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)以及促進(jìn)我國(guó)光伏事業(yè)健康發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。

    針對(duì)光伏行業(yè)面臨的政策風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，晶澳太陽(yáng)能董事武延棟表示，隨著各國(guó)光伏補(bǔ)貼扶持政策的陸續(xù)出臺(tái)，行業(yè)市場(chǎng)擴(kuò)張與并購(gòu)整合并行，行業(yè)集中度大幅提升，光伏產(chǎn)業(yè)逐步進(jìn)入理性成熟發(fā)展階段。

    會(huì)上，晶澳太陽(yáng)能總經(jīng)理范瑞茂還介紹了晶澳太陽(yáng)能目前具備的三大優(yōu)勢(shì)：一是技術(shù)優(yōu)勢(shì)，晶澳堅(jiān)持自主研發(fā)為主，并積極與國(guó)內(nèi)外頂級(jí)科研機(jī)構(gòu)保持合作，實(shí)現(xiàn)了“量產(chǎn)一代、儲(chǔ)備一代、開(kāi)發(fā)一代”的研發(fā)機(jī)制；二是成本優(yōu)勢(shì)，晶澳太陽(yáng)能是業(yè)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈最完整的公司之一，可以充分發(fā)揮上下游一體化的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)。三是質(zhì)量和品牌優(yōu)勢(shì)：晶澳太陽(yáng)能取得了Intertek、PI-Berlin、Solar-IF、中國(guó)實(shí)驗(yàn)室評(píng)定委員會(huì)和中國(guó)計(jì)量科學(xué)研究院等光伏行業(yè)第三方權(quán)威機(jī)構(gòu)的認(rèn)可，獲得目擊實(shí)驗(yàn)室資質(zhì)，具備了完整的產(chǎn)品性能評(píng)估能力。