中國(guó)最大天使母基金——深圳天使母基金成立五周年

    本報(bào)記者 王鏡茹

    2023年5月25日，深圳天使母基金迎來(lái)五周年生日。

    五年前，面對(duì)天使投資環(huán)境落后的壓力，深圳市政府牽頭成立第一只天使引導(dǎo)基金——深圳天使母基金，這也是全國(guó)第一家100%投向天使期的母基金。該基金成立后，“摸著石頭過(guò)河”，開創(chuàng)性地推出了一系列行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，為深圳乃至全國(guó)打造了一只天使母基金樣本。

    迄今為止，深圳天使母基金團(tuán)隊(duì)已經(jīng)與80多家各類機(jī)構(gòu)合作，包括頭部機(jī)構(gòu)、境外機(jī)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)資本、高校科研院所、技術(shù)轉(zhuǎn)移機(jī)構(gòu)、知名天使投資人等，對(duì)子基金出資額超62億元。子基金投資了天兵科技、沐曦集成電路、荔枝與芒果、云豹智能、思謀科技等多只獨(dú)角獸企業(yè)，帶動(dòng)大批基金管理機(jī)構(gòu)、全球資金和項(xiàng)目落地深圳。

    成立五年來(lái)，深圳天使母基金已成為中國(guó)天使投資的一面旗幟。從探索定義中國(guó)天使投資概念并得到業(yè)界認(rèn)可，到基金規(guī)模增至100億元、成為國(guó)內(nèi)最大天使投資類政府引導(dǎo)基金，深圳天使母基金在深圳市引導(dǎo)基金管委會(huì)的支持下，進(jìn)一步迭代，發(fā)起設(shè)立了首支直投基金“天使一號(hào)”，創(chuàng)立了深圳獨(dú)有的服務(wù)體系和生態(tài)體系……逐漸演變成為如今的子基金投資、直投、生態(tài)運(yùn)營(yíng)三大業(yè)務(wù)板塊。

    培育項(xiàng)目方面，深圳天使母基金解決了深圳市優(yōu)秀初創(chuàng)期企業(yè)融資難和服務(wù)不到位的問(wèn)題，預(yù)計(jì)深圳新成立的優(yōu)秀企業(yè)至少有過(guò)半企業(yè)從天使母基金體系內(nèi)產(chǎn)生，成為深圳“十四五”期間產(chǎn)業(yè)升級(jí)中不可忽視的中堅(jiān)力量。

    創(chuàng)新引導(dǎo)方面，深圳天使母基金與高校、科研院所、產(chǎn)業(yè)集團(tuán)及相關(guān)技術(shù)轉(zhuǎn)移機(jī)構(gòu)合作，進(jìn)一步探索設(shè)立非逐利性資金出資的原始創(chuàng)新基金，往更早階段走，進(jìn)一步解決科技成果轉(zhuǎn)化問(wèn)題。

    運(yùn)作機(jī)制方面，深圳天使母基金的管理團(tuán)隊(duì)在風(fēng)控舉措上圍繞風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)、監(jiān)督與改進(jìn)等環(huán)節(jié)，建立了以風(fēng)控、合規(guī)、法律、專項(xiàng)審計(jì)、內(nèi)控為核心的風(fēng)控體系，設(shè)置了子基金投后評(píng)價(jià)體系，對(duì)不同考核等級(jí)分類管理，形成國(guó)內(nèi)政府引導(dǎo)基金行業(yè)中首個(gè)子基金評(píng)價(jià)體系。

    生態(tài)營(yíng)造方面，深圳天使母基金圍繞創(chuàng)新資源開展科技成果轉(zhuǎn)化、金融投資、資源對(duì)接、培訓(xùn)咨詢等生態(tài)服務(wù)，成立天使薈、設(shè)立種子庫(kù)、組建深港澳天使投資人聯(lián)盟、創(chuàng)建深圳市天使投資協(xié)會(huì)、持續(xù)研究天使生態(tài)體系，現(xiàn)已成為深圳市創(chuàng)投行業(yè)的一張嶄新名片。

    近年來(lái)，國(guó)內(nèi)各地政府相繼赴深圳天使母基金調(diào)研，蘇州、常州、南通等城市以及安徽、河南、天津等省市紛紛成立本地天使母基金，全國(guó)人大代表也提議成立國(guó)家級(jí)天使母基金，大大推動(dòng)了全國(guó)天使投資行業(yè)的發(fā)展。

    立足天使投資行業(yè)，天使母基金管理團(tuán)隊(duì)一直在思考，如何解決全行業(yè)普遍存在的“募、投、管、退”難題。

    募資方面，深圳天使母基金考慮成立商業(yè)化母基金，將政策性資金與商業(yè)化資金有機(jī)結(jié)合，在深圳天使母基金一站式解決募資問(wèn)題；投資方面，深圳天使母基金在繼續(xù)完善跟投基金運(yùn)作模式的同時(shí)，花大力氣探索成立非逐利的原始創(chuàng)新基金，進(jìn)一步發(fā)揮政府資金在解決特別早期階段企業(yè)融資市場(chǎng)失靈問(wèn)題；管理與服務(wù)方面，在已有服務(wù)體系建設(shè)的基礎(chǔ)上，深圳天使母基金進(jìn)一步營(yíng)造初創(chuàng)期企業(yè)的良好成長(zhǎng)環(huán)境，使一批又一批優(yōu)秀的初創(chuàng)公司在深圳不斷產(chǎn)生，持續(xù)發(fā)展壯大；退出方面，深圳天使母基金結(jié)合天使母基金特點(diǎn)，研究成立S基金，探索產(chǎn)業(yè)并購(gòu)，有效解決退出難的問(wèn)題。

    經(jīng)過(guò)五年培育，深圳天使投資行業(yè)得到長(zhǎng)足發(fā)展，但不進(jìn)則退，在激烈的國(guó)內(nèi)天使投資行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中，仍須守正創(chuàng)新，繼續(xù)勇立潮頭。

（編輯 汪世軍）