160億資金購8只北交所基金 基金經(jīng)理青睞“專精特新”和熱門賽道

    在北交所開市的第一周，首批北交所主題基金也迎來了投資人的火爆搶購。

    11月19日，8只北交所主題基金集中開賣。

    截至當(dāng)天上午11：30，8只產(chǎn)品全部半日售罄，并啟動比例配售。

    截至當(dāng)天下午3：00，21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者根據(jù)從各渠道獲得的不完全數(shù)據(jù)統(tǒng)計，8只北交所主題基金全天吸金160億元左右。

    投資者熱情認購北交所主題基金的背后，一是北交所專題基金“供貨量”僅40億；二是看好北交所“專精特新”上市公司。

    而募集結(jié)束后，基金經(jīng)理們在后續(xù)的投資上集中看好北交所的“專精特新”、新能源、高成長制造業(yè)等領(lǐng)域。

    160億資金搶購

    剛剛過去的10月份還是基金發(fā)行寒冬，不料，突然8只北交所主題基金卻迎來了火熱的夏天。

    由于北交所公司目前僅81只，市值相對較小，8只基金的募集上限皆為5億元，合計認購上限為40億元。

    11月19日，截至早上11：30，首批8只北交所主題基金全部半日售罄，包括易方達、廣發(fā)、匯添富、華夏、南方、嘉實、大成、萬家基金等旗下8只產(chǎn)品上午募資皆超過5億上限，全部進行比例配售。

    當(dāng)天上午來自渠道的消息指，匯添富北交所創(chuàng)新精選基金認購規(guī)模已經(jīng)超過了20億元，在首批8只北交所主題基金中吸金最多。

    截至當(dāng)天下午3點，21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者從各渠道獲得的不完全數(shù)據(jù)顯示：匯添富吸金仍是最多，坊間傳近40億元；易方達、華夏、大成吸金在20億元左右；廣發(fā)、嘉實、南方、萬家在15億元左右。

    如果據(jù)來自渠道的上述數(shù)據(jù)統(tǒng)計，11月19日，首批8只北交所主題基金全天共吸金160億元左右。

    不過，上述數(shù)據(jù)未獲各家基金公司證實，截至記者發(fā)稿時，各家基金公司仍在繼續(xù)統(tǒng)計全渠道數(shù)據(jù)。

    但無論如何，首批8只北交所主題基金半日售罄，全天募資遠超上限已是板上釘釘?shù)氖隆?/p>

    這意味著，北交所主題基金大受歡迎，閃電式售罄，遠超市場和基金公司預(yù)料。

    其實，根據(jù)原定的募集期限，5只北交所主題基金（易方達、華夏、嘉實、大成、萬家的旗下產(chǎn)品）的發(fā)行期限為一周（11月19日-11月25日）；3只北交所主題基金（廣發(fā)、匯添富、南方的旗下產(chǎn)品）的發(fā)行期限為兩周（11月19日-12月2日）。

    北交所主題基金屬于“橫空出世”，其從10月18日申報，到11月12日獲批，11月19日發(fā)行，當(dāng)天結(jié)募，用時僅一個月。

    談及市場對北交所主題基金的熱情，業(yè)內(nèi)人士分析，北交所主題基金“貨”太少，總共募資僅40億，所以出現(xiàn)供不應(yīng)求搶購局面。但另一大主要原因是大家普遍看好目前北交所股票估值水平較科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板的低，且北交所有不少質(zhì)地很好的“專精特新”細分龍頭股，成長空間很大。同時，在個人投資北交所門檻較高、研究小公司難度較高的情況下，投資人更青睞于北交所主題公募基金的“一鍵投資”。

    看好“專精特新”和熱門賽道

    8只北交所主題基金募集結(jié)束后，各位基金經(jīng)理后續(xù)將如何投資？

    從招募書看，首批北交所主題基金設(shè)置了兩年封閉期，且投資于北交所證券資產(chǎn)的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。

    廣發(fā)北交所精選兩年定開的基金經(jīng)理吳遠怡表示，自己會從三個維度來尋找投資標(biāo)的：

    一是行業(yè)空間，“專精特新”政策下，重點關(guān)注受益于政策、行業(yè)景氣度高的細分行業(yè)。

    二是公司質(zhì)地。他將多方考察企業(yè)的盈利能力，例如，通過ROE、ROA指標(biāo)分析企業(yè)的收益能力；從營業(yè)收入、凈利潤、EPS等復(fù)合增長率考察企業(yè)的成長能力。

    三是估值折讓，部分北交所估值較低的上市公司或有估值修復(fù)的機會。

    吳遠怡表示，在北交所上市公司的研究上，將尋找性價比比較好的成長股，共同點是“好賽道、好公司、性價比高”。

    匯添富基金表示，公司針對北交所股票的應(yīng)對對策，一是低換手；二是以股權(quán)投資視角選股，依靠正確的產(chǎn)業(yè)方向、靠譜的團隊和合理的估值選股；三是發(fā)揮團隊作戰(zhàn)，將主板/北交所研究打通，定期跟蹤，相互驗證。

    選股思路上，匯添富北交所創(chuàng)新精選基金將三類股票納入重點觀察標(biāo)的：一是新能源汽車、光伏、半導(dǎo)體等正在演繹的主線龍頭股票；二是消費、醫(yī)療器械等處于蟄伏期的逆向股票；三是自下而上選擇的小公司。

    萬家北交所慧選的擬任基金經(jīng)理葉勇表示，“投資北交所的核心策略是，自下而上的選股與行業(yè)研究相結(jié)合，精選高成長的個股，長期持有賺企業(yè)成長的錢。”

    他認為北交所核心有兩個賺錢的機會，一個是優(yōu)質(zhì)的北交所的上市公司，估值逐步地向滬深市場靠攏的機會；另一個是尋找高成長潛力的創(chuàng)新型中小企業(yè)成長收益的機會。

    葉勇關(guān)注的核心賽道是中高端的制造業(yè)、新興技術(shù)行業(yè)和其它技術(shù)產(chǎn)業(yè)的機遇，尤其是以新能源為代表的制造業(yè)和其它高成長的新興產(chǎn)業(yè)。

    嘉實基金大制造研究總監(jiān)、基金經(jīng)理劉杰進一步表示，“北交所更青睞專精特新的中小企業(yè)，這些公司或產(chǎn)品具備創(chuàng)新性，具有較高的技術(shù)含量，較高的附加值以及顯著的經(jīng)濟效益。因此，未來定位‘專精特新’的中小創(chuàng)業(yè)公司主要在制造和科技兩大賽道，投資機會的把握也將聚焦在這兩個大方向。”

    華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開擬任基金經(jīng)理顧鑫峰認為，北交所上市公司的行業(yè)分布廣泛，這些公司主要聚集在新興成長行業(yè)，比如新能源產(chǎn)業(yè)鏈、光伏、軍工、TMT以及高精尖制造業(yè)。不建議投資者在北交所做主題投資、賽道投資，建議以基本面投資為主，對于資金追逐熱門板塊的現(xiàn)象，投資者需要耐心觀察、謹慎參與。

    南方北交所精選兩年定開混合基金擬任基金經(jīng)理雷嘉源表示，未來北交所的投資將更加關(guān)注分散投資、長期投資的作用。而個股選擇上堅持細分成長行業(yè)的龍頭企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)。在投資中將重點關(guān)注估值合理、存在中長期行業(yè)增長空間的細分行業(yè)龍頭企業(yè)，特別對于其中技術(shù)布局合理、企業(yè)治理良好的企業(yè)將在投資研究中給予更多的資源傾斜。

    易方達北交所精選基金擬任基金經(jīng)理鄭希表示，易方達對于“專精特新”企業(yè)所在的行業(yè)有長期深度的跟蹤研究，將秉承長期堅持的投資理念，深度研究，精選個股，聚焦上市公司的長期價值。