多只基金太小遭清盤(pán) 基金經(jīng)理直面“無(wú)基可管”境遇

    在公募行業(yè)“內(nèi)卷”背景下，不少基金經(jīng)理正面臨“失業(yè)”風(fēng)險(xiǎn)。記者注意到，由于中小基金公司頻頻出現(xiàn)基金清盤(pán)現(xiàn)象，許多基金經(jīng)理將面臨“無(wú)基可管”的尷尬。

    基金經(jīng)理面臨“失業(yè)”

    北信瑞豐基金公司2月23日發(fā)布公告，根據(jù)《基金法》、《基金合同》等有關(guān)規(guī)定，北信瑞豐華豐靈活配置基金已觸發(fā)《基金合同》終止的情形，北信瑞豐基金管理有限公司應(yīng)當(dāng)在上述終止情形出現(xiàn)后終止基金合同并依法履行基金財(cái)產(chǎn)清算程序。北信瑞豐華豐靈活配置基金的最后運(yùn)作日為2022年2月22日，并于2022年2月23日進(jìn)入清算程序。

    上述相關(guān)基金產(chǎn)品進(jìn)入清算程序后，也意味著該基金的基金經(jīng)理盧平進(jìn)入“失業(yè)”狀態(tài)。截至目前，北信瑞豐基金公司尚未將盧平聘任為其他公募產(chǎn)品的基金經(jīng)理。

    根據(jù)基金招募說(shuō)明書(shū)顯示，盧平原為招商證券研發(fā)部門(mén)副總經(jīng)理，2020年4月入職北信瑞豐基金，之后開(kāi)始在北信瑞豐擔(dān)任兩只基金的基金經(jīng)理。

    盧平管理的第一只公募基金產(chǎn)品是北信瑞豐興瑞靈活配置基金，他在2021年10月12日擔(dān)任該基金的基金經(jīng)理，三個(gè)月后，該基金在2022年1月18日清盤(pán)終止。這個(gè)時(shí)候，盧平管理的基金就剩下北信瑞豐華豐靈活配置基金，萬(wàn)萬(wàn)沒(méi)想到，該基金也因規(guī)模太小觸發(fā)基金合同終止。

    在短短一個(gè)月時(shí)間內(nèi)，所管兩只基金產(chǎn)品先后清盤(pán)終止，也意味著該基金的基金經(jīng)理盧平實(shí)際上進(jìn)入“失業(yè)”狀態(tài)。

    值得關(guān)注的是，盧平在基金經(jīng)理任職期內(nèi)的業(yè)績(jī)還是不錯(cuò)的。他所管理的北信瑞豐興瑞靈活配置基金，從走馬上任到基金清盤(pán)終止，任職時(shí)間總計(jì)98天，期間累計(jì)收益率為5.28%。盧平管理的北信瑞豐華豐靈活配置基金，任職時(shí)間總計(jì)為119天，累計(jì)收益率為31.98%。

    除了業(yè)績(jī)還要有規(guī)模

    實(shí)際上，因?yàn)橐?guī)模而非業(yè)績(jī)導(dǎo)致“失業(yè)”風(fēng)險(xiǎn)的基金經(jīng)理還有不少。

    2月23日，德邦基金公司發(fā)布公告提醒，德邦量化優(yōu)選股票型證券投資基金已連續(xù)40個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元，可能觸發(fā)基金合同終止情形。公告強(qiáng)調(diào)，根據(jù)《基金合同》的規(guī)定，《基金合同》生效后，連續(xù)60個(gè)工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元情形的，基金管理人應(yīng)當(dāng)按照基金合同約定進(jìn)入清算程序并終止基金合同，而無(wú)需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。據(jù)悉，該基金已連續(xù)40個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元。

    德邦量化優(yōu)選股票型基金的基金經(jīng)理為吳志鵬，在去年8月中旬，他所管理的另一只基金——德邦量化新銳基金已因規(guī)模太小觸發(fā)基金合同終止。此外，吳志鵬還管理德邦民裕進(jìn)取量化、德邦量化對(duì)沖、德邦上證G60綜指增強(qiáng)基金等多只產(chǎn)品，雖然管理的基金產(chǎn)品很多，但每只規(guī)模都很小。實(shí)際上，德邦民裕進(jìn)取量化在去年4月也發(fā)布過(guò)可能觸發(fā)基金合同終止的提示，意味著吳志鵬目前在管的多只基金存在潛在的清盤(pán)終止的可能。

    人保資產(chǎn)旗下此前出現(xiàn)的基金經(jīng)理離職潮，也與旗下一些基金的清盤(pán)有關(guān)。記者注意到，該公司已離職的基金經(jīng)理梁婷、魏瑄、張瑋等人，分別是人保添益6個(gè)月定期開(kāi)放債券基金、人保添利9個(gè)月定開(kāi)基金、人保鑫享短債債券基金的基金經(jīng)理，這三只基金均已清盤(pán)終止，比如張瑋在管理的人保鑫享短債基金終止后，僅過(guò)了半個(gè)月就公告離職。

    當(dāng)前，公募行業(yè)的內(nèi)卷效應(yīng)使得基金清盤(pán)終止運(yùn)作的現(xiàn)象頻出，基金經(jīng)理的離職潮也與基金清盤(pán)有較大關(guān)聯(lián)。

    頭部基金公司也受影響

    基金經(jīng)理的“失業(yè)”風(fēng)險(xiǎn)，不僅在于基金業(yè)績(jī)是否匹配市場(chǎng)，還在于公募行業(yè)進(jìn)入內(nèi)卷狀態(tài)后，資金持續(xù)流向頭部基金旗下的核心產(chǎn)品，這導(dǎo)致許多中小基金公司基金產(chǎn)品始終難以做大規(guī)模。而規(guī)模太小又使得此類基金產(chǎn)品可能存在進(jìn)一步的清盤(pán)風(fēng)險(xiǎn)，從而帶來(lái)投研人才流失的可能。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前已有約20只基金宣布清盤(pán)終止，而在2021年內(nèi)，基金清盤(pán)數(shù)量更是達(dá)249只，較2020年增幅達(dá)40%，刷新了近三年以來(lái)的新高。與此相關(guān)的是，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也顯示2021年基金經(jīng)理的離職人數(shù)創(chuàng)出新高，離職的基金經(jīng)理超過(guò)300位。

    離職的基金經(jīng)理與清盤(pán)的基金在相當(dāng)程度上集中在中小公募。然而在內(nèi)卷效應(yīng)下，大型公募旗下產(chǎn)品也開(kāi)始出現(xiàn)類似情況，在發(fā)布基金產(chǎn)品可能觸發(fā)合同終止的基金公司中，記者注意到也存在一些大型頭部基金公司旗下的產(chǎn)品。

    在2月22日、23日，就有五家超大型頭部公募基金公司發(fā)布旗下基金產(chǎn)品可能因規(guī)模太小而觸發(fā)基金合同終止的風(fēng)險(xiǎn)提示。

    南方一家大基金2月23日發(fā)布公告表示，其中證互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)基金的合同生效日為2020年12月1日，截至2022年2月21日，其基金資產(chǎn)凈值已連續(xù)20個(gè)工作日低于1億元。若截至2022年3月7日日終，該基金的基金資產(chǎn)凈值連續(xù)30個(gè)工作日低于1億元，則觸發(fā)《基金合同》約定的終止情形，《基金合同》應(yīng)當(dāng)終止，基金管理人將根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)、《基金合同》等規(guī)定對(duì)基金進(jìn)行清算。

    另一家大基金也披露，旗下家電ETF基金若截至2022年3月22日，出現(xiàn)連續(xù)50個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元的情形，將根據(jù)《基金合同》約定進(jìn)入清算程序。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，頭部公募巨頭旗下相關(guān)產(chǎn)品披露因規(guī)模過(guò)小可能導(dǎo)致基金合同終止的提示，足以說(shuō)明中小公募基金的生存狀態(tài)，尤其是基金清盤(pán)風(fēng)險(xiǎn)的普遍性存在。不過(guò)，對(duì)上述頭部公募巨頭而言，一兩只基金可能存在的清盤(pán)風(fēng)險(xiǎn)，并不會(huì)影響相關(guān)基金經(jīng)理的職業(yè)空間，此類頭部基金公司旗下產(chǎn)品線豐富，已存的老基金與待發(fā)產(chǎn)品數(shù)量極多，強(qiáng)大的資源平臺(tái)足以吸納基金經(jīng)理在其他產(chǎn)品上任職。