投?；鸸景l(fā)布紫晶存儲事件先行賠付專項基金的管理人公告 紫晶存儲適格投資者賠償工作啟動 10億元先行賠付專項基金已就位

    本報記者 謝若琳

    見習(xí)記者 毛藝融

    5月26日，中國證券投資者保護(hù)基金有限責(zé)任公司（以下簡稱“投?；鸸?rdquo;）發(fā)布關(guān)于紫晶存儲事件先行賠付專項基金的管理人公告。公告顯示，中信建投與其他中介機(jī)構(gòu)共同出資設(shè)立10億元紫晶存儲事件先行賠付專項基金。

    根據(jù)公告，5月30日起，投資者可在投?；鸸竟俜骄W(wǎng)站進(jìn)行適格投資者注冊及查詢賠付金額。在5月31日至6月30日期間（即申報期），適格投資者應(yīng)通過網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)、上交所交易系統(tǒng)或管理人公告列明的其他方式，發(fā)出對賠付金額的有效確認(rèn)指令。7月10日起，賠付資金將由結(jié)算參與人代為劃付給完成有效申報的適格投資者。這意味著，最快40天左右，紫晶存儲事件的適格投資者即可獲得賠償。

    對此，華東政法大學(xué)國際金融法律學(xué)院教授鄭彧對《證券日報》記者表示，先行賠付制度是我國證券市場投資者保護(hù)的一個有益嘗試，2019年《證券法》修訂時將先行賠付作為投資者保護(hù)的一個有效措施而升級為法定條款。先前已有萬福生科、欣泰電氣、海聯(lián)訊三起先行賠付的成功實踐案例。此次投?；鸸景l(fā)布的賠付方案也是在操作層面保障賠付基金分配程序的公平和合理。

    先行賠付專項資金

    迅速就位

    據(jù)了解，4月21日，因欺詐發(fā)行，上交所依法對紫晶存儲啟動重大違法強(qiáng)制退市。隨后，在立體懲戒機(jī)制下，投資者賠償工作及時啟動。

    投?；鸸驹谏鲜龉嬷刑崾荆m格投資者應(yīng)及時關(guān)注中信建投發(fā)布的相關(guān)公告，并重點關(guān)注其中紫晶存儲事件先行賠付專項基金的賠付范圍及賠付金額的計算方法等實質(zhì)性內(nèi)容。

    公告顯示，投保基金公司擔(dān)任專項基金的管理人，負(fù)責(zé)專項基金的日常管理及運作，對委托事項不收取任何報酬，保證專項基金財產(chǎn)的安全和完整，?？顚Ｓ?。同時，投?；鸸緦⒅笇?dǎo)賠付工作組建立專門的客服團(tuán)隊，負(fù)責(zé)接受投資者的咨詢。

    對此，國浩律師（上海）事務(wù)所律師朱奕奕在接受《證券日報》記者采訪時表示，投?；鸸緭?dān)任專項基金的管理人，負(fù)責(zé)該基金的日常管理及運作，這一程序值得肯定。同時，設(shè)立賠付咨詢熱線等，將降低投資者獲得賠付的維權(quán)成本。

    專項基金托管銀行為中信銀行股份有限公司北京分行。“專項基金交由第三方銀行進(jìn)行專戶管理，委托其擔(dān)任基金托管人，能夠防止投資者補(bǔ)償資金被濫用或不當(dāng)轉(zhuǎn)移。此前萬福生科案和海聯(lián)訊案中的基金資產(chǎn)都由中國建設(shè)銀行設(shè)立專戶管理，欣泰電氣案中的基金資產(chǎn)由興業(yè)銀行設(shè)立專戶管理。”朱奕奕表示。

    先行賠付制度

    仍可進(jìn)一步優(yōu)化

    從證券市場先行賠付制度的演進(jìn)來看，其最早從上市公司財務(wù)造假案的投資者保護(hù)實踐中產(chǎn)生，經(jīng)過十來年的發(fā)展，相關(guān)法律法規(guī)逐步確立與形成。

    從實踐效果來看，在紫晶存儲事件之前，已有萬福生科、海聯(lián)訊、欣泰電氣三起先行賠付案例，受償投資者占比高達(dá)95%以上，賠付金額占比98%以上。

    朱奕奕介紹，先行賠付制度的最早實例是2012年萬福生科財務(wù)造假案，萬福生科保薦機(jī)構(gòu)平安證券設(shè)立專項基金先行賠付投資者損失。之后，創(chuàng)業(yè)板公司海聯(lián)訊因連續(xù)三年“算錯賬”，于2013年被證監(jiān)會立案調(diào)查，該公司四位大股東設(shè)立專項基金先行賠付。此外，欣泰電氣因欺詐發(fā)行于2016年受到證監(jiān)會的處罰，其保薦機(jī)構(gòu)興業(yè)證券設(shè)立創(chuàng)歷史規(guī)模的先行賠付專項基金。

    在朱奕奕看來，2020年3月1日生效的《證券法》，通過立法的形式規(guī)定了證券市場中的先行賠付制度，也表明了旨在以明文立法的形式提高先行賠付制度的法律位階。

    談及先行賠付制度有哪些優(yōu)化空間，鄭彧表示，先行賠付制度的統(tǒng)一流程和標(biāo)準(zhǔn)仍需進(jìn)一步規(guī)范。他提醒，要遵循“市場優(yōu)先”原則，不要將先行賠付視為一種“誰有錢找誰賠”的“深口袋”。并且，先行賠付制度需要與“當(dāng)事人承諾制度”（即俗稱的“行政和解”）有效結(jié)合起來，以進(jìn)一步實現(xiàn)民事賠償優(yōu)先的投資者保護(hù)效果。

    廣東國鼎律師事務(wù)所主任朱列玉在接受《證券日報》記者采訪時表示，要加強(qiáng)對投資者的宣傳和教育，讓投資者了解先行賠付專項基金的保障范圍，提高投資者的知情權(quán)和自我保護(hù)能力。此外，加強(qiáng)對投資者的投訴處理和糾紛解決機(jī)制，及時解決投資者的問題和疑慮，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，讓投資者更加信任市場，更加愿意投資。