2021年公募基金業(yè)績(jī)畫(huà)像：11只基金連續(xù)兩年蟬聯(lián)“百?gòu)?qiáng)”席位 主動(dòng)權(quán)益基金平均收益率超9%

    本報(bào)記者 王思文

    “往往在震蕩行情下，公募基金的主動(dòng)管理能力才顯現(xiàn)得格外突出。”業(yè)內(nèi)人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者說(shuō)道。

    事實(shí)的確如此，2021年已正式收官，A股市場(chǎng)充分演繹結(jié)構(gòu)性震蕩行情。截至2021年12月31日收盤(pán)，上證綜指年內(nèi)漲幅僅為4.8%，年內(nèi)點(diǎn)位最高攀升至3731.69點(diǎn)，最低下探至3312.72點(diǎn)。

    在市場(chǎng)的波動(dòng)較大的背景下，無(wú)論是主動(dòng)投資的股票型基金還是被動(dòng)投資的指數(shù)型基金，均取得了可觀的超額收益，尤其是新能源等板塊持續(xù)飆漲，把握住市場(chǎng)機(jī)遇的權(quán)益基金斬獲了較好業(yè)績(jī)。整體來(lái)看，公募基金在2021年交出了一份不錯(cuò)的業(yè)績(jī)答卷，延續(xù)了“炒股不如買(mǎi)基金”的觀點(diǎn)。

    2021年主動(dòng)權(quán)益基金  

    平均收益率為9%

    2021年以來(lái)，A股市場(chǎng)經(jīng)歷多次起伏，整體表現(xiàn)可圈可點(diǎn)。從主要板塊的漲幅來(lái)看，創(chuàng)業(yè)板指年內(nèi)漲幅高達(dá)12.02%，表現(xiàn)最為突出；上證指數(shù)、深證成指、科創(chuàng)50的2021年漲幅分別為4.8%、2.67%、0.37%。

    A股市場(chǎng)也呈現(xiàn)明顯的結(jié)構(gòu)性分化態(tài)勢(shì)，新經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)性行業(yè)大幅跑贏傳統(tǒng)行業(yè)。其中，新能源、光伏等板塊漲幅巨大屢屢出現(xiàn)翻倍牛股，教育、保險(xiǎn)、地產(chǎn)等遭遇“寒冬”。

    在此市場(chǎng)背景下，專(zhuān)業(yè)的機(jī)構(gòu)投資者憑借著精選個(gè)股、控制倉(cāng)位為投資者獲得了較為可觀的超額收益。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，在剔除2021年新成立基金后，2021年全年權(quán)益類(lèi)基金平均收益率為8.19%，整體表現(xiàn)跑贏上證指數(shù)、滬深300、深證成指、科創(chuàng)50等部分主流指數(shù)，其中七成以上基金在此期間斬獲了正收益。

    若剔除指數(shù)型基金，主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金2021年平均收益率提升至9.09%。其中股票倉(cāng)位在60%以上的偏股混合型基金，年內(nèi)平均收益率為8.1%，股票倉(cāng)位在80%以上的普通股票型基金的平均收益率達(dá)到9.96%，而靈活配置型基金的平均收益率更達(dá)到10.11%，整體收益可觀。

    3只主動(dòng)權(quán)益基金收益率超100%    

    崔宸龍獨(dú)掌“?；?rdquo;前兩強(qiáng)

    主動(dòng)權(quán)益基金整體演繹出較為可觀的超額收益，其背后也有部分產(chǎn)品脫穎而出，斬獲了較行業(yè)平均水平更高的收益率，甚至有3只績(jī)優(yōu)基金在一年內(nèi)實(shí)現(xiàn)了收益翻倍，成為市場(chǎng)上少有的“翻倍基”。

    與市場(chǎng)預(yù)估的結(jié)果一致，2021年收益率最高的主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金花落前海開(kāi)源公用事業(yè)股票，年內(nèi)收益率達(dá)119.42%，該基金成立于2018年3月份，是一只普通股票型基金，基金經(jīng)理為崔宸龍，其所管理的另一只產(chǎn)品前海開(kāi)源新經(jīng)濟(jì)混合A摘得榜眼之位，年內(nèi)收益率高達(dá)109.36%。據(jù)記者了解，崔宸龍累計(jì)任職基金經(jīng)理不到2年，目前管理5只基金產(chǎn)品，合計(jì)規(guī)模約為233.75億元。

    另外，寶盈優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)混合A、大成國(guó)企改革靈活配置混合的年內(nèi)收益率也超過(guò)90%，分別為100.36%和94.76%，賺錢(qián)效應(yīng)明顯。包括上述基金在內(nèi)，年內(nèi)收益率超過(guò)50%的主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金共計(jì)92只。

    值得注意的是，2021年收益率排名靠前的基金中，大部分是規(guī)模較小的“小而美”基金產(chǎn)品，很多“業(yè)績(jī)黑馬”是由新銳基金經(jīng)理掌舵。然而，這就意味著，即便這些基金斬獲了極高的回報(bào)率，由于基金持有人戶(hù)數(shù)不高，能夠分享這個(gè)成果的基民也是少數(shù)。

    11只基金蟬聯(lián)主動(dòng)權(quán)益類(lèi)    

    業(yè)績(jī)排行榜百?gòu)?qiáng)席位

    2021年基金排名大戰(zhàn)已經(jīng)收官?；乜赐甑墓谲娀?，各類(lèi)基金經(jīng)理難逃冠軍一年一換的魔咒。

    但值得關(guān)注的是，在主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金中，仍有一部分基金經(jīng)理的業(yè)績(jī)保持領(lǐng)先。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，有11只基金在2020年和2021年連續(xù)兩年摘得主動(dòng)權(quán)益類(lèi)業(yè)績(jī)排行榜百?gòu)?qiáng)席位。

    蟬聯(lián)業(yè)績(jī)排行榜百?gòu)?qiáng)席位的主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金分別為：信誠(chéng)新興產(chǎn)業(yè)混合、國(guó)投瑞銀新能源混合、國(guó)投瑞銀先進(jìn)制造混合、工銀生態(tài)環(huán)境股票、農(nóng)銀新能源主題、工銀新能源汽車(chē)混合、中海環(huán)保新能源混合、東方新能源汽車(chē)混合、泰達(dá)轉(zhuǎn)型機(jī)遇股票、東方主題精選混合和中信保誠(chéng)創(chuàng)新成長(zhǎng)混合。

    所管產(chǎn)品的基金經(jīng)理分別是：中信保誠(chéng)基金的王睿、孫浩中，國(guó)投瑞銀基金的施成，農(nóng)銀匯理基金的趙詣、邢軍亮，工銀瑞信基金的閆思倩、何肖頡，東方基金的蔣茜、李瑞，泰達(dá)宏利基金的王鵬，中海基金的左劍。

    從上述績(jī)優(yōu)基金持股分布來(lái)看，以新能源為主的新經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)型行業(yè)主題基金表現(xiàn)最為突出，而由于2021年部分以核心資產(chǎn)為代表的藍(lán)籌股表現(xiàn)低迷，與這一投資風(fēng)格相契合的不少“頂流”基金經(jīng)理業(yè)績(jī)表現(xiàn)仍然欠佳。

    東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，2021年主動(dòng)權(quán)益基金中收益率最高的已經(jīng)達(dá)到119.42%，而業(yè)績(jī)不佳者在2021年以來(lái)的收益率低至-34.86%，首尾業(yè)績(jī)相差154.28個(gè)百分點(diǎn)，而這一數(shù)字在2020年達(dá)178個(gè)百分點(diǎn)。

    多位基金經(jīng)理在接受記者采訪時(shí)表示，對(duì)于個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)，當(dāng)下基民普遍面臨著“選基難、擇時(shí)難”的問(wèn)題。數(shù)據(jù)顯示，截至2021年12月31日，全市場(chǎng)的公募基金總數(shù)已經(jīng)達(dá)到9164只。面對(duì)繁雜龐大、首位業(yè)績(jī)分化的基金市場(chǎng)，以及長(zhǎng)期主動(dòng)管理能力表現(xiàn)不均的基金經(jīng)理群體，基民們篩選基金的難度越來(lái)越大。

    而FOF業(yè)務(wù)和基金投顧業(yè)務(wù)正在努力解決這一問(wèn)題。據(jù)了解，當(dāng)下FOF基金業(yè)務(wù)和基金投顧業(yè)務(wù)方興未艾，值得個(gè)人投資者密切關(guān)注。

    基金經(jīng)理“三年長(zhǎng)跑”能力畫(huà)像：

    11只基金賺超400%

    事實(shí)上，在公募基金領(lǐng)域，名噪一時(shí)的“黑馬”常有，而持續(xù)領(lǐng)跑的常勝將軍卻不常有。目前，權(quán)威基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)通常會(huì)將考核周期放長(zhǎng)至三年、五年來(lái)評(píng)價(jià)基金經(jīng)理的“長(zhǎng)跑能力”。

    據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，截至2021年12月31日，成立滿三年的2855只主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金中，有1692只產(chǎn)品過(guò)去三年收益翻倍，“翻倍基”比例達(dá)到六成。

    三年期收益率超400%的基金分別是：國(guó)投瑞銀進(jìn)寶靈活配置混合、農(nóng)銀研究精選混合、匯豐晉信智造先鋒股票A/C、農(nóng)銀新能源主題、泰達(dá)轉(zhuǎn)型機(jī)遇股票A、信誠(chéng)中小盤(pán)混合、農(nóng)銀工業(yè)4.0混合、工銀生態(tài)環(huán)境股票、平安策略先鋒混合、招商穩(wěn)健優(yōu)選股票、信誠(chéng)新興產(chǎn)業(yè)混合A。

    在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，這些基金能在長(zhǎng)跑中勝出，與其面對(duì)不同市場(chǎng)行情的靈活度密不可分，能力圈更是核心要素，適應(yīng)市場(chǎng)節(jié)奏、堅(jiān)持長(zhǎng)期價(jià)值投資的基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)更具有可持續(xù)性。

（編輯 崔漫 白寶玉）