債券型基金吸引力上升 基金經(jīng)理對債市持相對謹(jǐn)慎觀點(diǎn)

    本報(bào)記者 王思文

    5月份以來，不少債券型基金紛紛宣布恢復(fù)大額申購等交易。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，A股市場震蕩波動(dòng)下，債券型基金對市場資金吸引力上升，業(yè)績方面也可圈可點(diǎn)。

    不過，對于近期債券市場的走勢，公募人士普遍持相對謹(jǐn)慎觀點(diǎn)，他們認(rèn)為，短期債券市場仍將以震蕩為主，曲線或有繼續(xù)走陡可能。

    債基紛紛恢復(fù)大額申購

    5月26日，華寶寶裕純債債券基金發(fā)布公告稱，華寶基金曾于2023年5月19日起將華寶寶裕純債債券基金的單日單個(gè)基金賬戶累計(jì)申購金額上限設(shè)置為100萬元，為滿足廣大投資者的投資需求，該基金管理人決定自5月30日起取消上述限制，恢復(fù)辦理本基金的大額申購業(yè)務(wù)。同日，長城悅享增利債券、金鷹鑫日享債券、中歐瑾泰債券等多只債券型基金同時(shí)宣布于近日恢復(fù)大額申購、大額轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入及大額定期定額投資業(yè)務(wù)。

    據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，5月份以來，全市場至少有44只債券型基金宣布暫停后再次恢復(fù)申購、大額申購或個(gè)人投資者申購業(yè)務(wù)。

    對于這一現(xiàn)象，多只債基產(chǎn)品發(fā)布公告稱，恢復(fù)大額申購主要是近期較多客戶對債券市場有配置需求，為了滿足廣大投資者的投資理財(cái)需求。也有基金經(jīng)理向《證券日報(bào)》記者分析稱，債券型基金恢復(fù)大額申購的原因之一是近期A股市場震蕩回調(diào)，債券市場情緒有所走暖，部分投資者將目光轉(zhuǎn)向風(fēng)險(xiǎn)更低的債券型基金。與權(quán)益型基金相比，債券型基金素來具有收益相對穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)較低的特點(diǎn)，在股市回調(diào)時(shí)期凈值波動(dòng)率往往低于權(quán)益類基金。

    事實(shí)上，近期權(quán)益市場震蕩波動(dòng)下，債券型基金對資金的吸引力確有上升，這在公募基金新發(fā)市場上也有所體現(xiàn)。5月份以來，公募基金發(fā)行市場持續(xù)遇冷，在此背景下，債券型新基金發(fā)行份額占比最高，其中金信民安兩年債券的首募規(guī)模達(dá)到49億元，位居5月份新基金首募規(guī)模榜單榜首，天弘臻享一年定開債券、南方ESG純債債券的首募規(guī)模均超過25億元，位居5月份新發(fā)基金首募規(guī)模榜單前列。

    年內(nèi)95%債基斬獲正收益

    經(jīng)過2022年11月份債市連續(xù)回調(diào)后，今年以來債市暖風(fēng)頻吹，不少債券型基金業(yè)績迎來反彈，多只產(chǎn)品“回血”明顯并在年內(nèi)實(shí)現(xiàn)了較好的收益。

    東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至5月26日，全市場有數(shù)據(jù)可查的債券型基金共計(jì)5066只（不同份額分開計(jì)算）。其中，有4883只債券型基金在年內(nèi)斬獲了正收益，占比達(dá)到95%，更有近400只債券型基金的年內(nèi)復(fù)權(quán)單位凈值增長率超過3%。

    不過，機(jī)構(gòu)人士普遍對近期債市投資持相對謹(jǐn)慎的觀點(diǎn)。東莞證券研究所宏觀策略部高級研究員包冬青表示：“目前的貨幣環(huán)境仍是支撐，但偏復(fù)蘇的基本面方向也決定了難有大的趨勢性機(jī)會(huì)。預(yù)計(jì)短期債券市場仍將以震蕩為主，曲線可能繼續(xù)走陡。優(yōu)質(zhì)信用資產(chǎn)的‘資產(chǎn)荒’可能還將延續(xù)，信用利差預(yù)計(jì)維持低位。”

    民生加銀基金對《證券日報(bào)》記者表示：“5月份，長端利率的高頻表現(xiàn)依然不佳，長端暫時(shí)沒有看到反轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)，新增潛在利多或也有限。短期來看，可以關(guān)注調(diào)整時(shí)流動(dòng)性較好的長端品種。”

    “機(jī)構(gòu)行為近期呈現(xiàn)兩大特征：一是農(nóng)商行在信貸需求疲弱形勢下正在加大配置。二是部分混合債基賣出了利率債，轉(zhuǎn)而持有票息優(yōu)勢更好的信用債。”民生加銀基金進(jìn)一步表示。