公募基金總規(guī)模重回27萬億元之上 貨基債基“立功”

    本報記者 昌校宇

    見習記者 方凌晨

    時隔2個月，公募基金總規(guī)模重回27萬億元之上。

    5月25日晚，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱“中基協(xié)”）發(fā)布4月份公募基金市場數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，公募基金資產(chǎn)凈值合計達272943.29億元，創(chuàng)年內(nèi)新高，距離去年8月底272944.27億元的歷史高點僅一步之遙。

    受訪業(yè)內(nèi)人士表示，公募基金總規(guī)模重回歷史相對較高位置，得益于貨幣基金和債券基金規(guī)模增長的助推。同時，今年公募基金市場全年表現(xiàn)值得期待，未來公募基金會逐漸向高質(zhì)量發(fā)展的穩(wěn)健曲線均值回歸。

    公募基金總規(guī)模

    重回歷史相對較高位置

    據(jù)中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年4月底，我國境內(nèi)共有基金管理公司143家。其中，外商投資基金管理公司47家（包括中外合資和外商獨資），內(nèi)資基金管理公司96家。取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資產(chǎn)管理子公司12家、保險資產(chǎn)管理公司1家。以上機構(gòu)管理的公募基金資產(chǎn)凈值合計27.29萬億元，較3月底規(guī)模增加6163.77億元，環(huán)比增長2.31%。其中，封閉式基金資產(chǎn)凈值合計為3.67萬億元，開放式基金資產(chǎn)凈值合計23.62萬億元。

    從開放式基金具體類型來看，貨幣基金是其中規(guī)模和份額增幅最大的產(chǎn)品類型。截至4月底，貨幣基金的份額為11.47萬億份，較3月底增加了5241億份；資產(chǎn)凈值規(guī)模為11.48萬億元，較3月底增加了5230.79億元。此外，年內(nèi)債券基金也連續(xù)3個月不斷“回血”，截至4月底債券基金份額為3.86萬億份，較3月底增加了1680.81億份；資產(chǎn)凈值規(guī)模為4.37萬億元，較3月底增加了2041.87億元。

    對于公募基金總規(guī)模重回歷史相對較高位置，中融基金管理有限公司相關(guān)人士對《證券日報》記者分析稱，貨幣基金、債券基金規(guī)模增長的推動是主要原因。4月份A股市場又出現(xiàn)一輪震蕩行情，市場避險情緒升溫，導(dǎo)致部分資金從股票基金或混合基金流向風險更低的貨幣基金和債券基金。

    永贏基金管理有限公司（以下簡稱“永贏基金”）相關(guān)人士認為，公募基金規(guī)模重回27萬億元大關(guān)，主要得益于年初以來公募基金表現(xiàn)較好、居民對于風險類資產(chǎn)的風險偏好有所修復(fù)，以及存款利率調(diào)降導(dǎo)致居民超額儲蓄轉(zhuǎn)移。

    在鵬揚基金管理有限公司相關(guān)負責人看來：“首先，今年以來，經(jīng)濟增長動能溫和恢復(fù)，居民理財?shù)娘L險偏好緩慢修復(fù)，貨幣金融環(huán)境維持穩(wěn)健，債券市場走強，股市震蕩，隨著投資者對經(jīng)濟和市場信心的修復(fù)，基金發(fā)行情緒邊際回暖。其次，由于年初銀行等機構(gòu)投資者存在債券配置需求，銀行理財凈值修復(fù)帶動理財規(guī)模企穩(wěn)從而配置公募基金，上述因素驅(qū)動了債券基金的增長。最后，今年銀行存款利率和保險產(chǎn)品收益率等金融產(chǎn)品的無風險收益率有不同程度的下降，公募基金產(chǎn)品的投資性價比相應(yīng)提升。”

    公募基金市場

    全年表現(xiàn)值得期待

    展望后市，部分受訪機構(gòu)認為，公募基金市場全年表現(xiàn)值得期待。

    “總體看好今年公募基金整體的表現(xiàn)及發(fā)展。”永贏基金相關(guān)人士分析稱，首先是對A股整體走勢維持樂觀；其次，從公募偏股型基金收益率統(tǒng)計來看，歷史上尚未出現(xiàn)連續(xù)2年虧損的情況，后續(xù)或相對樂觀；另外，權(quán)益類資產(chǎn)的吸引力有望再度增強，助力基金業(yè)發(fā)展。隨著今年國內(nèi)經(jīng)濟增速持續(xù)回升，權(quán)益類資產(chǎn)優(yōu)勢有望逐步體現(xiàn)，疊加居民收入以及信心的逐步改善，居民對權(quán)益類資產(chǎn)的投資力度也有望逐漸加大。

    中金基金管理有限公司多資產(chǎn)部基金經(jīng)理邢瑤在接受《證券日報》記者采訪時認為，今年經(jīng)濟整體呈現(xiàn)復(fù)蘇態(tài)勢，短期經(jīng)濟數(shù)據(jù)波動不改整體向好趨勢，加之居民收入預(yù)期改善，投資需求有望逐步回暖，公募基金市場表現(xiàn)值得期待。

    談及公募基金行業(yè)未來發(fā)展情況，國泰基金管理有限公司相關(guān)負責人對《證券日報》記者表示：“隨著中國經(jīng)濟由高速增長向高質(zhì)量增長轉(zhuǎn)型，公募基金的發(fā)展目標也應(yīng)由高回報向高質(zhì)量回報轉(zhuǎn)型。近十年來，隨著資本市場的擴容，公募基金規(guī)模實現(xiàn)跨越式增長。往后，行業(yè)增速將由‘大開大合’向‘細水長流’過渡，最終向高質(zhì)量發(fā)展的穩(wěn)健曲線均值回歸。”

    諾安基金管理有限公司產(chǎn)品研發(fā)中心總經(jīng)理梁亮對《證券日報》記者表示，未來公募行業(yè)發(fā)展可在體系建設(shè)和產(chǎn)品開發(fā)兩方面發(fā)力。一方面，在平臺化的投研體系建設(shè)、底層資產(chǎn)和策略多元化發(fā)展、以客戶為核心的產(chǎn)品管理體系打造、擁抱人工智能和數(shù)字化轉(zhuǎn)型等方面持續(xù)發(fā)展。另一方面，產(chǎn)品創(chuàng)新需緊跟國家發(fā)展戰(zhàn)略；通過豐富產(chǎn)品譜系帶動相應(yīng)的投資策略與投資管理全流程整合，全方位提升主動管理能力；滿足投資者多元化投資分散風險的需求，差異化設(shè)計風險收益曲線不同位置的產(chǎn)品。